Pre-IPO Самолет Плюс: cтоит ли участвовать?

Сервис квартирных решений “Самолет Плюс”, входящий в группу “Самолет”, продолжает собирать заявки в рамках Pre-IPO на инвестиционной платформе Zorko.



Это cash-in, то есть, компания хочет привлечь около 800 млн рублей, которые будут направлены на развитие технологической платформы и масштабирование бизнеса.

В предыдущем посте шла речь о том, что это уникальная компания, аналогов которой нет на российском рынке. Она объединяет сеть из 1700 офисов в 300 + городах и онлайн-платформу для покупки и продажи объектов первичной недвижимости и сервисов по ремонтам, меблировке, аренде, флиппингу, а также финансовых услуг. Это целая федеральная экосистема в рамках недвижимости, акционером которой можно стать на раннем этапе, пока ее оценка около 20 млрд рублей.

Компания стремительно растет – в 23 году утроила GMV (оборот сделок, которые проходят через сеть), а в 2024 году планирует удвоить, выйдя на показатель 1 трлн рублей. Выручка и EBITDA также показывают иксы роста.

IPO компании запланировано на конец 2025 — начало 2026 году. И, учитывая, что для акционеров большого Самолета это инструмент для увеличения капитализации, есть уверенность, что оно состоится.

Предлагаем представить предварительную оценку компании. Если топ-менеджмент выполнит свои прогнозные ожидания, то:
• в 2024 году выручка составит 8 млрд рублей при EBITDA в 1 млрд;
• в 2025 году выручка вырастет до 20 млрд рублей, при EBITDA до 8 млрд рублей;
• в 2026 году выручка увеличится до 32 млрд рублей, при EBITDA до 11 млрд рублей.

Таких темпов роста нет ни у одной компании в России на текущий момент!

Долговая нагрузка сейчас составляет около 9 млрд рублей, но компания планирует погасить ее уже в 2026 году. С такими темпами роста Самолет+ должен стоить 9-10 EV/EBITDA, так что можно ожидать, что компания получит оценку 85-100 млрд. рублей к моменту IPO – что дает 4x/5x к текущей оценке компании.

Можно посмотреть на оценку и по другому. Pre-IPO проходит по оценке 4.9x EV/EBITDA 2025, что в 2 раза меньше других экосистемных бизнесов (Яндекс, Озон). Посмотрите какой рост эти компании показали за последние 2 года и представьте, что может быть с оценкой Самолет +.

Недавнее интервью Дмитрия Волкова, основателя “Самолет Плюс” подтверждает грандиозные планы компании. Доля захвата proptech сектора к 2026 году Самолетом + составит 35%. Конкуренция в данной сфере недостаточно развита из-за счет того, что в России сегодня нет реальных аналогов той бизнес-модели, которую создала компания.

Заявки на участие в Pre-IPO Самолет + принимает до 26 июля включительно. Но книга может закрыться раньше, если сумма будет собрана быстрее. Так что если планируете участвовать — не откладывайте на последний день! Для участия надо зарегистрироваться на платформе Zorko и пополнить счет, а также указать реквизиты счета в одном из брокеров: Сбер, БКС, Газпромбанк Инвестиции, куда будут зачислены акции в течении 90 дней.

Экосистемы в сфере недвижимости — голубой океан, который в ближайшие годы будет расти экспоненциально.

Самолет Плюс первым в России почувствовал этот тренд и растит крутой бизнес, которым будут пользоваться миллионы людей. Pre-IPO в этом смысле очень приятная история, когда поучаствовать в росте можно с самого старта вместе с основным акционером.