Тимур Риккерт
Тимур Риккерт личный блог
02 сентября 2024, 11:44

ЦЕЛИ ЦБ И ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИИ НА ДКП

Первое на что стоит обратить внимание, что ЦБ всеми силами пытается укрепить рубль и прийти к стабильности. Цель по инфляции 4%. а цель денежно-кредитной политики обеспечить ее устойчивость в дальнейшем.

Основной инструмент влияния на ДКП — это ключевая ставка, ведь при повышении ключевой ставки, брать кредитные деньги становится не выгодно, так как долг обслуживать становится дороже и денег становится меньше, а при снижении ключевой ставки наоборот денег становится больше, кредитоваться становится проще. Следовательно те компании у которых бизнес построен на долгах, становится сложнее обеспечивать этот долг. Получается, что при повышении ключевой ставки — денег меньше, инфляция падает, а при снижении наоборот инфляция начинает расти. Можем взять даже пример $SGZH, которой сейчас приходится очень тяжело из-за повышения ключевой ставки обслуживание долга становится очень сложным, чистый долг составляет около 140 млрд, а ее капитализация около 20 млрд, но при самых ужасных сценариях, думаю ее мама $AFKS должна помочь и выкупить большую часть долга.

Когда мы знаем, что при повышении ключевой ставки — развиваться бизнесу становится сложнее, акции становятся менее привлекательные, то можем сделать вывод, что при снижении инфляции акции перейдут в фазу роста за счет смягчения ДКП.

Давайте определим взаимосвязь инфляции и ключевой ставки, взглянув на график. После начала СВО и введения санкций, обратите внимание как выросла ключевая ставка — до 20%, эти действия нужны были, чтобы не вызвать гиперинфляцию. Затем ключевая ставка плавно снижалась до отметок 7.5%, так как инфляция от месяца к месяца начала показывать минусовые значения и с октября 2022 года до июня 2023 она сохранялась.

После этого инфляция начала расти и ее показатель составил 12.5%, Цб должен был отреагировать, с того момента начался процесс ужесточения ДКП, так как инфляция начала снижаться только после повышения ставки до 16%, но в мае 2024 года, именно в это время и рынок начал формировать нисходящую фазу. Это можно было определить и по графику, также и по макроданным. Когда все методы анализа говорят, что сейчас идет неблагоприятная фаза для рынка, то стоит осознавать, что покупки в рынке на тот момент были неактуальны.

В мае и июне инфляция сохранялась на довольно высоком уровне 9-10%, что также не устраивает Центральный Банк, напомню, что цель по инфляции составляет 4%, следовательно ЦБ решился еще на более жесткие меры и повысил ключевую ставку до 18% годовых. Так как в июле инфляции составляла аж 16%

На основе данного графика мы делаем вывод, что как только инфляция начинает показывать рост, ЦБ вмешивается и всеми силами пытается укрепить рубль. Поэтому сейчас важно следить за динамикой инфляции, если начнется процесс снижения, то планы ЦБ могут измениться.

Поддержи мой блог, своей подпиской, буду чрезмерно благодарен!
ЦЕЛИ ЦБ И ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИИ НА ДКП
1 Комментарий
  • wistopus
    02 сентября 2024, 11:51
    на что стоит обратить внимание, что ЦБ всеми силами пытается укрепить рубль и прийти к стабильности
    пасибо за совет ....

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн