Инвест итоги февромарт 2024: три стратегии и грустные золотодобытчики

Друзья, приветствую. Давно не писал, но настало время подвести итоги. В феврале и марте продолжил делать тонкие корректировки портфеля в соответствии со своей стратегией: портфель ориентирован на денежный поток.

Усиливал позиции в Лукойле, Газпромнефти, Фосагро, Инарктике и Совкомфлоте. Добавил бумаги Ренессанс страхования. Страховые компании значительные суммы держат в облигациях и депозитах, а значит период высоких процентных ставок позволяет получить дополнительную прибыль, при этом не исключено, что высокие ставки продлятся больше, чем многим хотелось бы.

Продал акции Электротехники после бурного роста, на новостях о слиянии с ОМЗ, мне это событие не сильно нравится, так что я решил забрать прибыль ~80% и понаблюдать, как будет развиваться компания. Акции ЮГК и Селигдар так же покинули портфель на фоне бурного роста, а акции Полюса на фоне больших долгов и неопределенности в отношении выкупленного пакета акций и будущих дивидендов. Все наши золотодобытчики расстраивают уровнем своего корпоративного управления, а еще это отличные кэш-машины. … для своих мажоритариев. Мне необходимо переосмыслить роль золотодобытчиков в своем портфеле, больше понаблюдать за ними, присмотреться к действиям менеджмента и собственников, в будущем я обязательно хочу вернуть их акции в свой портфель, но для этого требуется корректировка стратегии инвестирования, об этом напишу дальше.

Выше на картинке мой актуальный портфель акций. При этом существует несколько компаний, которые я хотел бы включить в портфель, но они не проходят по критериям дивидендной стратегии. Например, такие компании как КЛВЗ Кристалл, акции всех золотодобытчиков, Абрау-Дюрсо, Тинькофф банк и другие.

Решением в этой ситуации становится формирование денежного резерва внутри портфеля акций в размере 5-10% (отдельные стратегии у меня разнесены по разным брокерам и не пересекаются между собой, например, я не стану продавать фонды недвижимости для покупки акций, так как это две независимые друг от друга стратегии), при превышении этого порога деньги могут быть направлены в портфель перспективных компаний, которые на момент покупки не будут соответствовать моим критериям качественной дивидендной истории. Если компания достигает определенного качества корпоративного управления и одновременно готова платить регулярные дивиденды, то она может быть переведена в основной портфель.

Впервые за долгое время в консервативную часть портфеля были добавлены облигации — длинные ОФЗ 26230, 26243 и 26244. Инвестиции были сделаны за счет размещения дивидендов от фондов недвижимости, которые до этого были размещены в фондах ликвидности. Я полагаю, что пока еще рано наращивать позиции в ЗПИФ недвижимости, в то время как государство вынуждено заимствовать в больших объемах, что приводит к продавливанию цен на длинные ОФЗ. Эта ситуация не будет вечной. В целом, по аналогии с портфелем акций, в дальнейшем я планирую держать часть позиции портфеля недвижимости в облигациях / депозитах / фондах денежного рынка, чтобы при случае не упустить интересные возможности для покупок.

Еще вырос объем средств, размещенных на депозитах с 1% до 4,2%, это оперативные резервы для бытовых расходов на ближайшие 3 месяца, а так же резерв под покупку нежилой недвижимости под личные нужды, долгосрочно инвестировать эти деньги не планирую. И на самом деле тут возникает потребность в третьей стратегии — долгосрочном денежном резерве вне биржевой инфраструктуры, такие деньги могли бы размещаться на депозитах / счетах / монетарном золоте и составлять порядка 10% от стоимости всего портфеля, бонусом эти деньги могли бы быть использованы для получения премиального статуса в каком-нибудь второстепенном банке (в настоящий момент я имею премиальное обслуживание в двух крупных банках, но был бы не против получить такой статус в Тинькофф или Альфе).

На этом, пожалуй все. В остальном, основные мои усилия направлены на развитие карьерного трека, текущая экономическая обстановка дарит просто уникальные возможности в карьерном развитии и по увеличению зарплатных доходов. Рассчитываю, что 13-й год подряд мне удастся увеличить свою зарплату, а так же расширить команду под управлением, запустить новые проекты и сделать качественный задел на будущее.

Будьте здоровы и богаты.

Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо ценные бумаги. Статья является дневником автора и носит развлекательно-информационный характер.