11 мая 2024, 19:23
Фьючерсный квази-стрэддл iMOEXF/Si
На рублевом рынке акций в валютном эквиваленте (RTS) и валютном рынке (Si) существует обратная корреляция.Упрощенно говоря, валюта растет, акции падают.
И наоборот.
Это хорошо видно на противофазе пары RTS/Si.
Но если сравнивать портфель акций в рублях и доллар/рубль, то получаем условно уже прямую корреляцию.
Логически это объяснимо и понятно.
На практике не совсем параллельные кривые дают возможность периодически конвертировать возникающую разницу спрэда в положительную вармаржу.
Применив идею опционного купленного стрэддла, получим отличный фьючерсный тандем.
Покупка iMOEXF/ покупка Si в равном рублевом эквиваленте по ГО или номиналу фьючерсов обеспечивает:
- психологический комфорт
— постоянную ликвидность
- фиксацию текущего дохода путем продажи части фьючерсов в плюсе
- простоту управления ( докупка iMOEXF или Si при нарушении рублевого баланса для паритета)
- размещение кэша в надежных линейных активах
Факультативно есть возможность:
- защиты купленных долгосрочных фьючерсов краткосрочными опционами
- модификации предлагаемой конструкции (синтетика или полная замена на «вечные» аналоги)
- включения стратегии в другие кросс-арбитражные комбинации
РИСКИ
Значительно меньше, чем при одиночной покупке iMOEXF или Si.
В долгосроке рисков нет (гипотеза для опровержения))).
Ваши критика и комменты всегда полезны.
И наоборот.
Это хорошо видно на противофазе пары RTS/Si.
Но если сравнивать портфель акций в рублях и доллар/рубль, то получаем условно уже прямую корреляцию.
Логически это объяснимо и понятно.
На практике не совсем параллельные кривые дают возможность периодически конвертировать возникающую разницу спрэда в положительную вармаржу.
Применив идею опционного купленного стрэддла, получим отличный фьючерсный тандем.
Покупка iMOEXF/ покупка Si в равном рублевом эквиваленте по ГО или номиналу фьючерсов обеспечивает:
- психологический комфорт
— постоянную ликвидность
- фиксацию текущего дохода путем продажи части фьючерсов в плюсе
- простоту управления ( докупка iMOEXF или Si при нарушении рублевого баланса для паритета)
- размещение кэша в надежных линейных активах
Факультативно есть возможность:
- защиты купленных долгосрочных фьючерсов краткосрочными опционами
- модификации предлагаемой конструкции (синтетика или полная замена на «вечные» аналоги)
- включения стратегии в другие кросс-арбитражные комбинации
РИСКИ
Значительно меньше, чем при одиночной покупке iMOEXF или Si.
В долгосроке рисков нет (гипотеза для опровержения))).
Ваши критика и комменты всегда полезны.
igorwolf, молодость вспомнилась 61 ОБрМП КСФ)
Дюша Метелкин, ты своей жене дома мля-кай, сапожник
22:40
Не знаю когда будет 1000 или 1500, но 2000 будет в 2028-ом когда они запустят то что строят в Казахстане и начнут платить дивы.
Новиков Виталий, есть разумное, но до плюса, мне кажется не дотягивает пост
vvs1941, перевернетесь быстренько если что?
topcor.ru/48770-v-ssha-zakonchilsja-gaz-potoki-syrja-na-jeksportnye-zavody-spg-dostigli-godovogo-minimuma.html
khornickjaadle, уточнение. Чел похож на Грефа.
Николай Помещенко, прочить что-то в таком вопросе «не по моей зартлате» как говорится. Просто поживём и увидим. Если вы не против)
Дима Биплан, всё ломанётся. даже разные Газпромы, Аэрофлоты с ВТБ. главное, чтобы дядя Трамп не подвёл 5 ноября.
00597681, ты внучатый выкормыш Адольфа.
p.s. походу эти трое клоунов свалили галоперидол по расписанию принимать.
Представим ситуацию, когда за один день российский рынок не вырос и не упал, а доллар США вырос по отношению к рублю. Значение индекса МосБиржи не изменится, а индекс РТС – снизится.
Таким образом, устраняется валютный риск.
В описанной ситуации по нашей позиции появится текущий плюс.
Покупая вечный контракт на Индекс МосБиржи IMOEXF, инвестор получает сразу собранный портфель, повторяющий динамику главного бенчмарка.
Не нужно следить за датой экспирации и нести дополнительные издержки при переходе на новый контракт.
При необходимости вечный фьючерс можно исполнить, то есть вывести на экспирацию. В этом случае инвестор получается обычный квартальный контракт MXI, поэтому выйти из вечного в квартальный фьючерс можно 4 раза в год.
В отличие от квартальных фьючерсов на индекс, вечный учитывает в себе дивиденды. То есть доход будет на уровне Индекса МосБиржи + дивиденды по индексу IMOEXDIV.
Это можно объяснить тем, что фьючерсы на iMOEX и Si высоколиквидны и активно торгуются на бирже многими трейдерами.
ВАЖНО!
Во фьючерсах MIX и MXI дивиденды не учтены (только косвенно, когда они подгоняют динамику самого индекса). Это фьючерсы на «голый» Индекс MoсБиржи, то есть чисто ценовой индикатор основных акций.
Фьючерс IMOEXF имеет дивидендную поправку. В дни, когда компании из индекса проходят отсечку, биржа удерживает выплату (пропорционально весу акции) у продавцов фьючерса и начисляет её покупателям.
Помимо этого, как и другие вечные фьючерсы, IMOEXF имеет механизм фандинга — поправку на отклонение от индекса IMOEX. Она списывается или начисляется ежедневно в зависимости от расхождения фьючерса и индекса.
Информация к размышлению и действию
да, когда-то подробно обсуждали эти пропорции.
но мне Ri и MIX не нравятся из-за ГО.
а так для кросс-арбитража вполне нормальная тема.
но мне Ri и MIX не нравятся из-за ГО
без цифр не верю
а какие цифры?
ГО большое + валютная составляющая, которой биржа манипулирует дважды в день.
когда-то давно, еще на РТС, вместе с коллегами тему невыгодности покупки РТС из-за этого досконально изучили и вынесли вердикт — не торгуем принципиально.
да, можно валютный хедж подключать.
но зачем нужно тратить лишние деньги?
кому нравится РТС — пусть торгуют, кто же против.
+ в Портфель+ в СписокКалькулятор фьючерсовИндекс Мосбиржи
Поcледняя цена3458Изм за день, %+0.03%Цена контракта, ₽34580 ₽Гарантийное обеспечение, ₽ (?)5185.68 ₽Максимальное плечо7 Кому что ближе )редактор в СЛ глючит(.
МXI за 5600 или IMOEXF за 5185 по ГО комфортнее и гибче при тьюнинге.
но не настаиваю — привычка вторая натура.
может быть.
но когда-то приучили в банке все считать и рассчитывать лимиты.
да и соотношение ГО/потенциал прибыли никто не отменял.
поэтому мне торговать Самолетом с плечом 1к2 как-то не комильфо, но и там есть какая-то жизнь…
«Покупка iMOEXF/ покупка Si в равном рублевом эквиваленте по ГО или номиналу фьючерсов „
паритет плавающий
так вы задавайте более четко вопросы нужному адресату.
это уже к Марине.
РТС не торгую.
такую тему когда-то поднял Богемская Рапсодия.
увы, все посты и комменты он стирает.
я у него в ЧС за неудобные вопросы.
так что только Марина сможет вам более компетентно ответить.
или сами на ее графике все увидите.
например такое. но это же только скелет для опционной конструкции!
это радует)
правда, это несколько иная тема в отличие от чисто фьючерсного купленного квази-стрэддла (без опционов).
но кого что смешит, тот про то и пишет!
больше стратегий разных — интереснее и ликвиднее рынок.
чем адекватнее брокер, тем меньше проблем с ГО.
как-то так.
скорость генерации прибыли на вкладе сбербанка будет выше
если исторически оба актива растущие, то почему бы и нет?
и прибыль при динамически управляемом паритете ( а-ля матрица такоева) до 20-30% для консервативных активов вполне приемлема.
для банкиров понимать, что вы всегда в покупке рынка и доллара, и выделять на это кэш легче, чем пытаться понять опционы.
но продвинутые трейдеры, как Марина Самохина, конечно идут дальше и в рамках зарезервированного ГО ( кому-то оно по барабану!) генерят в 2-3 раза больше
где стоп? где тейк? это надо обсуждать. а не странное ГО
вы единственная, кто задал аж 2 вопроса!
«где стоп? где тейк?»
идут 2-ые сутки и всего 4 (четыре!) интересанта, не задавшие ни одного вопроса.
5 первых комментов — моя инфа и мой монолог.
значит, тема не цепляет и не актуальна для народа.
навязывать что-то не мой стиль.
уже писал — покажи свой пример в отдельном посте, как надо обсуждать на твоем кейсе эти вопросы, а не «не сраное ГО» )))
PS — отвечаю кратко.
если все растет или не падает, стопов нет (выставленных).
тейк на усмотрение — от 500-1000 пунктов (по практике в прошлом)
в моем портфеле это новая стратегия с IMOEXF вместо МХI.
освобождающийся кэш буду так консервативно размещать для диверсификации.
спасибо за внимание!
вы бы еще в избранное, что полезное, отправляли )
сам всегда так делаю.
если есть свободный кэш — можно входить.
управление, контроль и защита купленного спрэда — вот что действительно важно.
2 минуты назад ответил.
не забыл, а не увидел сразу, пока смотрел на график.
графики сравнения в одном окне нагляднее.
по аналогии с опционным стрэддлом.
а вот его защиту можно выставлять сразу или уже попозже — по ситуации.
мой коллега торговал по этой стратегии вообще без опционов, так как линейное мышление ( трейдер по РЕПО) ему только мешало.
в общем, это уже индивидуально.
а как же паритет?
и как будем защищать?
держим паритет.
кроем недельными опционами вне денег.
если позиция очень большая — продаем частично липсовые фьючи 105000...11000.
варианты есть всегда.
а какая разница?
можно и 3 — на следующей неделе, когда созрею, выложу такой по металлам.
там тоже можно что-то замутить.
но пока тема целинная, бэктестирую то, что есть на бирже.
3 не получится
То есть мини-MIX против доллара.
Очень удобно для балансировки.
И копали арбитражную тему вглубь и вширь.
Но сво-лочная война все планы разрушила и погубила контору (((
Тогда еще не было вечных фьючей.
А сейчас вот увлекся вечным iMOEX ( не путать с МОEX!).
Кстати, есть опционы на iMOEX, но там пока пустынно и зябко…
вот график в моменте.
что именно куплено (начальные цены и пропорция) и какие опционы проданы, если проданы?
и какой зверский минус в абсолютных цифрах наблюдается по просадке?
у каждого трейдера он свой.
кто-то открылся 08.05.24 )))
те же вопросы про сегодня.
вот график на начало вечерней сессии.
опционы? какие опционы у «чисто фьючерсного купленного квази-стрэддла (без опционов)»???
а просадку за сегодня «даже визуально, без статистики это видно» )))
за сегодня доллар упал на -1%, а индекс вырос на 0,2%.
что и заложено в алгоритме ЭТОГО.
кто далек от опционов, выравнивает паритет только по фьючам.
а кто понимает нелинейность, на величину просадки продает опционы.
поэтому и спросил про просадку в абсолютной величине.
торговать ЭТО персонально Марине Самохиной не рекомендую.
если она даже 3 графика в одном окне выложить не может )))
и свои обещания легко забывает!
а что советует или не советует торговать коллега в своих постах — с интересом ознакомимся.
пока что, кроме легкого троллинга, личный блог Марины пуст… (((
оценить ее компетентность поэтому затруднительно.
ты тоже не смог.
«и свои обещания легко забывает» это уже не по-мужски. личная переписка все-таки…
в 3-й раз cегодня выкладываю 3 графика в одном окне!
«и свои обещания легко забывает» это уже не по-мужски.
согласен, это чисто по-женски)))
диалог основан только на текущей ветке — см. внимательно выше.
это и есть личная переписка, больше никто тут не пишет (((
чья это цитата?
«Stanis, smart-lab.ru/blog/1016612.php#comment16844146
3 не получится
Все получится, и недолго мучиться!
RTS/MIX/Si в одном флаконе
RTS и MIX не торгую, причины пояснял.
Хотя у них почти полная скучная корреляция, что наглядно и видно на графике.
впустую поиграть ТФ мне не комильфо (
что интересно — совсем другое дело.
вот РУНО (см. сегодняшний пост), совсем другое дело.
от валютного тримарана перехожу к квартету «металлических» фьючей.
PS — приятно пообщаться с умной собеседницей.
правда, женщины слегка капризны и весьма амбициозны, но очень грациозны и милы!
за это все готовы джентльмены им простить и попросить авансом самим прощения!
приятного вечера и хорошего фильма!
ухожу в кинозал…
Полная замена на «вечные» аналоги себя оправдывает при дополнении хеджирующими опционами.