Евгений
Евгений личный блог
04 июля 2024, 09:00

НОВАТЭК - стоит ли сейчас инвестировать в эту акцию

Пару лет назад акции НОВАТЭКа считались одними из самых привлекательных на нашем рынке. Этот эмитент присутствует у меня в портфеле и занимает достойное 10 место из 33:
НОВАТЭК - стоит ли сейчас инвестировать в эту акцию


Сильными драйверами роста служили перспективные проекты компании по производству СПГ (Сжиженный природный газ). Однако, после попадания в санкционные списки, дела у НОВАТЭКа ухудшились.
Давайте разберем этого эмитента и сделаем вывод-стоит ли сейчас инвестировать в акции НОВАТЭКа!

Проекты НОВАТЭКа и санкции

Многие инвесторы ждали роста акций НОВАТЭКа и делали ставку на запуск проектов компании по добычи СПГ.

На данный момент у НОВАТЭКа следующие стратегические проекты:

  • Ямал СПГ производит 21млн.т СПГ в год (запущен в 2017г)
  • Арктик СПГ-2 производят 19,8млн.т СПГ в год (частично запущен в конце 2023г)
  • Мурманский СПГ может производить около 20,4млн.т СПГ в год (прогноз запуска 2027-2029 гг.)

Санкции
В ноябре 2023г НОВАТЭК был включен в санкционные списки и стали возникать проблемы с запуском проектов, а котировки акций компании резко пошли вниз.
Но даже не смотря на санкции, у компании есть способ их обойти. Поставки СПГ могут осуществляться посредством так называемого теневого флота (неизвестные фирмы из Дубая уже скупают газовозы для перевозок российского СПГ). В 2025г прогнозируется, что НОВАТЭК сможет нарастить добычу и увеличить продажи СПГ.

Давайте посмотрим на котировки акций, финансовые показатели, дивидендную доходность НОВАТЭКа.

Котировки

 

  Пару лет назад акции НОВАТЭКа считались одними из самых привлекательных на нашем рынке. Сильными драйверами роста служили перспективные проекты компании по производству СПГ (Сжиженный природный газ). 

Исторически, акции хорошо росли, сильно обгоняя рынок. На графике отчетливо виден восходящий тренд, котировки постоянно переписывали максимумы. Но, при наложении санкций в ноябре 2023, акции стали падать и на текущий момент снизились на -34%.
Если компания решит все вопросы с санкциями и запуском проектов, то сейчас вырисовывается выгодная точка покупки акций для долгосрочной перспективы роста.

Финансовый отчет

  Пару лет назад акции НОВАТЭКа считались одними из самых привлекательных на нашем рынке. Сильными драйверами роста служили перспективные проекты компании по производству СПГ (Сжиженный природный газ).-2 

У компании выросли выручка и чистая прибыль, а долговая нагрузка практически отсутствует и все это на фоне жестких санкций!

Операционные показатели так же положительные, добыча газа растёт:

  НОВАТЭК - стоит ли сейчас инвестировать в эту акцию 

Дивиденды

  НОВАТЭК - стоит ли сейчас инвестировать в эту акцию 

НОВАТЭК можно отнести к «дивидендным аристократам» нашего рынка, так как компания 20 лет исправно платит дивиденды без отмен, стараясь из года в год увеличивать выплаты.
Но, поскольку акции относятся к акциям роста, размер выплат относительно небольшой-среднегодовые дивиденды за последние 10 лет составили 4%.

Заключение

Очевидно, что санкционное давление будет негативно действовать на бизнес НОВАТЭКа. Однако, в долгосрочной перспективе компания остаётся привлекательной!
Акции НОВАТЭКа сейчас находятся на локальных минимумах, финансовый отчет, не смотря на все ограничения, показывает рост выручки и прибыли. Долг у компании незначительный, что является позитивным моментом в условиях высокой ставки ЦБ. Компания платит дивиденды дважды в год и первая выплата была в марте, вторую прогнозируют в октябре.

Как только появится позитив по компании в виде запуска проектов, подписания долгосрочных контрактов на поставки СПГ в Китай или Индию (ранее НОВАТЭК около 70% СПГ поставляла в ЕС) или обхода санкций с помощью теневого флота и роста прибыли, я думаю, что акции НОВАТЭКа покажут хороший рост. Пока буду наблюдать за компанией.

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. 

20 Комментариев
  • даже здесь на смартлабе народ не очень умный, постоянно в коментариях читал, что новатэк надо шортить, у него долги падает добыча и т.п., народ уже настолько тупенький. но надо признать что и фонды акцию активно шортят, раньше иностранцы наказывали наших идиотов вынося вверх, а теперь без иностранцев наши же пол рынка укатывают и шортят
  • А можно уточнить, в чем смысл иметь 15 эмитентов с долей меньше процента? Просто чтобы следить за ними?
    • HYG1978
      04 июля 2024, 10:42
      Константин Манулов, не ответит, так как он сам не знает.
  • Дюша Метелкин
    04 июля 2024, 09:33
    Арктик СПГ-2 пока не заработал и не отгрузил ничего. Зачем его включать?
      • Дюша Метелкин
        04 июля 2024, 13:10
        Евгений, он не работает.
        Про перспективы у Шарика знаете анекдот?
        Вот здесь похожая ситуация…
          • Дюша Метелкин
            04 июля 2024, 13:27
            Евгений, вот именно. А вы это вписываете в активно работающие проекты сейчас.
            Сейчас это капекс, который продолжает тянуть деньги из компании, которой и так не очень хорошо
              • Дюша Метелкин
                04 июля 2024, 13:59
                Евгений, не возражаю.
                Но оценивать тоже надо корректно
          • Лесенкой
            05 июля 2024, 09:54
            Евгений,
            Через пару лет будут даром тутошний жижегаз отдавать — потому что мирового и так опой ешь.
            Понятна вся эта вакханалия уже давно.
            Выгребсти напоследок прямо здесь и сейчас что можно перед окончательным схлопыванием.
            Привет утильналохам и прочим М12.

    • Алексей Краснов
      04 июля 2024, 17:58
      Дюша Метелкин, Так и рисуют статистики)
    • Pavel Myshkovskiy
      08 июля 2024, 09:20
      Дюша Метелкин,
      1 августа стройку замораживают, оставят только охрану и чуть специалистов бумаги оформлять)
  • Alexey Lushchaev
    04 июля 2024, 09:50
    Долгов полно, но они не на новатэке, а на проектах Ямал и Арктик и они огромные. Верно и то, что они не все новатэка, однако после выхода партнёров из Арктика, можно считать, что всё теперь на шее новатэка и не стоило бы это игнорировать в анализе
  • SHERKHAN
    04 июля 2024, 12:50
    Moskvich01_, Зато у него бицепсы как у Шварца
    • SHERKHAN
      04 июля 2024, 13:47
      Moskvich01_, В трейдинге никак, а в инвестировании не мешает. Зато при личной встрече может доходчиво объяснить аналитическую составляющую своих статей.
  • Игорь
    04 июля 2024, 23:52
    Спасибо. 
    Вы говорите как появится позитив по компании, так будет рост, а пока наблюдать решили. Но потом брать то поздно, рост уже по большей части состоится и все. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн