немного про сбербанк и в целом про рынок

не буду растекаться мыслью по древу, выскажу только свои соображения
в связи с тем, что на смарт-лабе высказываются различные обоснования роста сбербанка, начиная с прилета марсиан, кончая расстрелом Г.Грефа в случае падения стоимости бумаг, выскажу свою версию, более приземленную.
 
Недавно ряд инвестиционных банков выдал рекомендацию продавать Турцию и покупать Россию.Графики индекса XU100 вы можете посмотреть сами, и сравнить его с тем же RTSi
По ряду причин эти рынки близки между собой(находятся в одной группе у ряда хедж-фондов), и хочу обратить внимание на перфоманс конца прошлого года в Турции, плюс начало этого
В их индексе большую долю занимает потребсектор и банки, динамику соответствующих бумаг вы можете сами посмотреть
Так вот, за последние дни фондовый индекс Турции потерял почти 9 процентов, и вернулся к уровню начала года, фонды активно продавали бумаги.При этом спрос перешел на российский рынок, а именно на те же сектора.По сравнительным показателям турецкие банки стоили даже подороже сбербанка(сбербанк кстати бумага и так недешевая по тем же признакам относительно мировых мейджоров), в России в этом секторе представлен либо сильный неликвид типа банка Возрождение или Банк СПетербург, плюс Сбербанк и ВТБ

ВТБ по некоторым показателям стоит даже дороже Сбербанка, и на него в целом вью, которое в приличном обществе даже стыдно процитировать нормальными словами)без соответствующей лексики
 
Поэтому альтернативы особой нет, и спрос от ряда фондов ушел только в Сбербанк(кстати вначале пытались под шумок дернуть и ВТБ, но ))там моментально загрузили недотепу, и мы дальше видели то, что видели)
Спрос идет в основном через АДР, как вы знаете, лимит практически выбран, и на данный момент сложилась та ситуация, которую вы видите… К тому же, как обычно, привычка физиков шортить растущие бумаги, покупая падающие, на местном рынке, привела и к локальному недостатку бумаг на наших площадках.
К тому же добавлю, увеличение капитализации Сбербанка приводит к увеличению его веса в индексе, тем самым провоцируя дополнительный спрос от индексных фондов.
 
В целом хочу отметить, что обычно тактика крупных фондов состоит в покупке растущих историй, и продаже падающих.Средний российский частный инвестор или скажем, Эксперт, при этом будет естественно покупать падающие бумаги(типа Газпрома, он же так дешев)и шортить Сбербанк(он же растет и дорог, поэтому должен упасть).В конце концов эти две тенденции, как два одиночества, когда то пересекаются в пространстве, и вторые кроются об первых
Вывод:
а его как такового нет.Дальше ваши риски, как и что торговать.
Скажем так, среднесрочно я бы не покупал ни Сбербанк, ни Газпром, ибо по первому в связи с известной проблемой с конвертацией спрос от нерезидентов возможно уменьшится, ну а второй скорее всего будет пониже(не важно, через отскок или планомерно снижаясь).Дальше скорее нужно смотреть на мировую коньюктуру
Отмечу уже в целом по рынку, что «в товарищах согласья нет», и если до начала этой недели мы в целом видели общий растущий тренд на практически всех мировых площадках, то последние торговые сессии  видим и отдельные  падающие рынки, отдельные падающие сектора и тд.
Например, упомянутая уже Турция, Италия, Бразилия, ряд восточно-европейских рынков уже отдали весь январский рост, причем за несколько дней.Поэтому я предлагаю быть осторожными, ибо в какой то момент волна фиксации может неожиданно прийти и на наш рынок.Кстати, в этом плане Газпром даже еще неплохо смотрится, по отношению к своему бразильскому«газпрому»с тикером PBR
В целом я бы скорее рекомендовал выйти в кеш частью портфеля, зафиксировав прибыль.Лучше перезайти попозже...