Чёрный голубь

НКЦ/Мосбиржа под санкциями (молния🤡). О санкциях (каких-то) было известно за день, но все мы уснули за рулем, потому что «волки волки» кричали много раз. По акциям я не сильно переживал 2-3% коррекции не так страшно, нерезов почти нет, позишнинг был заранее почищен (то есть маржинов много быть не должно), но переживал я за свой лонг Si, который хер пойми как должен был открыться и только вечером стало ясно как он вообще будет рассчитываться. Закрылся флэт ну и слава богу.

Свою «экспертную» оценку рисков для инфраструктуры я оставлю за кадром (1…2..3 будет хуже), но хочется сказать несколько па на тему Иранского сценария, который на шаг стал ближе.

Иранский сценарий — это не аргентинский/турецкий сценарий и судя по постам отдельных инфлюэнсеров многим это не совсем ясно. Иранский сценарий предполагает отсутствие свободного импорта/экспорта и про-инфляционные процессы как результат. Если у вас недостаточно товаров, ставкой это практически не лечится. Если ваша валюта не является инструментом свободного обмена на товар (а эта функция будет ограничиваться со временем или просто товар в вашей валюте будет стоить дороже), то зачем вам вообще активы, которые никак не защищают ваши сбережения от инфляции? Что будет с рублем когда экспирируется ОФЗ 26232 и как инфляция сожрет вашу номинальную доходность? В общем акции/недвижимость/линкеры и все что защищает вас от инфляции будет перфомить гораздо лучше инструментов с номинальной доходностью в случае сохранение геополитической динамики (оставим немного места для луча света). Опять же, никто не знает будущего и не говорит как будет, мы просто предполагаем исходя из текущего положения дел. Если курс будет меняться, мы обязательно будем подстраиваться.

Как я и писал в прошлом посте по акциям на ждет «противная и безтрендовая волатильность» +-5% (даже санкции не сильно нас сдвинули). Отсюда как будто есть порох порасти на таком де-рискинге, но до решения по ставке я не думаю что мы сможем отжаться от пола сильно и продолжить растущий тренд.

https://t.me/trendismyfriendd