Почему опыт переоценен?

Чарли Лау был величайшим тренером по бейсболу, а его книга «Искусство наносить удары» считается лучшим пособием для бэттеров (отбивающих).

При этом сам Лау не мог похвастаться хорошей статистикой — во время своей карьеры он отбивал лишь один мяч из четырех. Однако «опыт проигравшего» не помешал ему написать учебник, который помогает другим игрокам стать лучше.

Вообще, опыт очень часто переоценивают, причем это касается не только спорта. Например, не так давно вышла статья о «самой страшной цифре фондового рынка»:

«И это 17 миллионов. Нет, это не количество держателей биткоина. Это общее количество новичков, пришедших в индустрию финансовых услуг с начала 2009 года. Они должны заменить 7 млн. человек, уставших от этой сферы, и еще 4 млн. человек, которые были уволены в судебном порядке.

У этих экспертов и их бедных клиентов за плечами только один цикл. Они знают лишь бычий рынок и постоянный рост, низкие или отрицательные ставки, бесконечную накачку деньгами и вечную помощь от центрального банка».

Суть этой статьи заключается в том, что рыночный цикл рано или поздно сменится, и все эти молодые консультанты оставят своих клиентов без денег. В какой-то степени это имеет смысл… Но многие ли из этих новичков принимают важные решения?

Когда дело доходит до больших денег, то самые серьезные решения принимают люди с опытом. Те самые люди, которые запустили Мировой финансовый кризис. Те же люди, которые напечатали триллионы долларов и разогнали инфляцию.

Так что опыт — это еще не синоним компетентности. Далеко не все инвесторы могут извлекать уроки из своих ошибок — к сожалению, большинство из них застревает в прошлом, и этот опыт не дает им двигаться дальше. Взять, к примеру, историю американского рынка (как более длинную):

— инвестор из 1950-х годов предположил бы, что его родители были сумасшедшими, раз не доверяли фондовому рынку;

— инвестор из 1960-х годов предположил бы, что лучший способ разбогатеть — это покупать популярные «голубые фишки»;

— инвестор из 1970-х годов предположил бы, что заоблачная инфляция — это вечный спутник современной жизни;

— инвестор из 1980-х годов предположил бы, что инвестиции — это очень просто, хотя акции и падают на 20% за один день;

— инвестор из 1990-х годов предположил бы, что 20% годовой прибыли — это его минимальная норма, а дейтрейдинг — это верный путь к богатству;

— инвестор из 2000-х годов предположил бы, что рыночные обвалы и рецессии происходят чуть ли не каждый год.

На рынке ничего не длится вечно — это касается как бычьих, так и медвежьих циклов. Черная полоса обязательно сменится белой, и наоборот — мы движемся по неизведанной территории, и прошлое мышление не всегда в этом помогает.

Вот почему опыт на рынке часто переоценивают; то же самое можно сказать и про уровень интеллекта. При этом терпение, скромность и дисциплину стараются не замечать, хотя именно они ответственны за рыночные успехи.

Поэтому не стоит слепо доверять тем, кто рассказывает о своем «большом опыте работы на фондовом рынке». Далеко не факт, что этот опыт пошел ему на пользу :)

*****
Еще больше статей вы найдете на канале Финансовый Механизм