В июле 2024 г. кредитование начинает замедляться после введённых мер. Рыночная ипотека взлетела в 1,5 раза из-за хитрых схем застройщиков

Ⓜ️ По данным ЦБ, в июле 2024 г. спрос в кредитовании составил 448₽ млрд (1,2% м/м и 25,6% г/г, месяцем ранее — 963₽ млрд). В июле 2023 г. он составлял 721₽ млрд, после 4 месяцев подряд превышения темпов прошлого года, наконец-то произошло снижение. Спад кредитования в данном месяце связан с ужесточением ДКП, но всё же есть отличившиеся статьи: рыночная ипотека (2 месяц подряд темпы высокие) и автокредитование (безумство продолжается). С учётом всех мер регулятора становится понятно, что их нужно было применять намного раньше, потому что эффект они произвели (ещё не полноценный), но действия были запоздалые (урон нанесён экономике/гражданам). Давайте перейдём к данным:

🏠 По предварительным данным, ипотека в июле замедлилась до 0,7% (+3,1% в июне) из-за того, что условия по госпрограммам поменялись с 1 июля, в особенности завершение массовой льготной ипотеки/ужесточение семейной ипотеки (круг семей, которые могут оформить ипотеку сузился, приобрести жильё по договору уступки прав теперь нельзя и главное, что одна льготная ипотека в одни руки, но для семейной ипотеки сделали исключение, 2 льготный кредит можно оформить при выполнении 2 условий). Кредитов было выдано на 356₽ млрд (в июне 788₽ млрд), в июле 2023 г. выдали 647₽ млрд. Выдача ипотеки с господдержкой сократилась до 179₽ млрд (629₽ млрд в июне), но надо понимать, сокращение может продолжиться в августе: видоизменение семейной ипотеки произошло 11 июля и часть сделок перенеслась с июня на июль. Выдача же рыночной взлетела 177₽ млрд (110₽ млрд в июне, данные изменили по сравнению с прошлым отчётом) из-за схем застройщиков, которые предлагают сниженную ставку на первые 1–5 лет за счёт завышения стоимости квартиры (ЦБ прорабатывает изменения в регулировании для их снижения).

💳 По предварительным данным, потребительское кредитование составило 208₽ млрд (+1,4% м/м, в июне — 291₽ млрд), в июле 2023 г. — 255₽ млрд. В автокредитовании продолжается безумство — 111₽ млрд (+5,1% м/м, в мае — 87₽ млрд), во многом из-за того, что с октября повысят утильсбор, и цены новых авто вырастут. Снижение потреб. кредитования связано с мерами регуляторы: повысил с 1 июля 2024 г. надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам и установил надбавки по автокредитам впервые, также с 1 сентября 2024 г. надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам вновь повысят и поднял ставку до 18%. Напрягает, что в Сбериндексе потребительская активность в августе, вновь, поползла вверх и сейчас находится почти на максимумах 2024 г.

Конечно, данная динамика прослеживается в финансовом и строительном секторе:

🔴 Отчёт Сбербанка за июль: портфель жилищных кредитов вырос на 0,9% за месяц (в июне 2,9%), банк выдал 208₽ млрд ипотечных кредитов (в июне — 415₽ млрд). Портфель потребительских кредитов увеличился на 1,2% за месяц (в июне 1,1%), банк выдал 281₽ млрд потреб. кредитов (в июне — 277₽ млрд). У ВТБ в июне кредитный портфель вырос на 9,7% до 23₽ трлн, помесячный прирост соответствует динамики банковского сектора (+1,1%).

🔴 Застройщики: Самолёт, ЛСР (доля заключённых контрактов с участием ипотечных средств составила 88% по сравнению с 76% во II квартале 2023 г.), ПИК лишились льготной ипотеке и части семейной, но хитрыми схемами взялись за рыночную ипотеку. Всё же ЦБ не дремлет и прикроет данную лазейку.

📌 Июль продемонстрировал нам, что меры регулятора начали работать, полноценное влияние ужесточения ДКП мы сможем увидеть в августе-сентябре. Всё же стоит признать, что ЦБ запоздал со своими решениями и мог намного раньше погасить волну закредитованности населения. Сейчас надо вовремя разобраться с автокредитами и рыночной ипотекой.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor