Узнайте, какую цену должны иметь акции, чтобы обеспечить вам 15% дивидендной доходности!

Ключевая ставка ЦБ в 18% гробит ценность акций. Ведь по некоторым ценам акций, их дивидендная доходность упала до презренной 10-12% доходности. Люди стали перекладываться в облигации и класть деньги на депозит. Сейчас попробуем ответить на вопрос: сколько должны стоить акции, чтобы по ним была дивидендная доходность в 15%?


     Давайте предположим, что в 2025 году компании заплатят такие же дивиденды, как и в этом (за 2023 год). Ключевая ставка 18% и кажется, что разумно бы ожидать дивидендную доходность в размере 15%. Поэтому чтобы получить дивиденды в такой доходности, цена акций должна быть какой-то другой, нежели у них сегодня.

     Не скрою, у меня уже готова таблица. Но нужно же и поговорить. Так вот. Если, например, Ростелеком собирается выплатить 6,06 рублей дивидендов в следующем году (за 2024), то для 15% дивдоходности акции должны быть куплены по 40,4 рублей. А вот акции Газпромнефть должны стоить подороже — 682 рубля.
     В общем я выяснил, что в текущей ситуации некоторые акции неоправданно дорогие. Так, например, Норникель по вышеуказанным принципам обязан стоить 61 рубль за акцию. А именно 2 раза дешевле. 
     По сути я сейчас говорю о дивидендных пенсионерах. С тем же Норникелем ситуация может исправиться, но когда? Куда цены пойдут вверх, если в последние года построено куча заводов-конкурентов, что снизило стоимость никеля и, соответственно, прибыли компании. Не говоря и о снижении потребности в палладии.
     В итоге я собрал такую вот таблицу:


     Пояснение к таблице. В столбике «дивиденды» указана выплата за 2023 год. В столбце «при 15%» стоит цена акции, при которой будет дивидендная доходность в «15%». В других столбцах по аналогии. 

     Как видите, большинство из акций в таблице «перегреты» для 15% теоретической дивдоходности. Однако есть и такие, которые даже дешевле. Однако у них свои тараканы. Вот, например, Газпромнефть может и меньше заплатить, ведь последние дивиденды превышали стандартный размер распределения прибыли.

     Однако ключевая ставка не стоит на месте и ЦБ уже давал намёки на возможное её повышение. Поэтому я сделал расчёт для 16-17-18% дивдоходности этих компаний:



     при потребности в дивдоходности 16%, акции сильнее уходят в красную зону. Остаётся лишь один бедолага МТС.


     Вот мы и пришли к интересной таблице. Вклады у нас сегодня дают от 18% годовых и выше. И чтобы получить хотя бы 18%, акции должны стать отчаянно дешевле. 
     Ну вот и скажите мне, кто захочет сегодня покупать акции с нынешней дивдоходностью. Тут, конечно, нужно сделать поправку на то, что размер дивидендов может повысится, но он, естественно, может и снизиться. Второй аргумент — это «зафиксировать» дивидендную доходность. Но мы же с вами не знаем как дальше дело пойдёт. Ключевая ставка вряд ли упадёт ниже нуля, а вот вверх у неё открыт бесконечный путь.