Завьялов Илья Николаевич про FTX.

Кредиторы обанкротившейся криптобиржи FTX могут рассчитывать на возврат своих денег плюс проценты, выплаченные по ставке в 9%, согласно проекту плана реорганизации, поданному 7 мая. Это означает, что коэффициент возмещения для клиентов и кредиторов FTX составляет от 118% до 142%.

По данным брокера Cherokee Acquisition, рыночная цена FTX claims выросла почти в пять раз, с 19 центов за доллар до 109. Преступление может и не окупиться преступнику, но в данном случае оно стоит того, чтобы щедро вознаградить жертв.

Пожалуй, никто не находится в лучшем расположении духа, чем генеральный директор Джон Джей Рэй III, который превратил дыру в балансе компании на сумму 8,9 миллиарда долларов, оставшуюся после Сэма Бэнкман-фрида, в прибыль в размере около 4 миллиардов долларов. “При любом банкротстве, — сказал Рэй агентству Bloomberg вскоре после представления проекта плана, — это просто невероятный результат”.

Одной из невероятных причин восстановления FTX является тот факт, что цена Solana, крупнейшего криптовалютного холдинга биржи, выросла на 985% до $177,3 с $16,34, когда FTX объявила о банкротстве 18 месяцев назад. Цена биткоина выросла на 314%.

Конечно, доходность в 985% предпочтительнее, чем доходность в 118%, и некоторые кредиторы выступают против плана получать доллары США вместо криптовалюты. Потребуется большинство кредиторов, чтобы попытаться заблокировать утверждение плана, когда он будет вынесен на голосование в июне.

Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.

Medium — medium.com/@IliaNicolaevichZavialov  

Substack — ilianicolaevichzavialov.substack.com/

Еще одним преимуществом стали ранние инвестиции в ИИ-компанию Anthropic PBC, которая впоследствии привлекла инвестиции в размере 4 миллиардов долларов от Amazon.com, Inc. Потратив первоначально 500 миллионов долларов, FTX на данный момент продала две трети своих позиций двум десяткам покупателей за 884 миллиона долларов.

Еще одним приятным сюрпризом стало решение Налоговой службы и Комиссии по торговле товарными фьючерсами уступить свое место в очереди кредиторов пострадавшим клиентам. Налоговое управление США, ранее не отличавшееся великодушием, согласилось приостановить свои требования по неуплаченным налогам и штрафам до тех пор, пока большинство кредиторов и клиентов не будут полностью выплачены, включая проценты. Более того, FTX не будет добиваться возврата средств от клиентов, которые сняли средства в дни, предшествовавшие банкротству.


Оценка имущественных требований в FTX.

Всепроникающий дух братской любви очевиден, и не в последнюю очередь в процентной ставке, которую необходимо выплачивать. План предусматривает выплату процентов в размере 9%, что на 684 базисных пункта выше обычной федеральной ставки, которая представляет собой доходность по годовому казначейскому векселю. “Определенно более выгодная ставка, чем та, которая обычно применяется к необеспеченным требованиям в качестве процентов после проведения конкурса по делу о платежеспособном должнике”, — говорит мне Эндрю Гланц, директор по стратегии компании claims marketplace Xclaim. “Здесь должники изо всех сил стараются доказать, что на самом деле они не являются платежеспособными. Это позволяет компании избежать увеличения стоимости акций и сохраняет ее способность предъявлять определенные требования”.

Поскольку выплаты ожидаются позднее в этом году, клиенты и кредиторы с требованиями на сумму 50 000 долларов или менее могут рассчитывать на получение 118 центов с каждого доллара, то есть основной суммы плюс проценты за два года. Эта категория кредиторов составляет 98% от общего числа кредиторов биржи. Более крупные кредиторы, хотя им и приходится ждать дольше, могут получить часть средств из “специального фонда возмещения убытков”, если государственные органы согласятся уменьшить их требования.

Инвесторам повезло меньше. Предлагаемый план не предусматривает ровно ничего для таких компаний, как Пенсионный план учителей Онтарио и Том Брэди. Держатели токена FTX FTT также ничего не получат. Токен продолжает торговаться и, каким-то образом, имеет рыночную капитализацию в размере 554 миллионов долларов.