☄️Акция месяца
На рынке сейчас не так уж много хороших идей, но аналитики МР основательно все рассмотрели и нашли для вас лучшую. В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» — акция, которая точно понравится всем
🔹Что это за бумага?
Банк Санкт-Петербург (BSPB)— коммерческий банк, который входит в топ-30 крупнейших банков России по объему активов. Размер его капитала составляет ₽160 млрд.
Банк обслуживает более 53 тыс. корпоративных клиентов и 1,9 млн частных.
🔹Почему надо брать?
БСПБ — один из наших фаворитов в банковском секторе. Мы считаем, что у обыкновенных акций кредитной организации есть потенциал роста, и потенциально бумаги могут стоить более ₽450. И вот почему:
1️⃣банк выигрывает от процентных ставок. БСПБ имеет уникальную бизнес-модель кредитования надежных заемщиков по низким ставкам. А все благодаря дешевой стоимости фондирования: порядка 50% его составляют условно-бесплатные расчетные счета компаний и физлиц. Эти деньги банк как раз и направляет на кредитование заемщиков по низким (относительно рынка) ставкам.
При низкой стоимости риска это дает высокую доходность на капитал, тем более в период высоких процентных ставок. При этом активы банка в основном представляют кредиты по плавающим ставкам — займы организациям и льготная ипотека для физлиц;
2️⃣мы не зря называем заемщиков банка надежными. Именно из-за этого стоимость риска у банка минимальная: на 1 квартал этого года она составила 0,1% годовых. Для сравнения — у того же Сбера она достигает 0,54% годовых;
3️⃣по нашим самым консервативным оценкам, БСПБ сейчас стоит 3,4 прибыли 2024 года, это очень дешево! Тот же Сбер, также недооцененный рынком, стоит примерно 4,4-4,6 прибылей, или на 30-35% дороже;
4️⃣помимо хороших оценок и финансовых результатов, банк также начал довольно открытую коммуникацию с инвесторами. По итогам 1 квартала БСПБ дал для инвесторов презентацию, где подробно рассказал о результатах и планах на год. Такое стоит ценить, тем более в нынешнее время сокрытия информации эмитентами.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
Данная публикация демонстрируется исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг, а также не является предложением, обязательством, побуждением к совершению каких-либо действий на финансовом рынке. Читатели самостоятельно принимают все инвестиционные решения и несут ответственность за результат своих действий, совершенных после прочтения данной публикации.
