Акции Bank of America столкнулись с сильным сопротивлением (анализ волн Эллиотта)

Цена акций Bank of America выросла на 52% с момента достижения дна в конце октября 2023 года, легко опередив 28%-ный рост индекса S&P 500. Слишком большой, чтобы обанкротиться, банковский гигант восстал как феникс из пепла после прошлогоднего кризиса региональных банков. Устойчивость американских потребителей и экономики в целом обеспечила BAC рекордные прибыли, даже в условиях резко возросших процентных ставок. Может быть, «быки» зашли слишком далеко и слишком быстро? Несмотря на огромные выкупы акций, показатель прибыли на акцию Bank of America уже два года имеет тенденцию к снижению. Это связано с тем, что его чистая прибыль фактически снизилась как в 2022, так и в 2023 году. Презентация компании для инвесторов за четвертый квартал показала, что чистые списания — деньги, выданные в кредит, которые банк больше не рассчитывает получить, — почти удвоились по сравнению с показателем годичной давности как по потребительским, так и по коммерческим кредитам. Это не проблема, характерная только для Bank of America. Просрочки и процент списаний растут в большинстве крупных и мелких банков США. Возможно, экономика не так сильна, как кажется. Однако нас интересует, смогут ли акции BAC продолжить рост. Конечно, может, но график ниже показывает, что «быкам» нужно сначала преодолеть сильное сопротивление.
Недельный график акций Bank of America показывает, что область $38-$40 может оказаться крепким орешком. Она останавливала восходящий тренд в 1999, 2002, 2008 и последний раз в 2022 году. В каждом из этих четырех случаев вскоре последовало заметное падение. Сейчас, когда акции снова находятся на отметке $38 за акцию, стоит обратить внимание на реакцию рынка на этот ключевой уровень. С другой стороны, уровни поддержки и сопротивления предназначены для того, чтобы их пробивали. В 1998, 2003 и 2021 годах «быки» проходили через область $38-40. Поэтому главный вопрос заключается в том, стоит ли нам ожидать прорыва или отката? Чтобы попытаться ответить на него, нам нужно копнуть глубже и взглянуть на часовые графики. Перейдем к 4-часовому ниже.На нем видно, что обвал с уровня более $50 до уровня менее $25 поразительно похож на волновой паттерн Эллиотта, известный как ведущая диагональ. Она обозначена 1-2-3-4-5 в волне A, где, в отличие от обычного пятиволнового импульса, волны 1 и 4 перекрываются. Однако, как и за импульсом, за ним следует трехволновая коррекция, после чего нисходящий тренд может возобновиться. Именно это, по нашему мнению, происходит уже более пяти месяцев. Хотя ралли до $38 было резким, его можно рассматривать как простой (a)-(b)-© зигзагообразный откат в волне B. Если этот подсчет верен, то еще одна крупная распродажа в волне C не за горами. Более пристальный взгляд на структуру волны B на 1-часовом графике ниже только подтверждает негативный прогноз.Мало того, что обе волны (a) и © уже можно обозначить как полноценные импульсные модели, между ними, похоже, находится явная коррекция в виде треугольника в волне (b). Треугольники возникают только перед последней волной более крупной последовательности, после чего происходит разворот. В данном случае мы имеем треугольник a-b-c-d-e, предшествующий волне ©, которая должна завершить волну B. Последовательность паттернов схожа с той, которую индекс S&P 500 нарисовал перед крахом Covid-19 весной 2020 года. Волновые структуры Эллиотта, обнаруженные на часовых графиках акций Bank of America, повышают шансы на значительный откат от сопротивления $38-$40. Кроме того, при коэффициентах P/E и отношения цены к балансовой стоимости акций 12 и 1,55 соответственно, BAC сейчас более или менее полноценно оценен. Дальнейший рост всегда возможен, но инвесторам придется полагаться на простой рыночный оптимизм, а не на прочные фундаментальные показатели и недооценку. Это не та ставка, которую мы хотели бы сделать прямо сейчас.

перевод отсюда

Бесплатный доступ (для членов Club EWI) со 2 по 4 апреля к Metals Pro Service (прогнозы по золоту, серебру, платине и другим металлам)

Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции