Портфели БКС. Фавориты держатся лучше рынка
Не исключено, что Индекс МосБиржи продолжит снижаться до конца июля, но в среднесрочном плане рынок вернется к росту после решения ЦБ по ключевой ставке. Дополнительным позитивом может стать приток свежей ликвидности от дивидендов Сбера во второй половине месяца.
• Краткосрочные идеи: без изменений
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты — снижение на 12%, Индекс МосБиржи — коррекция на 13%, аутсайдеры упали на 21%.
📈 Краткосрочные фавориты:
• Сбер-ао — сильная фундаментальная история в секторе, лидер рынка.
• ТКС — сделка с Росбанком усилит позиции, история роста сохраняется.
• ЛУКОЙЛ, Татнефть-ао и Газпром нефть — рост цен на нефть поддержит акции нефтяных компаний.
• Ozon — ожидаем восстановление котировок в среднесрочном плане.
• Московская биржа — сохранение жесткой монетарной политики в целом позитивно.
📉 Краткосрочные аутсайдеры:
• АЛРОСА — слабая конъюнктура на алмазном рынке.
• НЛМК — нет краткосрочных катализаторов роста.
• ФСК-Россети — без дивидендов в этом году интерес инвесторов к бумаге будет низким.
• ЛСР — высокие ипотечные ставки могут оказать давление на продажи.
• ОГК-2 — необходимо стабилизировать финансовое состояние после отмены платежей по ДПМ (договору о предоставлении мощности).
• ВК — полагаем, что бумага останется под давлением, учитывая слабую рентабельность в I полугодии 2024 г. и высокие процентные ставки.
• Распадская — ждем, что результаты за I полугодие 2024 г. по МСФО (август) будут слабыми, нет ясности по дивидендам.
Парные идеи
• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по префам выше.
• Лонг Башнефть-ап / Шорт Башнефть-ао — хорошая дивдоходность и привлекательные дивиденды у привилегированных акций против неинтересной дивидоходности у обыкновенных акций Башнефти.
• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — ожидаем восстановления цен на никель, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.
Готовое решение
Получить прирост капитала от инвестирования в дивидендные российские акции можно благодаря готовому решению — страховому продукту «Лидеры рынка». Ожидаемая доходность — от 25%, портфель пересматривается еженедельно.
Подробнее
Бесплатный шорт на три месяца
Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.
Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
