Российские компании с самыми стабильными дивидендами

Дивиденды представляют собой часть дохода организации, которую она распределяет среди держателей акций. Эти выплаты производятся из прибыли, оставшейся после налогообложения и финансирования необходимых инвестиций в развитие.

Величина дивидендов, которые получает инвестор, зависит от количества купленных им акций. Решения о размере и порядке выплат принимаются на уровне совета директоров и базируются на финансовых результатах компании и выбранной ею стратегии распределения прибыли.

На годовом собрании владельцев акций утверждаются ключевые параметры дивидендов: размер, сроки и дата составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Важно, что финальная сумма не может превышать ту, что была предложена советом директоров компании ранее.

Дивидендная политика как основа для прогнозов

Компания раскрывает свою дивидендную стратегию в специальном документе, доступном для ознакомления на официальном сайте. Данный документ служит руководством для акционеров, позволяя оценивать вероятные будущие дивиденды. Он включает информацию о том, какая доля чистой прибыли будет направлена на дивиденды, и описывает ситуации, в которых возможна корректировка размеров выплат.

На рынке ценных бумаг России компании не выплачивают дивиденды ежемесячно. Это связано с действующим законодательством, установленным Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Согласно 42 статье данного закона, российские акционерные общества имеют право на анонсирование дивидендов после окончания квартала, полугода, девяти месяцев и полного финансового года. Таким образом, инвесторы, вложившие средства в акции компаний, которые зарегистрированы в Российской Федерации, могут ожидать прибыль от своих инвестиций не чаще четырех раз за год.

Виды дивидендных выплат

Компании, такие как Газпром или СберБанк, часто ограничиваются разовой выплатой дивидендов за год. Такие выплаты принято называть годовыми.

В других случаях дивиденды могут выплачиваться каждый квартал или раз в полгода — эти выплаты классифицируются как промежуточные. Иногда компании выплачивают так называемые специальные дивиденды.

Это происходит, когда на счетах компании скапливается лишний капитал, который она не планирует вкладывать в развитие. Такой избыток может появиться вследствие высокой чистой прибыли или продажи значительных активов. В таких случаях акционеры получают единовременные вознаграждения.

Для инвестора в России решающим критерием при выборе акций зачастую является возможность получения дивидендов. Однако такие выплаты не обязательны, их могут отменить. Решение об изменении политики дивидендных выплат принимается на акционерном собрании, и это не противоречит закону. Компания может решить инвестировать средства в развитие или укрепление резервов. Среди причин, по которым компания может отказаться от дивидендов, — сложности в финансовой ситуации.

Изменения в дивидендной политике компаний на фоне конфликта

В начале 2022 года наблюдался оборот в дивидендной политике многих российских предприятий. События, развернувшиеся вокруг Украины, привели к введению экономических ограничений, что затронуло коммерческие связи.

В результате, более десяти известных организаций, включая такие, как «Распадская», «Московская Биржа» и «Черкизово», приняли решение об отмене выплат дивидендов. Это решение коснулось и других крупных игроков рынка, например, «Мать и Дитя», «Энел Россия», «Русагро», «ЛСР», а также ритейлера «×5 Retail Group».

Российские Компании и Дивиденды

В сфере инвестиций акции некоторых российских предприятий отличались стабильностью в выплатах дивидендов, производимых каждый квартал. К таким относились:

• Металлургические гиганты, вроде «Северсталь», НЛМК и ММК.
• Платежная система QIWI.
• Производитель минеральных удобрений ФосАгро.

Однако в 2022 году эта практика претерпела изменения. В условиях экономических трудностей и нестабильности компании приняли решение приостановить выплаты. Так, «Северсталь», НЛМК и QIWI не осуществляли дивидендные отчисления в течение всего года. ММК выделил средства на дивиденды однократно в начале года, а ФосАгро дважды — осенью и зимой.

Стратегия выбора акций для инвестиционного портфеля

При формировании портфеля с акцентом на дивидендные выплаты, важно учитывать не только их регулярность. Основополагающим аспектом является размер выплат в контексте дивидендной доходности.

Оптимальный выбор — акции компаний, чья доходность превышает показатели инфляции и процентные ставки по депозитам в банках. Кроме того, предпочтение стоит отдавать предприятиям с устойчивой «дивидендной репутацией», включающей стабильные и возрастающие со временем дивидендные выплаты.

В США компания Procter & Gamble выделяется своей надежностью в выплате дивидендов. Она не прекращала их выплату вот уже более 130 лет и безостановочно увеличивает размер этих выплат в течение 60 лет.

Российский рынок ценных бумаг еще слишком молод, чтобы похвастаться подобными достижениями. Однако на нем также есть компании, которые отличаются стабильностью дивидендных выплат и выделяются на этом фоне своей регулярностью.

Анализ Дивидендных Компаний

ЛУКОЙЛ и Газпром продемонстрировали стабильность в выплате дивидендов на протяжении 23 и 20 лет соответственно, подтвердив эту тенденцию в 2022 году. В то время как МТС также удерживал позиции в течение 19 лет.

Однако НЛМК оказался исключением, не угодив инвесторам отсутствием дивидендов. При выборе акций с хорошей дивидендной доходностью, следует обратить внимание на компании с устойчивым cash flow, высокой прибыльностью и большой рыночной капитализацией.

Эти факторы особенно значимы в периоды экономической нестабильности, так как они способствуют сохранению стоимости акций во время экономических спадов.

Российские Лидеры по Дивидендам: Топ-20 Компаний

Для определения лидеров рынка по размеру дивидендов мы провели анализ, учитывая средний показатель доходности от выплат за последние пять лет. Этот метод позволяет не только зафиксировать сумму текущих дивидендов, но и предсказать их потенциальные колебания в будущем.

В список крупнейших российских компаний входят многие известные фирмы с различными процентными долями. Промышленный гигант «Северсталь» контролирует 14,44% отрасли, в то время как «НЛМК» занимает немного меньше — 13,76%. «ММК» также играет значительную роль с 11,52%.

В агрохимическом секторе «ФосАгро» имеет 10,03%, а в телекоммуникационном — «МТС» держит 9,9%.

Энергетическая компания «ФСК ЕЭС» владеет 8,62%, «Норильский Никель» — 8,51%. «Татнефть» и «Газпром Нефть» обладают 7,96% и 7,37% соответственно.

«Акрон» занимает 7,35%, а ритейлер «Магнит» — 6,74%. «Газпром» контролирует 6,66%, угольная компания «Распадская» — 6,54%.

В аэрокосмической отрасли «ВСМПО-АВИСМА» имеет долю в 6,25%, нефтяная корпорация «Лукойл» — 6,12%. «МосБиржа» и «Polymetal» держат 5,41% и 4,78% соответственно.

Застройщик «ПИК» владеет 4,55%, а «Роснефть» закрывает список с 4,29%.

Дивидендная доходность и развитие компании

Инвестирование в акции компаний с высокими дивидендами, таких как «Полюс Золото» с 4,03%, требует осторожности. Высокие дивиденды не всегда свидетельствуют о стабильности бизнеса, поскольку излишние выплаты могут свидетельствовать о недостатке инвестиций в будущее компании.

Индикатором баланса между дивидендами и инвестициями служит коэффициент выплат (Payout Ratio). Оптимальная величина этого показателя находится в пределах 70–80%, указывая на умеренные и обоснованные выплаты в рамках прибыли компании.

Beta  коэффициент— ключевой показатель, отображающий корреляцию акции с базовым рыночным индексом, который стандартно устанавливается на уровне единицы. В контексте российского рынка обычно используется индекс Мосбиржи.

При стратегическом подходе к инвестированию необходимо обращать внимание на Beta, поскольку она помогает контролировать риски. Акция с Beta, равной двум, будет дважды чувствительнее к изменениям на рынке: если индекс теряет 10%, такая акция потеряет 20%, и наоборот, при его росте акция вырастет на 20%.

Активы с высоким коэффициентом Beta привлекательны для тех, кто стремится к быстрым, хотя и рискованным сделкам. Однако для инвесторов, заинтересованных в дивидендах и стабильности, предпочтительнее выбирать акции с показателем Beta не выше 0,7, снижая тем самым волатильность своего портфеля.

Для получения дивидендов каждый месяц, необходимо создать инвестиционный портфель с учетом времени выплаты дивидендов различными компаниями. Использование инструмента, известного как дивидендный календарь, поможет в этом.

Он информирует о запланированных датах распределения прибыли акционерам, размере предстоящих выплат и дате закрытия списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов.

Регистрация акционеров

База данных о владельцах ценных бумаг компании, известная как реестр, играет ключевую роль в процессе распределения дивидендов. Чтобы быть учтенным в списке акционеров, имеющих право на дивиденды за определенный период, необходимо войти в реестр до установленной советом директоров даты отсечки, которая подлежит изменениям.

В большинстве крупных компаний эта дата обычно приходится на весенне-летний период. Приобретение акций должно быть осуществлено минимум за два рабочих дня до закрытия реестра, иначе шанс на получение дивидендов откладывается на следующий период.

Из-за этого важно следить за графиком закрытия реестра. После даты отсечки компании на основании Федерального закона № 208-ФЗ выделяют до 25 рабочих дней на перечисление дивидендов акционерам.

Изучите методику применения календаря для эффективного отбора компаний. Установите фильтры по размеру рыночной капитализации, чтобы исключить меньшие фирмы. Следите за датами закрытия списков акционеров — они важны для ваших инвестиций. Учитывайте, что эти сроки могут варьироваться, из-за чего в некоторые месяцы финансовые поступления могут задержаться, тогда как в другие периоды возможно получение нескольких выплат подряд.