КИТ Финанс: обзор IPO Промомед
💊IPO Промомед #PRMD — российского производителя лекарственных средств от ожирения, диабета и онкологии.
Параметры размещения
Сектор: фармацевтика
Цена размещения: ₽375 – 400
Формат: cash-in
Объем: ₽6 млрд (free-float до 8%)
Сбор заявок: с 5 по 11 июля в мобильном приложении КИТ Инвестиции
О бизнесе
Компания фокусируется на следующих направлениях:
• Онкология (24%)
• Эндокринология (28%)
• Неврология (10%)
• Противовирусные (9%)
Активно участвует в госзакупках, т.к. разрабатываемые лекарства входят в перечень жизненно необходимых.
Отличительной чертой является высокая рентабельность:
• EBITDA за 2023 год: 40%
• Чистая прибыль: 19%
🗣Мнение: компания размещается по оценке ₽75 – 80 млрд, что соответствует 25,8х по P/E и 15,3х по EV/EBITDA и дает дисконт к зарубежному аналогу Novo Nordisk, который торгуется по P/E = 48,4х и EV/EBITDA = 39,2х. По нашим оценкам, потенциал роста котировок — до ₽490.
📌Подробный разбор по ссылке
_______________________________
