Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
ΠŸΡƒΡ‚ΡŒ юного инвСстора
ΠŸΡƒΡ‚ΡŒ юного инвСстора Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
21 июля 2024, 09:53

πŸ“Œ Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π² ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ: ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ с ΠΏΡ€ΠΈΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΡ‹ΠΌ риском?

❓БСгодня обсудим, ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ Π±Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΠΈ Π½Π° Ρ‡Ρ‚ΠΎ стоит ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π΅ эмитСнта, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌΡƒ Π΄Π°Π΅ΠΌ Π² Π΄ΠΎΠ»Π³?

Π’ ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠΉ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠ΅ ΠΌΡ‹ познакомились с Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ понятиСм, ΠΊΠ°ΠΊ риск Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π°. Π’Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π° риска зависит ΠΎΡ‚ финансовой ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ эмитСнта.
Рассмотрим основныС Π²ΠΈΠ΄Ρ‹ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ:

1️⃣ ГосударствСнныС

ΠžΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π·Π°ΠΉΠΌΠ° (ΠžΠ€Π—) ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ ΠΈΠ· Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ популярных инструмСнтов инвСстирования Π² России. Они ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ собой государствСнныС Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, выпускаСмыС ΠœΠΈΠ½ΠΈΡΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚Π²ΠΎΠΌ финансов Π Π€ для привлСчСния Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π² Π±ΡŽΠ΄ΠΆΠ΅Ρ‚ страны.

βž•Β ΠΠ°Π΄Π΅ΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ
βž•Β Π’Ρ‹ΡΠΎΠΊΠ°Ρ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ
βž•Β Π Π΅Π³ΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄
βž•Β Π’ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π° срока погашСния

βž– Низкая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ
βž–Β Π ΠΈΡΠΊ инфляции
βž–Β ΠžΡ‚ΡΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹Ρ… рисков

πŸ“Œ Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π² ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ: ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ с ΠΏΡ€ΠΈΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΡ‹ΠΌ риском?

2️⃣
Β ΠšΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅Β 

ΠšΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ β€” это Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ компаниями для привлСчСния Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ финансирования. Они Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡΠΊΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ государствСнными ΠΈ частными компаниями для финансирования повсСднСвной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΡ производства, финансирования исслСдований ΠΈΠ»ΠΈ для финансирования ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π΅Π½ΠΈΠΉ.

βž•Β Π‘ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ
βž•Β Π Π°Π·Π½ΠΎΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΈΠ΅ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π°
βž•Β Π—Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° ΠΎΡ‚ инфляции

βž–Β Π ΠΈΡΠΊ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π°
βž–Β ΠœΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°Ρ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ
βž–Β ΠžΡ‚ΡΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹Ρ… рисков

πŸ“Œ Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π² ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ: ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ с ΠΏΡ€ΠΈΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΡ‹ΠΌ риском?

3️⃣ Π‘ΡƒΠ±Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΈΒ ΠΌΡƒΠ½ΠΈΡ†ΠΈΠΏΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ

Π‘ΡƒΠ±Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΈ ΠΌΡƒΠ½ΠΈΡ†ΠΈΠΏΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ β€” это Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΡΡƒΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ Российской Π€Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΌΡƒΠ½ΠΈΡ†ΠΈΠΏΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ образованиями для финансирования своих ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌ.

βž• ΠžΠ±Π»Π°Π΄Π°Π΅Ρ‚Β Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ болСС высокой Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, Ρ‡Π΅ΠΌ Ρƒ ΠžΠ€Π—, Π½ΠΎ мСньшС ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ…
βž•Β ΠŸΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠ° экономики Ρ€Π΅Π³ΠΈΠΎΠ½Π°
βž•Β Π—Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° ΠΎΡ‚ инфляции

βž–Β Π ΠΈΡΠΊ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π°
βž–Β ΠœΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°Ρ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ
βž–Β ΠžΡ‚ΡΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹Ρ… рисков

ΠšΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ мСсяц выпускаСтся ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½ΠΎΠ΅ число ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ. Как ΠΆΠ΅ Ρ€Π°Π·ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒΡΡ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π½Π΅ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ дСньги?

НСсколько ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… агСнтств ΠΏΡ€ΠΈΡΠ²Π°ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΈ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ облигациям, ΠΈ это ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ Π²Π°ΠΌ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΡƒΡΡ‚ΠΎΠΉΡ‡ΠΈΠ²ΠΎΡΡ‚ΡŒ эмитСнта. Π­Ρ‚ΠΈ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ агСнтства часто ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠΈ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ риска, поэтому ΠΏΡ€ΠΈ рассмотрСнии ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ рСкомСндуСтся ΡΡ€Π°Π²Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΈ. И Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ Π² Π²ΠΈΠ΄Ρƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ агСнтства Π½Π΅ всСгда Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹, ΠΈ поэтому всСгда Ρ‚Ρ‰Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΈΠ·ΡƒΡ‡Π°ΠΉΡ‚Π΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ, связанныС с Π½Π΅ΠΉ риски, ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ.

πŸ“Œ Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π² ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ: ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ с ΠΏΡ€ΠΈΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΡ‹ΠΌ риском?


БопоставлСниС Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… шкал российских ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… агСнтств (Π‘Π°Π½ΠΊ России):

πŸ“Œ Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π² ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ: ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ с ΠΏΡ€ΠΈΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΡ‹ΠΌ риском?


Российская рСйтинговая шкала агСнтства НКР:

πŸ“Œ Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π² ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ: ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ с ΠΏΡ€ΠΈΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΡ‹ΠΌ риском?
❗️Вывод:

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π² ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΌ способом дивСрсификации портфСля ΠΈ получСния ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°. Однако ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ принятиСм Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΎΠ± инвСстировании Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Ρ‚Ρ‰Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ всС риски ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ.Β ΠŸΡ€ΠΈ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ для инвСстирования слСдуСт ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹, ΠΊΠ°ΠΊ срок погашСния, ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ доходности, Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΎΠ±Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅. Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π΅ стоит Π·Π°Π±Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· финансовой устойчивости эмитСнта ΠΈ Π΅Π³ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³Π°.

1 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
  • Π”Π²ΠΎΠ΅Ρ‡Π½ΠΈΠΊ
    21 июля 2024, 12:01
    Π£ самого Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ, ΠΎΡ‚ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ Ρ‚Π²Π°Ρ€ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΠ°Ρ€Π΅, Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ взял Π² этом мСсяцС ΠΎΡ‚ ΠΎΡ„Π·-ΠΈΠ½, кс+% ΠΈ Π΄ΠΎ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹Ρ…β€¦ Но Π² Π³ΠΎΠ»ΠΎΠ²Π΅ всС врСмя ΠΌΡ‹ΡΠ»ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² Π²ΠΎΡŽΡŽΡ‰Π΅ΠΉ странС, Π² санкциях ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π²Ρ€ΠΎΠ΄Π΅ ΠΊΠ°ΠΊ наши ΠΏΠ°Ρ€Ρ‚Π½Ρ‘Ρ€Ρ‹, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ†Π± ΠΏΠ΅Ρ‡Π°Ρ‚Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ смСло, ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΈ, Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ΡŠΠ΅ΠΌΡ‹ Π΄Π΅Π½Π΅Π³ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°ΡŽΡ‚, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° вСсь иностранный Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ бизнСс ΡƒΠ΅Ρ…Π°Π», ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° производство стараСтся ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΅Ρ…Π°Ρ‚ΡŒ " ΠΏΠΎΠ±Π»ΠΈΠΆΠ΅ ΠΊ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°ΠΌ сбыта", ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ΠΎΠ², ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π²ΠΎΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΠΌΠΈΠ»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Π°ΠΌΠΈ ΠΈ всС эти люди ΠΏΡ€ΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π·Π½Π°ΡŽΡ‚ всС Ρ‚Π°ΠΊ ΠΆΠ΅ Π½Π° мСстах… И ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈ этом ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ этой страны это ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ смСлый ΠΈ бСзрассудный шаг.

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½