Хапуга Маркетос или история одной неудачи
Добрый день!
Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). В историях про опционы бывает не только «успешный успех», но и «успешный не успех». И то и другое — одинаково полезно.
Являюсь большим поклонником диверсификации, поэтому никогда не вкладываю весь капитал в одну стратегию. В параллель с МТС-ом из предыдущей моей статьи (https://smart-lab.ru/blog/1030487.php) делал Гусей на другие бумаги, например, на Лукойл и ПИК. Идея во всех бумагах была лонговая, ибо построил их ещё до большого залива. Когда это произошло, стало понятно, что Лукойл нужно перестаивать. И тут в стаканах на дальних страйках я увидел одну интересную картину.
Т.е. корректировать стратегию стало возможным только за счёт роста ГО, выкупать отработанные ноги было не реально (по крайней мере, с прибылью). Картинка выше стояла по Лукойлу весь месяц, по наивности, я думал за два-три дня до экспиры будут нормальные цены, и ГО конструкции получиться отрегулировать. А пока приходилось покупать лотерейки на ранние даты экспирации, что снижало ГО, но временно.
У моей наивности были свои основания. С момента появления премиальных опционов на Мосбирже их развитие было динамичным и в основном в позитивном ключе: росли объёмы и ликвидность, ссужались спрэды. За пару дней до экспирации моя стратегия по Лукойлу выглядела следующим образом.
По текущей цене я был в нулях. Теоретическая цена по тем страйкам, что я хотел купить, уже упала до 10 копеек (привет любителям блэка-шоулза), но хапуга Маркетос (он же маркет-мейкер) даже не думал сокращать цену оффера. Лукойл сливали дальше, в итоге в дату экспирации, сделал последнюю корректировку, которую позволяло сделать ГО и де-факто стратегия стала планово-убыточная.
Много раз до этого работал с опционами на Лукойл, но такую деградацию инструмента встречаю впервые. Неужели отжав у простого трейдера 4,5 т.р., маркетос получил солидную прибавку к своей прибыли? Справедливости ради нужно сказать, что примерно раз в день маркетос устраивал аукцион невиданной щедрости: снижал цену покупки лотерейки до 6-7 рублей аж для целого одного контракта (!).
В противоположность рассмотрим Гуся на ПИКе.
Несмотря на залив рынка, бумага вела себя молодцом, как и маркетос на её опционы: по нормальным ценам давал откупать дальние коллы и сокращать ГО. В результате закрылся с прибылью 4340 рублей при ГО конструкции 44к рублей. Доходность на ГО составила 9,8% за месяц.
К сожалению, сейчас сайт Мосбиржи не даёт возможность увидеть своих героев: страница с маркетмейкерами не открывается.
Удачи в торговле!
#опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб
ущербная политика и трусость перед санкциями
как будто в интернете не сохранилась история страницы и кто есть участники торгов…
историю можно посмотреть, просто раньше в Луке было по другому, я подозреваю, что ММ поменялся…
но такую инфу вроде биржа тоже раньше раскрывала
а почему нет? если мы вдвоем с Ленином торгуем друг с другом))
не должен, верно. В остальном не согласен, я договор с биржей не подписывал и фенички от биржи не получаю, а маркетит он как раз для таких как я, простых трейдеров, чтобы я мог работать и зарабатывать.
Это я уже понял, когда стоит выбор или пустой стакан или хоть какая-то имитация ликвидности в стакане, я выбираю не торговать таким инструментом.
И вообще, ликвидность надо проверять тогда, когда все на рынке не слава Богу. Потому что именно тогда большинство вляпывается в какую-нибудь гадость и не может выскочить. Многие, и в том числе я, не торгуют опцики на России именно потому, что при испарившейся ликвидности всегда можно обжечься.
потому что он хапуга, поэтому и предъявляю. Его никто не заставлял быть маркетосом и подписывать договор с биржей. Взялся за гуж не говори что не дюж. Если боится кризисов, то пусть освобождает место, придут другие.
Никто не хапуга, просто один профи, а второй дилетант.
долго думали, прежде чем оскорбить? В игре в наперстки по вашему мнению, тоже, с одной стороны профессионал, а с другой дилетант?
И я не пытался даже оскорбить Вас. Правда — она такая бывает, неприятная.
Рынок вообще очень жесткий учитель. И надо принимать его уроки, а не обижаться и жаловаться. Вы еще на отрицательные цены, дефолты и остановки торгов со всем махом не напарывались.
Рынок остается за базовым активом, за Лукойлом, а то что делал маркетос в опционах на Лукойл — это манипуляции. Нужно называть вещи своими именами, а не оправдывать всё всемогущим рынком.
На дальник страйках маркетмейкеры — это волонтеры, их нет в числе договорных маркетмейкеров.
интересно, а в чем интерес волонтеров этим заниматься? Для чего они это делают, если с биржей нет договора?
то что манипулирую — это 100%. Еще полгода назад опционы на Лукойл были вторые после Сбера, а сейчас… МТС-ом и то ликвиднее торговать, там тоже жопит маркетос, но он хотя бы теорцену ориентируется, 2-3 в день можно что-то схватить по цене, близкой к теоретической.
эксель + паинт творят чудеса)))
Сильное заявление… а как гарантировать расчеты между участниками?
Говоря по простому у меня в терминале есть такая строчка:
Если это не гарантийное обеспечение, то что тогда?
нету, только ПО.
в квике не торгую, но у биржи есть специальная страничка для расчета ГО
www.moex.com/ru/derivatives/go_options.aspx
Могу прикрепить скрин оттуда
В чем его достоинства? Почему рекомендуете квик?