План диван 24.06.2024.

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА  –  отскакивать вверх не хотим, предположение о локальном отскоке пока не оправдалось (волатильность в день экспирация квартальных фьючерсов за отскок пока не считаю, хотя и допускаю продолжение движения вверх). Таки локального отскока нет, что делать? Да делать нечего особо – возьмем да и попробуем посмотреть глобально. Основная причина сползания рынка вниз – угрозы по увеличению ставки прямо в июле, и «мутные» рассуждения о снижении ее где-то там в 2025м…  В связи с этим можно предположить дальнейший боковик или сползание рынка еще в течении полугода и далее, пока ставку не начнут снижать. Теперь к любимому нашему позитиву, который особо не ощущается, но тем не менее начинает проявляться. — Какой должна быть дивидендная доходность, что-бы мы начали усиленно покупать акции? По моим представлениям – 15-20% годовых, соответственно можно предположить что «дно рынка» можно пытаться «отлавливать» при прохождении див. доходности 15% по направлению к 20%,  совмещая с техникой, я бы сказал – когда разрядятся MN индикаторы при появлении разворотников – примерять их к какой-нибудь сильной средней или сильной поддержке – покупки где-то там, ну а по времени это месяц — два… По компаниям выделю Газпромнефть и Фосагро – по ним есть уже практически 15% (по прошлогодним выплатам) и более менее понятно с выплатами дивов, так, что вполне возможен вариант, что не годами будем ждать снижение ставки для роста рынка, а так – пару месяцев, и драйвер другой возможно сработает… Так-же совсем-уж не сбрасываем со счетов и «креативно-фантастический» вариант, что ЦБ в июле ставку не повысит, в этом случае последствия должны быть мгновенно-позитивные. В итоге: краткосрочно-локальных предположений по движению бумаг – нет, и похоже, что не будет до заседания ЦБ в июле (глобальные предположения выше расписаны), как говорил один «широко известный в узких кругах форекса товарищ» лет 20 тому назад – «Сидим скучаем, ботфортом качаем»… Дивиденды получаем…  Смотрим на боковик со сползанием и нудно ждем когда он закончится…

P.S. Планы по бумагам (внизу) – актуальны на день выхода статьи, некоторые из них не меняются продолжительное время (пример – Черкизово почти неизменяемая «недвижимость» за последние несколько месяцев), другие меняются еженедельно полностью или частично. (Сегодня изменения Газпромнефть, Новатэк)

ГАЗПРОМ – «Национальное достояние» умерло как минимум на год. Я как и раньше с большой долей вероятности предполагаю, что убытки они рисуют из-за списания «Северного потока» и сколько лет они его списывать будут – богу известно, правда запросто могут через месяцев несколько вместо бумажных бух.убытков спокойно показать «вагон» прибыли и с «барского плеча» стряхнуть дивы процентов несколько за первое полугодие, с баснями что все для людей, ну а для любителей FCF сделают «срез» в удобное для них время, когда денег на счета нагонят, но только это нисколько не помешает снова кидануть на итоговые дивы (все это конечно мои личные домыслы). В итоге Газпром превратился в совсем непредсказуемое предприятие с отчетами (как бы помягче сказать, видимо в которые лично я не верю). Хотя все так-же считаю, что перспектив полно, но все эти перспективы разбиваются о недостоверные отчеты и следовательно — не понятно куда пропадающую прибыль. Лично я постараюсь ближайший год с Газпромом не связываться.

СБЕРБАНК – П –  Пока наблюдаю, если будет просаживаться перед отсечкой возможно буду покупать.

ФОСАГРО   — Дивиденды объявили, за 4кв. 2023г. они просто большие (почти 5%) – всем «прорицателям» из желтой прессы большой привет! Они опять сели в свою любимую глубокую и грязную лужу, ну да им не привыкать (все помним эти «прорицания» — будет 1% или будет 2%, а от «особо одаренных» — что дивов совсем не будет). Похоже, что по предположениям о дивах ближе всех к реальности был я (4%) но все равно довольно прилично не достал… Итак считаю что 2023г. (с учетом сложности этого года) по дивам полностью закрыли практически на отлично. Теперь 1кв 2024. – 15 руб. – символическая сумма, должно быть минимум 2%, но есть четкое понимание сложности ситуации  и того, что с учетом дивов за 4кв 2023г. сумма к выплате выходит в общем неплохая, а прибыль за 1кв 2024г никто не отменял (она осталась нераспределенная) и она в предприятии. Исходя из див.политики и див.истории компании имеем большую вероятность (я бы сказал просто очень большую) что эти деньги нам выплатят в начале 2025г. из нераспределенной прибыли. По новым налогам с 2025г. уже вроде разобрались, что особо ничего не изменится, возможно даже меньше платить будут (но это не просчитанное предположение). Резюме: дивы хорошие, бумага «на дне», фундаментально никакого негатива нет. Куда пойдет? — С учетом непредсказуемости нынешнего рынка – да  бог его знает куда, но я выходить (минимум до зимы) видимо не буду. В прошлом году в апреле я предполагал (этот пост есть в Дзене или в Телеге), что дивы за 2023г составят по хорошему сценарию 20%, по не очень хорошему 15%, в реальности получилось 12 %  «с копейками». Но понятно, что мы не могли предположить новые пошлины в привязке к $ и виндфол «задним числом», так-что считаю, что практически нет ошибки в расчетах. В итоге в самое тяжелое время (по геополитике и по налогам) предприятие выплатило большие дивиденды, не прекращает развиваться и наращивает мощности. P.S. — «ФосАгро» планирует и далее платить дивиденды ежеквартально, добавил А. Шарабайко (07.06.2024.). — Вроде раньше в распространении недостоверной информации данный ответственный товарищ замечен не был, так что инфа позитивная, радуемся.

ГАЗПРОМНЕФТЬ – Дивы объявили и нормальные, значит на прошлое РСБУ можно «забить». Актуальным становится МСФО за 1кв. ждали его до 15 июня (но пока нету…). Наблюдаю.

НЛМК –  Быстрого отскока не произошло, «тупо курю» может полгода, может год (а может будет и наоборот месяц-два), когда отскочит – буду планировать, где закрывать.

СЕВЕРСТАЛЬ – Лонг от 1965,6 (14.05.2024.) – получаю дивиденды, потом определяюсь, шансы быстрого отскока есть. По компании предполагаю, что из металлургов на сегодня они лучшие, активов за рубежом нет, экспорта тоже нет, все производство на Россию, и с учетом того, что компания – самая приближенная к руководству страны, госзаказов (с учетом ситуации в стране) должно быть «море необъятное». Отчеты пока-что так-же все это подтверждают.

ММК – На ближайшее будущее планов по ним нет.

НОВАТЭК  – Лонг от 1713,4 от 20.10.2023. Технически – устойчивый тренд вниз, просаживаемся на негативе из-за санкций. Пока план – выход с минимальной прибылью (когда отскочит). Да, див. доходность (по прошлогодним выплатам) уже в районе 9%, для Новатэка это очень даже много, при появлении реальной инфы о сроках готовности этих самых газовозов очень даже вероятен разворот вверх… Но негатив тоже прибывает – наши Китайские друзья — «слиняли» из проекта, как это скажется пока непонятно…                                                                                                      

РОСНЕФТЬ   — Наблюдаем, возможно активизируюсь к зиме.

ЛУКОЙЛ – Определяться буду уже видимо после полугодовых отчетов.  

ЧЕРКИЗОВО – Очень интересная ситуация, вроде-бы отличный отчет за 2023г. – на акцию вышло примерно 800 руб. прибыли (теоретически – не менее 50% на дивы, да еще не выплаченные дивы за 2022г  - просто простор для «сказочных» фантазий), но реальность быстро вернула нас на землю – 200 «несчастных» рублей (хотя с «несчастными» я конечно переборщил – сумма хоть и не та, на которую надеялись, но все-же рекордная). Ну а сейчас самое интересное: при детальном рассмотрении отчета вспомнилось, что более 55% выручки пришлось на «широко известную» сейчас тему куриц и предполагаю, что очень большая часть прибыли пришла из подорожания этой самой курицы (напомню – за год курица подорожала на 50%(+\-)). У меня до моего «полустроительного» прошлого, было еще «торгашно-производственное» позапрошлое, и лично у меня-же сформировано четкое мнение, что при  больших изменениях цены вверх, все у кого в голове нормально (а Черкизово я причисляю именно к таким) остаются «мягко скажем» в большой прибыли и если реально она может быть не ощутима – то по бухгалтерии за период она «атомная».  По отчету это в принципе подтверждается —  «В 2023 году по МСФО выручка компании увеличилась на 23%, до 226,7 млрд рублей со 184,3 млрд рублей в 2022 году, чистая прибыль — более чем в два раза, до 33 млрд рублей с 14,9 млрд рублей». Второй год подряд  такого «чуда» — увеличение прибыли больше чем в 2 раза при увеличении выручки на 23% — предполагаю, что не случится — рентабельность будет обычная, производственная. Ну и понятно желательно, чтобы ФАС к ним «задним числом» не прицепился – как к металлургам за 2021г.                                                                                                                                 Резюме – в 2024г. курица сильно дорожать не будет, соответственно больших прибылей и следовательно больших дивов  не ждем. Если за 2023г выплатили 323,8 руб. то за 2024г можно предположить вилку 220-260 руб. Сюрприз может быть со стороны начинающихся поставок в Китай (но по свинине довольно небольшой объем от общей выручки – если правильно помню 16 или 17%) а так-же могут на сколько-то раскрутиться мощности, приобретенные компанией в 2023г – но тут кроме-как внимательно следить за новостями, сделать ни чего не сможем (по новостям от компании, эти мощности в прогнозе дадут около 12% к выручке – это хорошо, но совсем не та «сказка» которая была в 2023г.)…                  Итак в ближайшие 1-2 года Черкизово станет интересно (говорю исключительно про себя) примерно от 3000-3500, и очень интересно от 2500р. Див. доходность на сейчас 7%, в  развитии компании (в увеличении прибыли) на ближайший год очень сомневаюсь (слишком сильно развивались в 2023), жду возвращения титула «акция роста» к 2025г может раньше. По полугодовой отчетности возможно, что-то решу.                                                  

МТС –  Наблюдаю

ИТОГ ЗА МАЙ: зафиксированная прибыль с учетом убытков по Газпрому, дивидендов Лукойла и зависшей позиции(Новатэк) – 0,8%.

ДАННАЯ МЫСЛЬ, НА БУМАГЕ ИЗЛОЖЕННАЯ, ЯВЛЯЕТСЯ ЛИЧНО МОЕЙ ВЫДУМКОЙ И ПЛАНОМ РАБОТЫ ПРИ БЛАГОПРИЯТНОМ СТЕЧЕНИИ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ НА РЫНКЕ АКЦИЙ,  СОВСЕМ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ИЛИ ТОРГОВОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.