Инвестиции в золото: стоит ли покупать золото?

Рассказываем плюсы и минусы вкладов в золото в 2024 году: выгодно ли сейчас инвестировать в золото? Как формируется цена на золото?



Материал подготовила команда финансовой платформы Bitbanker.

Что делает золото универсальным активом

Растущая на протяжении более 100 лет цена на золото привлекает инвесторов, к тому же большинство стран использовало этот драгоценный металл и монеты из него в качестве платежных средств с незапамятных времен. Именно поэтому золото сохранило свою ценность, обладает глобальным признанием и служит универсальным защитным активом.

Что влияет на стоимость золота и почему его цена растет

Само по себе золото не может дорожать или дешеветь, существуют определенные факторы, влияющие на его стоимость, некоторые из них мы разберем ниже.

Запасы золота в мире не бесконечны, поэтому когда-нибудь наступит момент и его добыча прекратится. Отсюда формируются сразу две причины роста цены: добывать золото становится все труднее и затратнее, при этом его количество лишь сокращается.

На первый квартал 2023 года средняя стоимость производства одной унции золота составляла около $1365.

Немаловажным фактором изменения цены выступают всевозможные глобальные кризисы и напряженность геополитической обстановки. В связи с такими событиями национальные валюты, акции и другие ценные бумаги имеют риск потери в стоимости, тогда интерес инвесторов к низкорисковым и стабильным активам возрастает, отсюда и повышение цен на драгметаллы. 

Помимо этого, наблюдается постоянный спрос на золото, лишь в 2020 году он временно снижался. По большей части его формируют производители ювелирных украшений, технологический сектор, инвестиции в золото, а также закупки слитков центральными банками. 

Однако стоимость золота и спрос на него могут падать. К этому приводит, например, рост ключевой ставки в процессе борьбы с инфляцией, во время которого инвесторы вкладывают деньги в более волатильные активы для заработка. 

Еще одним фактором, изменяющим цену, может служить доллар США, так как его индекс (DXY) и золото обладают обратной зависимостью. В моменты, когда один из них растет, другой слабеет и наоборот соответственно.

Как устанавливается цена на золото

В последнее время стоимость золота только растет, при этом обновляя свои прежние максимумы. Однако кто и каким образом определяет, сколько стоит этот драгоценный металл?

Для всего мира цена на тройскую унцию золота устанавливается в долларах Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов (LBMA). Это происходит дважды в сутки путем проведения аукционов, в которых участвуют крупнейшие банки Китая, Великобритании, Франции, Канады и США. От этой цены уже отталкиваются центральные банки других стран и биржи. 

Как и во многих странах, в России курс золота устанавливает ЦБ, ориентируясь на мировое значение. После чего стоимость переводится в рубли относительно курса доллара США и публикуется, поэтому цены в мире и в РФ могут различаться. Коммерческие российские банки индивидуально рассчитывают свои цены покупки и продажи золота, опираясь на данные Центробанка.

Как и зачем отслеживать стоимость золота: основные индикаторы

Одним из факторов для установления фазы экономического цикла является спрос на золото, который определяется следующими индикаторами: 

• расчетные фьючерсы на золото — биржевые контракты для договора сторон о покупке или продаже этого драгоценного металла в установленные сроки по определенным ценам. Спрос на золото можно отслеживать по изменению курса самого актива, а ожидаемые инвесторами цены — по стоимости фьючерсов на него;

• индекс на золото — RUGOLD, основанный на сделках с золотом на Московской бирже. Он может выступать ориентиром движения цен и объема торгов, что указывает на настроение инвесторов и фазу экономики в текущий момент;

• индекс на металлы и добычу — MOEXMM, показывает изменение на Мосбирже стоимости акций металлургических, золотодобывающих и горнодобывающих компаний. Индекс помогает оценить общее состояние металлургической отрасли.

Политика ФРС США и золото

Федеральная резервная система — федеральный орган, который выступает в роли ЦБ США, занимается проведением денежно-кредитной политики и регулированием финансовой системы.

Политика ФРС оказывает влияние на котировки драгоценного металла. В случае, если выносится решение о повышении ключевой ставки — это сопутствует снижению цены на золото, если же процентная ставка уменьшается — курс золота растет. 

Сейчас в ФРС США планируется укреплять экономику страны и снижать инфляцию до 2%, соответственно ключевая ставка не должна находиться на низком уровне. Такая политика может плохо сказаться на стоимости золота, однако, по информации FedWatch Tool CME Group, вероятнее всего, ставку поднимать не будут.

Будет ли новый рекорд цены на золото

С начала 2024 года котировки на золото выросли и сейчас они близки к $2350. Этих данных недостаточно для формирования каких-либо прогнозов на стоимость в будущем, поэтому стоит узнать мнение людей и компаний, связанных с такого рода инвестициями.

Эксперты World Gold Council предполагают, что продолжение геополитической напряженности, выборы в ряде стран и большие закупки центральными банками могут положительно сказаться на золоте в этом году.

Аналитики «Финам» считают, что в долгосрочной перспективе может быть достигнута отметка в $2 700 за унцию.

По данным Cbonds, консенсус-прогноз российских аналитиков — $2400 за унцию на конец 2024 года.

В издании Bloomberg были опубликованы ожидания по цене золота в конце года около $2340.

Таким образом можно отследить, что значительного падения курса золота аналитики не ждут, при этом многие верят в продолжительный рост.

Что происходит с акциями золотодобытчиков и стоит ли их покупать

Инвестиции в золото — игра в долгую, быстрой и большой прибыли из этого не извлечь, сегодняшние тенденции указывают на оправдание вложений с перспективой от нескольких лет.

Если котировки золота показывают положительный результат, то это еще не значит, что акции золотодобывающих компаний будут расти в этот период. За последний год на 4% снизилась стоимость фонда VanEck Gold Miners ETF, хотя в то же время сам драгоценный металл прибавил 12% к цене.

Российские золотодобывающие компании показывают положительный результат в связи с ростом котировок золота и волатильности курса рубля.

Золото является глобально признанным стабильным активом, однако даже такие инвестиции могут сопровождаться потерями. Поэтому всегда нужно оценивать риски и возможности перед тем, как вкладывать средства.