Здравствуйте дорогие инвесторы, трейдеры и спекулянты. Наверное все знают, что каждый рабочий день мос.биржа публикует отчёты по совокупным фьючерсным позициям физических и юридических лиц: https://www.moex.com/ru/derivatives/open-positions-new.aspx
И зачастую я слышу от разного рода аналитиков, что по этим соотношениям (Long и Short-позиций физиков и юриков) можно прогнозировать движение цены базового актива.
Ранее, мы с вами уже анализировали валютную пару USD/RUB_TOM по отчётам открытых позиций на фьючерс Si ( https://smart-lab.ru/blog/822731.php ), а теперь давайте попробуем сопоставить движение цены на акции Сбербанка и соотношение Long и Short-позиций по фьючерсу SBRF (фьючерс на акции Сбербанка).
Итак, на первой диаграмме вы видите соотношение Long/Short-позиций физ.лиц (оранжевая диаграмма с осью слева) и динамику изменения цены (дневной цены закрытия) акций Сбербанка (голубая линия с осью цен в руб. справа) за последние 5 лет.
full — https://i.imgur.com/3MFsbIv.png
Здесь зелёным выделены даты лучших покупок, а красным – лучших продаж акций Сбербанка. Фиолетовым – даты закрытия реестра по дивидендам.
На второй диаграмме вы видите аналогичное соотношение Long/Short-позиций юр.лиц:
full - https://i.imgur.com/XtmTo2g.png
На диаграмме 3 показано соотношение long-позиций физ.лиц по отношению к сумме всех long-позиций (в %):
full - https://i.imgur.com/Yrcruvf.png
И на диаграмме 4 соотношение short-позиций физ.лиц по отношению к сумме всех short -позиций (в %):
full - https://i.imgur.com/zlHAao5.png
Excel-файл с данными и графиками доступен по ссылке — https://cloud.mail.ru/public/Tppr/HQKeUFij5
Я пробовал составлять и другие диаграммы соотношений, но никаких закономерностей я так и не нашёл.
И судя по тому, что я вижу, бы не сказал, что рынок фьючерсов играет исключительно против физ.лиц (как считают некоторые). Скорее, цитируя кого-то из “великих”, я бы даже сказал, что “рынок поочерёдно имеет всех! И физиков и юриков”.
Может быть, конечно, тут ситуация сложнее. И я что-то не понимаю или не учитываю.
Если у вас есть какие-то домыслы на эту тему, то прошу поделится в комментариях.
Возможно, ещё по фьючерсу RI как-нибудь подобный пост сделаю, но сомневаюсь, что там будет что-то интересное.