«Займер»: путь к финансовому доминированию, как принять участие в IPO и почему компания привлекла внимание акционеров

В области онлайн-кредитования у нас есть настоящий «пионер», который успел занять лидирующие позиции в сфере микрофинансирования, — это компания «Займер». Очередное МФО (микрофинансовая организация), но с более глобальными планами...

Попробую разобраться, почему микрофинансовая организация, которая выдаёт займы под высокие проценты, привлекла внимание акционеров, и как неквалифицированные инвесторы смогут поучаствовать в IPO.

Основанная в середине октября 2013 года, эта финансовая организация стала известной благодаря своему прогрессивному подходу к предоставлению финансовых услуг. Секрет её успеха — передовые технологии, которые позволяют мгновенно выдать заём тем, кто остро нуждается в финансах. Это обеспечивается обширной проверкой заёмщика по 1800 параметрам.

Как результат, с 2014 по 2023 год российские клиенты МФО «Займер» набрали кредитов на сумму более 180 миллиардов рублей. Благодаря этому успеху в 2023 году «Займер» был признан «МФО года» (по оценке портала «Все займы онлайн»). А в начале 2024 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг «Займера» до уровня ruBB+ со стабильным прогнозом.

Основатель (и единственный акционер компании до IPO) – Сергей Седов, генеральный директор – Роман Макаров, юридический адрес – Новосибирск.

Мечты о поглощениях и слияниях

Компания «Займер» проводит IPO прямо сейчас. С 5 по 11 апреля принимаются заявки на участие, а 12 апреля мы увидим первые биржевые котировки. Планируемый объём IPO составит 3 миллиарда рублей. Доля свободно обращающихся акций (free float) может составить от 3 до 8%.

Ожидается, что цена акции для участников IPO будет варьироваться от 235 до 270 рублей, что соответствует рыночной капитализации компании в пределах от 23,5 до 27 миллиардов рублей. Однако, как вы помните, после IPO акции компаний практически всегда проседают.

Основные цели IPO включают:

• возможность совершения сделок слияния и поглощения конкурентов,
• реализацию программы мотивации менеджмента,
• стратегию увеличения доли рынка в 2,5 раза к 2028 году,
• рост числа активных клиентов при соблюдении баланса между инвестициями в привлечение клиентов и прибыльностью.

Это позволит компании получить новые возможности для расширения и укрепления своего лидерства на рынке.

Чем занимается компания и чем отличается от конкурентов?

Если смотреть в корень, то «Займер» не сильно отличается от своих конкурентов. Это роботизированный сервис, который круглосуточно предлагает быстрое и удобное обслуживание клиентов на расстоянии. Однако «Займер» является первым в России сервисом, который полностью автоматически выдаёт микрозаймы.

Ранее компания была частью совместного предприятия с «Альфа-Банком», но впоследствии вышла из капитала микрокредитной компании «А Деньги», где занимала 27% доли.

Компания работает преимущественно с физическими лицами, нуждающимися в краткосрочных займах до зарплаты.

Эксперты оценивают стоимость компании «Займер» в диапазоне от 35 до 40 миллиардов рублей. Альфа-банк предполагает, что стоимость 100% капитала компании может достигать от 37,6 до 43,2 миллиарда рублей. Это означает, что потенциал роста рыночной капитализации может подтолкнуть котировки вверх на 100%.

Компания уже получила предложения от институциональных инвесторов на 70% от объёма, предстоящего IPO, что свидетельствует о высоком интересе к этому событию. Мы с вами также можем принять участие в IPO.

Факторы роста и потенциальные риски:

• Расширение продуктовой линейки и монетизация новых услуг, таких как POS-кредиты, потенциальный запуск дебетовых карт и инвестиционных проектов, могут способствовать росту компании.
• Однако ухудшение экономической ситуации может негативно сказаться на займах и увеличить долю невозвратов.

Дивидендная политика: Компания «Займер» объявила о своём намерении распределять до половины своей чистой прибыли в виде дивидендов, выплачиваемых каждый квартал. Генеральный директор Макаров заявил, что это должно привлечь внимание инвесторов.

Как участвовать в IPO и дальнейшие перспективы

Компания может стать ключевым игроком на рынке микрофинансовых организаций (МФО), что делает её IPO интересным для инвесторов, несмотря на некоторые этические вопросы. Я, например, никогда не пользовался услугами МФО из-за их высоких процентных ставок.

Однако и поскольку компания является «первой» из МФО на бирже, то в долгосрочной перспективе акции компании могут быть интересны только с точки зрения спекулятивной прибыли. Другие перспективы откроются, когда «Займер» объявит и одобрит дивидендные выплаты.

Как стать участником IPO компании «Займер»

Первичное публичное предложение акций (IPO) открывает двери не только для крупных институциональных инвесторов, но и для частных лиц. С помощью брокерских компаний каждый желающий может стать владельцем доли в новых акциях.

Чтобы войти в число инвесторов IPO, можно:

1. Обратиться напрямую к инвестиционному банку-андеррайтеру.
2. Воспользоваться услугами брокера.
3. Приобрести акции в день начала торгов.

Поскольку я торгую через ВТБ, процесс участия в IPO максимально упрощён для меня. Как у других брокеров, я не знаю. Давайте посмотрим скриншоты... (читать полностью)