🤱Мать и дитя наращивает "подушку" и платит дивиденды

Сеть медклиник отчиталась по МСФО за полгода. Аналитики Market Power разбирают результаты

Мать и дитя (MDMG)

👉Инфо и мультипликаторы

🔹Результаты

— выручка: ₽15,8 млрд (+23%)

— EBITDA: ₽5 млрд (+23,5%)

— чистая прибыль: ₽4,9 млрд (+45%)

— САРЕХ: ₽946 млн (-51,5%)

— чистая денежная позиция: ₽13,3 млрд

👉Мы уже сообщали об операционных результатах компании за полгода здесь, а представители сети медклиник комментировали результаты на нашем стриме.

Совет директоров Мать и дитя рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за полгода в размере ₽22 на акцию.

Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 3%.

🚀Мнение аналитиков МР

У компании очень сильный отчет 

Выручка растет благодаря росту  количества посещений и оказываемых услуг, а также за счет увеличения среднего чека на них. Например, количество койко-дней, на которые приходится более 20% выручки, выросло на 4%, а средний чек вырос на 14,3%. Количество родов увеличилось на 20%, до 2796, при росте среднего чека на 22%.

Отдельно стоит отметить, что компания не страдает от высоких ставок, так как у нее отрицательный долг — та самая чистая денежная позиция. Эти деньги пойдут на строительство новых клиник (в 2024 планируется открытие 9 штук), на постройку двух госпиталей, которые планируют открыть в 2025-2026 гг., и, конечно, на дивиденды. Они, кстати, теперь будут выплачиваться два раза в год.

По второму полугодию также ждем хороший отчет, потому что медицинский сектор можно назвать защитным: он не зависит от внешнеполитической или внешнеэкономической ситуации, а также работает с нулевой ставкой налогообложения.

Мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции компании. Сейчас Мать и дитя по мультипликатору Р/Е оценивается в 6,2х при росте выручки на 20% в турбулентное время, что достаточно дешево.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power