Как обманывают на IPO

Что если я вам скажу, что не все IOP одинаково полезны? Существует множество способов потерять деньги на бирже и вот некоторые IPO — являются доказательством.


     В нынешнее время раскручивается спираль IPO на российском рынке. По опыту лишь некоторых компаний, которые удачно разместились на бирже и чьи акции выросли в цене, многие инвесторы размазывают эти случаи на все размещения подряд, пытаясь урвать хоть какие-то средства не сильно знакомясь с нюансами работы самих компаний. Похожий случай (но не совсем IPO) произошёл с одной компанией в США.

     Знакомьтесь, небольшой супермаркет компании Hometown International в американской глубинке:


     Этот магазинчик был открыт где-то в 2014-2015 году и мгновенно начал приносит владельцу убытки. 
     В своём отчёте за 2020 года компания пишет, что выручка за 2020 и 2019 год составила 13'976$ и 21'772 $ соответственно.



     Они пожаловались, что снижение выручки случилось из-за Ковида. 320'000$ они заплатили за консультацию в 2020 году и проф.расходы 113'991$.  В общем, они за 2020 год понесли убыток в 624'438$ за 2020 год. Однако по итогу, денежные средства компании увеличились на 1'392'624$.


Кажется, контора — золото дно. Однако в золоте приходится сомневаться, а вот дно не подвергается сомнениям. Я бы сказал ярко выраженное дно.
     14 апреля 2020 года компания Hometown International вынесла на биржу 2,5 млн акций по цене 1$ за штуку. Как помне, это шикарное предложение.

     Ну что, нормальная сделка?



     Абсолютно согласен, сделка отличная, но не для миноритариев. Однако это не помешало компании заиметь капитализацию свыше 100 млн $, имея во владении лишь захудалый магазинчик. Акции компании выросли с 1,25$ в октябре 2019 года до 9,75$ в октябре 2020, а в феврале 2021 года они стоили уже 13,85$. 
     Всё потому что в стречке прибыли от финансовой активности красовалась цифра свыше 1 млн долларов. Но она была получена именно от продажи акций на рынок, дабы расплатиться по долгам и свести концы с концами, если вы понимаете о чём я. Ведь только такие люди, могут подобное вытворять.


     Откуда же инвесторы знали, что Hometown International это обычный магазин, где трудится владелец и ещё пара человек персонала. Но нашлись люди, которые не понимали, как убыточный магазин смог завладеть умами людей с деньгам. Дэвид Эйхорн обратил на это внимание и пытался вразумить общественность. Но людям было уже не сильно интересно. Акция растёт — хорошо, можно же будет её впихнуть потом другому дурачку.
     Но этот пузырь обязан был сдуться. Тот юрист, что вывел компанию Hometown International на биржу, потом всплывал во всяких интересных делах по делам фирм-пустышек,  которые выводились на биржу с целью получения выгоды. И это выгода не обязательно прямо денежная. Между выводом на биржу и деньгами может быть прослойка. Это может быть выгодно компаниям из Гонконга и Макао, которые без пристального внимания не могут попасть на рынок, а вот через такие вот фирмы — может.
     После тревоги Дэвида Эйхорна, объём торгов Hometown International вырос с 800 акций в четверг до 42762 в пятницу. Более 60% торгов этой акцией за год произошло именно в ту пятницу.

     В общем, как видите, нужно не поддаваться общей волне, а следовать холодному расчёту.