Tonikvzakone, фишка в том, что облигации начнут расти и вырастут задолго до появления позитивных новостей. А инфоцигане думают, что вот выйдет хорошая новость, тогда и куплю. Но в этот момент ОФЗ будут уже дорогими с продолжительным периодом роста.
Iskanderravilov, минфин как инсайдер может стакан поставить как ему нужно чтобы забрать дешевые бумаги с рынка перед снижением ставки. Сейчас больше похоже, что накопленный риск будет дороже, чем возможная переоценка офз. Думаю что ключ ко всему это денежная масса которую нужно увеличить еще на 30-50% и экономика должна освоить эти средства после чего государство сможет без девальвации, эмиссии и прочих неприятных штук для экономики покрывать собственные расходы ну или сократить эти расходы. Первое еще полтора- два года. Второе маловероятно. Какой смысл платить за риски с ожидаемой доходностью 30% переоценки в конце срока +14% ежегодно? У нас средняя скорость девальвации валюты за последних 10 лет 30% в год. Девальвация по данным ЦБ за 4 года полностью переносится в инфляцию. Вот и посчитайте, когда вы переоценку поймаете и будет ли она вообще актуально к тому моменту.
Пусть повышают. Чем больше ставка — тем больше денег будет от депозитов и впоследствии инфляция. Деньги делают деньги, которые дешевеют… Страна закредитована, рублевые долги сгорают. Зарплаты растут :) Какая-то утопия после начала пандемии и как не странно на коне, те кто в долгах и квартиро-машинах, а не в депозитах и газПРОМАХ :)
Ayrisu, в ОФЗ-ИН разочарован с осени 2023 года. Раньше советовал такие бумаги. Дело не только в том, что инфляция Росстата ниже 8%, а ставка ЦБ 16%, но и в том, что при такой разнице вы застреваете в бумаги не имея возможности продать без существенного убытка.
Сейчас предпочитаю ОФЗ флоатеры, но только «новые» — выпущенные с 2020 года с 4 купонами в год. У них минимальная волатильность из всех бумаг. Все остальные облигации так или иначе колеблются в цене в зависимости от ставки ЦБ — это как бы эталон доходности долгового рынка. ОФЗ флоатеры максимально близки по доходности к ставке ЦБ, поэтому они не растут и не падают. Меня это полностью устраивает. Могу в любой момент продать часть бумаг, если нужны деньги или появляются идеи в акциях. По сути — это более надежный аналог денежных фондов типа LQDT.
Alexide, с точки зрения «пересиживания» — ОФЗ флоатеры действительно идеальны ,(кстати, почему не надёжные корпоративные флоатеры, например, РЖД, норникель?)
А если идея сидеть до погашения в ОФЗ-ИН — все равно получишь номинал, скорректированный на инфляцию в конце, а то, что сейчас просели они, так это возможность купить дешевле, разве нет? Для ИИС вроде и нормально.
Ayrisu, предпочитаю самые надежные флоатеры — ОФЗ. Но думаю о покупке корпоратов тоже. Возможно куплю скоро.
В ОФЗ-ИН меня смущает что в случае роста ставки ЦБ, может увеличится разрыв с ИПЦ и ОФЗ-ИН еще оценятся ниже рынком. Т.е. флоатеры будут выигрывать.
Вопрос в том, как долго будет сохранятся разрыв доходности между ОФЗ-ИН и флоатерами.
Но если сравнить длинные ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПД, то длинные инфляционные ОФЗ выглядят намного интереснее, т.к. на годы фиксируется высокая минимальная доходность, а в случае роста инфляции эти облигации все же защищены. В отличие от ОФЗ-ПД, которые могут принести большие убытки, если инфляция пойдет в сторону гипера.
Ayrisu, если Вы собираете долгосрочный портфель (пенсионный например) на 7-10-15 лет, и планируете держать ОФЗ-ИН до погашения (т.е. получить по 100% от номинала), то сейчас наверное очень неплохой момент их покупать, особенно на ИИС-3, где еще уменьшится налог.
Паника на бирже! Ставки повышаются. Что будет дальше с акциями и ОФЗ Ну что, есть пробитие! Индекс вчера днём впервые за много месяцев наконец коснулся 3000 п. и даже в моменте ушел немного ниже.Тригг...
Коррекция по всем фронтам 📉
Несмотря на повышение ставки кто точно продолжит зарабатывать - банковский сектор 📈 Присмотрелся тут к акциям МТС Банка 🏦
Результаты действительно внушают уверенность ...
Южуралзолото (ЮГК). Зачем нужно SPO и что будет с идеей в акциях Около месяца назад я опубликовал разбор компании Южуралзолото в рамках рубрики «кого купить на просадке», с тех пор акции золотодобытчи...
пока — тренд вниз.
Сначала разворот, потом новости, да.
Сенсации нет.
Ожидаемо.
Там хоть какая-то защита от инфляции есть, хоть есть мнение, что она «нарисованная».
Сейчас предпочитаю ОФЗ флоатеры, но только «новые» — выпущенные с 2020 года с 4 купонами в год. У них минимальная волатильность из всех бумаг. Все остальные облигации так или иначе колеблются в цене в зависимости от ставки ЦБ — это как бы эталон доходности долгового рынка. ОФЗ флоатеры максимально близки по доходности к ставке ЦБ, поэтому они не растут и не падают. Меня это полностью устраивает. Могу в любой момент продать часть бумаг, если нужны деньги или появляются идеи в акциях. По сути — это более надежный аналог денежных фондов типа LQDT.
А если идея сидеть до погашения в ОФЗ-ИН — все равно получишь номинал, скорректированный на инфляцию в конце, а то, что сейчас просели они, так это возможность купить дешевле, разве нет? Для ИИС вроде и нормально.
В ОФЗ-ИН меня смущает что в случае роста ставки ЦБ, может увеличится разрыв с ИПЦ и ОФЗ-ИН еще оценятся ниже рынком. Т.е. флоатеры будут выигрывать.
Вопрос в том, как долго будет сохранятся разрыв доходности между ОФЗ-ИН и флоатерами.
Но если сравнить длинные ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПД, то длинные инфляционные ОФЗ выглядят намного интереснее, т.к. на годы фиксируется высокая минимальная доходность, а в случае роста инфляции эти облигации все же защищены. В отличие от ОФЗ-ПД, которые могут принести большие убытки, если инфляция пойдет в сторону гипера.