Облигация – это своего рода займ. Инвестируя в облигации Вы, по сути, одалживаете средства компании или государству (в зависимости от того, чьи облигации выбираете), а они в свою очередь выдают документ, удостоверяющий принятие от Вас средств и обещания выплатить Вам вознаграждение по истечении займа. Облигации часто торгуются на внебиржевом рынке и могут быть приобретены через брокеров.
Стоимость облигаций зависит, в том числе, от общей процентной ставки в экономике. Вообще, процентная ставка напрямую влияет на ценность Ваших инвестиций. Например, если Вы владеете облигацией на 1000 USD с 5% годовых, а общая процентная ставка ниже 5%, Вы можете продать свою облигацию по более высокой стоимости. Если же общая процентная ставка выше 5% — то стоимость Вашей облигации уменьшится, чтобы покрыть разрыв между общей процентной ставкой и дохода от ценной бумаги.
В случае с облигациями инвестор не будет получать прямой выгоды от успехов компании. Доход по облигации не зависит от прибыли компании, он фиксирован и ограничен заявленной процентной (или купонной) ставкой.
Еще один важный момент – это срок действия или жизни облигации. В этот срок облигация погашается, а инвестору возвращается стоимость бумаги. Сроки действия облигаций могут быть различными: от очень коротких до продолжительных, например, 30 лет.
Основной риск при покупке облигации – это невыплата инвестору его средств, то есть невозмещение изначальной стоимости бумаги. Этот риск можно снизить, тщательно выбирая компании или институты, в облигации которых Вы планируете инвестировать. Наиболее надежными с этой точки зрения являются бумаги кредитоспособных компаний, «голубых фишек» и, конечно, государственные облигации.
Иногда инвесторы сознательно идут на увеличение риска, приобретая облигации нестабильных и некрупных компаний ради более высоких купонных выплат. В случае банкротства компании, держатели облигаций являются привилегированными кредиторами: компенсации им выплачиваются в первую очередь, прежде чем держателям акций.
не верно — «В случае с облигациями инвестор не будет получать прямой выгоды от успехов компании»
будет еще как — успех ведет к снижению стоимости заимствования и переоценке имеющихся на рынке бумаг
Вообще, процентная ставка напрямую влияет на ценность Ваших инвестиций. Например, если Вы владеете облигацией на 1000 USD с 5% годовых, а общая процентная ставка ниже 5%, Вы можете продать свою облигацию по более высокой стоимости. Если же общая процентная ставка выше 5% — то стоимость Вашей облигации уменьшится, чтобы покрыть разрыв между общей процентной ставкой и дохода от ценной бумаги.
billikid, цена бонда может изменится. При фиксированной процентной ставке, определенной при размещении, с изменением цены бонда меняется процентная ставка, тем самым компенсируя его удешевление.
bozon, подождите :)
вы купили бонд на размщении, по ставке в 10% годовых
через месяц рынок стоит 11%
стоимость вашего бонда упала
что для вас, как для владельца бонда, это скомпенсировало?
billikid, есть такое соображение, что CDS можно синтезировать на опционах. Он тоже будет иметь определенную цену, но тем самым покрывать риски. +, По-моему, это уже будет маржинальная торговля, и, как следствие, увеличится доходность.
billikid, вообще, я, как бы, еще «зеленый» в этом деле. Просто нашел интересную статью в сети, решил ею поделиться. Если есть какие-то замечания, с удовольствием приму их к сведению и отредактирую топик.
доход по облигации — это не только купон, но и изменение рыночной стоимости тела. купил облигу по 100%, получил купон 5% и убыток по телу 10%. какая доходность?
Павел Гущин, ложь, никогда ни один источник не озвучивал реальных пропорций по месту учета акций.)
Кроме братьев Несис, оценивших этот обьем по НРД в 12% изначально и примерно 8% на текущий момен...
Похоже, экосистема будет развиваться. Про TON коин уже из каждого утюга слышу. На Дзене даже вышла статья «Как зарабатывать TON coin торгуя тоном на бирже торговыми ботами»: dzen.ru/a/ZjUMgCtZvDRFMs4v...
Lemurian, привет
можете подсказать, каким методом справедливую стоимость оцениваете для нефтегаз сектора допустим? как пришли к цене 120р? спросил бы в лс, да пока не могу))
будет еще как — успех ведет к снижению стоимости заимствования и переоценке имеющихся на рынке бумаг
Вообще, процентная ставка напрямую влияет на ценность Ваших инвестиций. Например, если Вы владеете облигацией на 1000 USD с 5% годовых, а общая процентная ставка ниже 5%, Вы можете продать свою облигацию по более высокой стоимости. Если же общая процентная ставка выше 5% — то стоимость Вашей облигации уменьшится, чтобы покрыть разрыв между общей процентной ставкой и дохода от ценной бумаги.
что это?
вы купили бонд на размщении, по ставке в 10% годовых
через месяц рынок стоит 11%
стоимость вашего бонда упала
что для вас, как для владельца бонда, это скомпенсировало?
хедж через CDS доступен только «живущим в небесах», забудьте, это теоретический миф
плюс — хедж сожрет часть вашего дохода
опционы есть только на us трежери
все
нобелеская по экономике :)
эту лекцию я пропустил
послушаю дома
курс лекций очень познавателен!
на стоимости облигации на рынке (и на фин результат от ее владения, если не брать вариант купил и держи до погашения)
влияют как и изменения процент ставок в целом в экономике, так и успешность деятельности компании
и в разное время влияние этих факторов может быть разным
при размещении вы получите фикс %% ставку в купон
насчет теории — что как написано?