Кот.Финанс
Кот.Финанс личный блог
06 августа 2024, 08:03

🔥Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️

Просто? — Никак)) Покупать дефолт – это уже игра с отрицательным мат.ожиданием. Но варианты есть))

🔥Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️

Нужно понимать, что падение дефолтной облигации – это не тоже самое, что коррекция на рынке акций. Это не временное явление. Скорее, это что-то неизлечимое и больному будет только хуже. Однако, пульс котировок может изредка подскакивать

🔥Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️

Какие риски?

— технический дефолт станет настоящим, но даже в этом случае полгода бумаги еще поторгуются

— не поймать дно: покупаем после третьей, или четвертой планки? Между ними разница 40%! Цена ошибки высока

— не поймать отскок: выбрать момент для продажи тоже искусство

— делистинг: когда облигация уходит навсегда она все еще что-то стоит. Хотя бы за 1 рубль ее все равно покупают. «Зачем?» — риторический вопрос

Мы вкладывали в Нику в рамках 😱БИзумного портфеля. Его принцип: 20 высоко-рискованных низко-рейтинговых облигаций и расчет на более-менее высокую диверсификацию и доходность, которая отобьет убытки. Как в МФО: хороший заемщик платит за себя, и того парня.

Получили в моменте -80%, которые утащили портфель на -3%

🔥Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️

Такие действия –заранее плохая идея: вероятность дефолта на горизонте 3 года вплоть до 42%. Никакая доходность такой риск не покроет. Но на то он и эксперимент

🔥Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️

После дефолта Ники мы сделали обзор компании, и подтвердились, что компании есть что терять. В теории. И решили поучаствовать уже в другом безумии: покупки на отскок. Мы взяли аналогию Ники с предыдущим дефолтом КЭС и купили после 4 планки по 13-15% от номинала

🔥Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️

Вчера отскочило (+40%). Но когда продавать? — ответа нет. Если на примере КЭС, то по 25-30%. Хотя мы верим в возможность более-менее здоровой реструктуризации, где владельцы облигаций потеряют, но не все, и даже меньше половины

🔥Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️

В низко-рейтинговых облигациях с одной стороны, очень легко наладить коммуникацию с эмитентом на этапе размещения (в рейтинг В ни один фонд не полезет, и розничные деньги – почти единственный источник), а с другой – при возникновении проблем эмитент сливается

Розничный инвестор – как неорганизованная толпа: на примере НИКИ мы всем миром дали 800 млн. рублей, но нас никто ни во что не ставит, хоть мы и крупнейший кредитор. С банками уже договорились, а для владельцев облигаций – денег на встречу нет 😉

🔥Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️

Один из нас (Мария) пыталась организовать инвесторов в НИКУ. Но в одном из уважаемых ресурсов по облигациям нашу коллегу грубо заткнули (через бан, без предупреждения), когда она предлагала не опускать руки, провести перекличку (сколько инвесторов, на какую сумму), и предпринять конкретные действия

Также, мы были предельно удивлены, когда уважаемый участник ВДО рынка, комментируя действия в отношении бондов НИКА сказал «Что делать в такой ситуации? На мой взгляд, сливать». Не было предложения требовать диалога с эмитентом, кооперироваться. Подход простой: не получилось – иди дальше. Нас бьют, а мы крепчаем…

Смущает не факт беспомощности, а готовность принять этот факт. Подраться и проиграть – не страшно. Страшно, когда тебя регулярно бьют, а ты не даешь сдачи.

Мы доведем дело НИКИ до конца. Не опустим руки. И пусть вероятность победы мала, мы будем пытаться создать прецедент, огласку. Безнаказанные дефолты убивают рынок бондов: бездействием мы создаем прецедент для других эмитентов: «смотри – там можно взять деньги и не отдавать». Такие действия губительны для рынка: нормальные компании не смогут занять по адекватным ставкам, потому что инвестор будет смотреть на них изначально, как на мошенников.

«Первое правило бизнеса – защищайте свои инвестиции»

🔥Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️

📘Почитать по теме:

☁ Наша философия

⚡Связь рейтингов и дефолтности

😱БИзумный портфель

--

Спасибо, что читаете нас❤

Присоединяйтесь!

🔥Как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях?⚰️
25 Комментариев
  • igotosochi
    06 августа 2024, 08:11
    так что, кэс надо брать или нику?
  • AlexW3
    06 августа 2024, 08:18
    Кот, ты идеалист. Расслабься, просто забей
      • AlexW3
        06 августа 2024, 08:25
        Кот.Финанс, просто ты не изменишь систему. или подстройся — или уйди
          • AlexW3
            06 августа 2024, 08:28
            Кот.Финанс, проще просто забить или не вкладывать в помойки
  • Aura17
    06 августа 2024, 08:44
    жуть какая
  • dividends, yeah!
    06 августа 2024, 09:01
    я знаю как: покупать на ямках, продавать на горках!
      • dividends, yeah!
        06 августа 2024, 09:58
        Кот.Финанс, это уже другая стратегия!
  • chastnyjinvestor
    06 августа 2024, 10:44
    Продавать на отскоке?
      • chastnyjinvestor
        06 августа 2024, 11:14
        Кот.Финанс, А сколько процентов отскок?
  • Дмитрий
    06 августа 2024, 14:53
    А что за ресурс, где вас забанили? Не совсем понял по какой причине.
  • Валентин Борисов
    06 августа 2024, 17:27
    1. Проверил на двух брокерах (альфа и ВТБ) ни вчера, ни сегодня, ни позавчера по НИКЕ 03 выпуска не было 40% от номинала. Может быть автор имел ввиду, что купил за 15% от номинала и продал за 20% от номинала, тем самым заработав 40% прибыли?! 2. Где, а каком ТГ сообществе объединяются к подаче претензий по Нике и КЭСу, у меня по 5 бумаг и того и другого, тоже приму участие

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн