Усиленные Инвестиции: итоги недели 12-19 июля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе вырос на 1.5% (с учетом див. отсечки в АФК Системе), против индекса Мосбиржи +1.2%

Рос. рынок в начале недели продолжал распродаваться – скорее всего продолжались продажи нерезидентов

В середине недели рынок продажи нерезидентов возможно/вероятно закончились (ушли крупные продажи роботами из стаканов), рынок пошел в рост

Также помогает росту:
— Распространения в TG-каналах рос. версии статьи из New York Times о том, что Украина разрабатывает план для прекращения конфликта с Россией путем переговоров (РБК)
— Годовая инфляция в России на 15 июля несколько замедлилась до 9.19% с 9.25% на 8 июля (Интерфакс)
— Возможно, крупные/информированные участники рынка перестали закладывать повышение ключевой ставки >2 п.п.

Сейчас еще вышла новость что Байден снялся с президентской гонки, по идее рос. рынок может дополнительно позитивно воспринять

В этом плане считаем, что следующая неделя тоже будет позитивной для рынка, хороший момент чтобы вернуться в позиции если еще нет

• Фьючерс на юань (CRU4) снизился на 0.4%, несмотря на снижение цены Urals на 1.5%
• Лукойл вырос на 0.1%. Негативно снижение цен на нефть. Потенциал роста и целевая цена снизились на 1% и 1% соответственно. Словакия прекратила получать по трубам нефть от Лукойла из-за запрета Украины на транзит (Интерфакс)
• OZONвырос на 2.6%. Озон Банк в ближайшее время запустит кредитные продукты физ и юрлицам, планирует активное развитие этого направления в 2025 году (РБК)
• АФК Система с учетом див. отсечки выросла на 0.7%
• X5 Groupотлично отчиталась по операционным результатам за 2024 q2:
  — Чистая выручка +25.1% г/г
  — Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +14.9% (!)
  — Выручка «Чижика» +113.6% г/г 
  — Выручка цифровых бизнесов +73.6% г/г
  — Чистая розничная выручка «Пятёрочки» +22.7% г/г
  — Трафик группы (LFL) +2.9% г/г, средний чек (LFL) +11.7% г/г
  — Открыто 582 новых магазинов X5 или +2.3% кв/кв
• Т-Банк прибавил в цене 2.0%. Позитивно пообщались с IR компании, говорили про бизнес-модель, влияние макронадбавок на прибыль и капитал, сделку с Росбанком, программу мотивации, дивиденды и т.д.
• Hendersonвырос на 3.8%. Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций Henderson на 20 млрд рублей (Интерфакс)
• Сегежа просела на 6.7% отчасти на фоне снижения цен на древесину в Китае
• Подробно общались с IR двух компаний, с третьей  в понедельник устраиваем закрытый звонок для подписчиков
• Правительство России понизило порог для обязательной продажи валютной выручки с 60% до 40% (РБК)
• Россия и Китай изучают возможность сотрудничества по платежной системе “Мир” (Ведомости)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций