Сегодня в 08:41

Почему рынок дальше не упадет

Всём привет. Вот уже несколько недель индекс обновляет Лои и у трейдеров возникла депрессия на этом фоне и уже они ожидают чуть ли не обвала на фоне ставок, геополитики, рецессий. Но так ли всё плохо?

Если проанализировать индекс ММВБ, то кажется, что на фоне повышения ставок и довольно низких дивидендах падение оправдано, а рынок неплохо вырос почти до уровня начала СВО. Однако, давайте посмотрим, за счёт кого рынок реально рос. Сбер (рекордная прибыль и дивиденд), нефтяной сектор (высокие цены на нефть). Что с остальным рынком? Банковский сектор на лоях уровня 22 года (хотя ВТБ дважды обновит историческую прибыль), Мечел коррекция на 50 процентов, Норникель на уровнях 22 года, Газпром даже уровни 22 года пробивал, а Новатэк скорректировался от хаев на 40 процентов.

Так высок ли наш рынок? Однозначно, нет. Индекс тащили наши тяжеловесы и создали ложную картинку отскока, однако большинство наших компаний лежит на лоях. Согласен, ставка ЦБ высока, есть риск роста, малые дивы. А как же Турция с их ставкой? Рынок вырос в разы на огромной ставке, а див доходностей рос рынка нет на вечно растущем американском.

Добавим к этому, что сейчас рынок впитывает весь негатив, все худшие расклады экономики и геополитики, ну и игнорирует реальные потенциальные позитивы. Да, я говорю об окончании сво. Не смейтесь, я серьёзно. Представим, что конец в этом году. Рост по многим активам составит около 50-100 процентов прибыли. Вы не задумывались, а в цене этот вариант вообще? Никак нет, такой вариант рынок не рассматривает. Если бы компания намекнула на какой то шанс выплаты больших дивидендов в будущем, акции бы росли, в их цену бы вошло некое ожидание выплат. Сейчас же ожидания нет, и я считаю это допущением, ведь апсайд слишком велик, чтобы не рассматривать такой вариант, а конфликт когда нибудь должен закончится.

Итог, я совершенно не согласен с оценкой того, что рынок дорогой и нет никаких драйверов роста, а потенциал падения по упавшим историям уже давно исчерпан, что как минимум наш рынок будет удерживать от падения, а как максимум, от годовых лоев многие акции начнут отскок в самое ближайшее время.

мобильный пост акции фьючерс MIX Индекс МБ IMOEX

фьючерс MIX

Артем Воробьев

2 622

с 29 января 2017

7 Комментариев

Алексей
Сегодня в 08:50
В принципе да, если инфляция составит 100%, ваш сценарий вероятен точно.Но вот интересно какие бумаги на лоях? фундаментально, те бумаги которые плохие показатели и это нормально.Что бы рынку начать безумный рост, нужны реальный приток денежной массы, а где ее взять и откуда она возьмётся это вопрос.
0
Артем Воробьев
Сегодня в 08:55
На лоях ВТБ, Газпром (стоит дешевле своих дочек), это как пример. Апсайд пойдёт, когда до рынка дойдёт, что конфликт не вечен, а цены по некоторым активам, с учётом будущих перспектив, стоят гроши. Ну вот тот же ВТБ, 2ой год Историческая прибыль, а они на историческом дне, хотя там же были 2 года назад, когда была задница. Рынок не дорог, просто отдельные истории были перекуплены.
0
- Алексей
  Сегодня в 09:42
  Артем Воробьев, тогда интересно на каком фундаментале должен расти Газпром? при нынешнем экспорте газа, который ему закрыли, Газпром стал давно как мне кажется геополитический, а ВТБ это мусорный банк, но есть плюс, такие банки нужны и держатся дольше.
  0
  - Артем Воробьев
    Сегодня в 09:46
    Алексей, Стоимость дочек Газпрома сильно превышает цену всего Газпрома. И опять же, окончание сво даст ГП рекордные прибыли с учётом запуска сп2
    0
PivnoiBob
Сегодня в 09:18
Текущее падение рынка это сугубо спекулятивный момент, происходящий от того, что на рынке много физиков, а они не удерживают акции долгосрочно. Вместо того, чтобы брать Сбербанк по 200 и сидеть в нем до сих пор, два раза получив дивиденды и рост, они ищут краткосрочные спекулятивные истории типа Мечела, потому что у спекулей лудомания и трясутся ручки, когда они видят рост бумаг на 10% в день и не сидят в них.
Государство платит по депозитам 18%, это безумные проценты, это должно очень пугать держателей рублей, когда государство дает доходность на уровне облигаций бизнеса. Строится пирамида рублевых вкладов, одни выйдут вовремя и получат свои деньги, другие окажутся в положении уверовавших вкладчиков, которые в 2014-2015 вклады делали под высокий процент при курсе 35-45 (они были уверены в том, что девальвации не будет и курс восстановится), а проснулись в новой реальности, где нормальный курс уже 60-80, а их сбережения уполовинились.
+2
Мямля
Сегодня в 09:41
Рекордно рос рекордно и жахнется
0
Эдуард Островский
Сегодня в 10:00
Если не упадём, значит рынок неэффективный…
0