Начало 2026 года подкинуло инвесторам уникальную ситуацию. С одной стороны, ключевая ставка в РФ все еще держится на высоких уровнях (~15-16%), с другой — рынок уже вовсю живет ожиданиями цикла смягчения ДКП. В этой статье я разберу стратегию «синтетического арбитража», которая позволяет кратно увеличить доходность безрисковых (в теории) инструментов....Читать далее

Я новичок в деривативах, читаю статьи в интернете и избранные главы из Халла («Фьючерсы, опционы и другие производные инструменты»). Буду признателен за комментарии и советы.
Цель: хочу получить доход от carry на турецкой лире, удерживая шорт на фьючерс USDTRY, и используя call опцион для защиты от резкого роста USDTRY....Читать далее

Кэрри-трейд (carry trade) — это инвестиционная стратегия, основанная на заработке на разнице процентных ставок: инвестор занимает деньги в валюте или активе с низкой процентной ставкой (например, японская иена) и вкладывает их в другой актив, номинированный в валюте или инструменте с высокой процентной ставкой (например, австралийский доллар), чтобы получить прибыль от этой разницы....Читать далее

В двух словах: занимаем под низкую ставку в одной валюте, конвертируем, размещаем под высокую ставку в другой. Пока большая разница между ставками, валюта с высокой ставкой еще и растет в цене. Двойной плюс. Риск «лишь» в том, что всё конечно
--
Спасибо, что читаете нас❤...Читать далее

Carry trade.  У этой инвестиционной стратегии (для названия которой даже нет точного и лаконичного перевода на русский язык), есть два направления реализации: на макро- и микроуровнях. В первом случае речь идет о стране в целом - экономические агенты занимают в иностранной валюте с низкой процентной ставкой и инвестируют в активы, выраженные в другой (обычно своей) национальной валюте, приносящие более высокую доходность....Читать далее

Набиуллина не заметила притока иностранных денег на российский рынок
Приток иностранных денег на российский финансовый рынок в феврале-марте в расчете на завершение СВО и заработок на разнице ставок (carry trade), похоже, остался эпизодом. «Мы не видим значительных потоков carry trade на нашем рынке», – заявила председатель Центробанка Эльвира Набиуллина после решения ЦБ в четвертый раз оставить ключевую ставку на уровне 21%....Читать далее

RUSFAR CNY уже месяц отрицательная
(т.е. краткосрочно, можно взять юани и вернуть меньше)
График RUSFAR CNY
По юаневым облигациям,
фактическая доходность от 8%.
Разница, соответственно, от 8%
(только вот «тело» облигации может и падать)...Читать далее

В сегменте суверенного долга оживление, индекс RGBI прибавил 1,39%, показав максимальный дневной рост с конца августа.
Одной из причин позитивной динамики на рынке ОФЗ могли стать сделки ‘carry trade’ (сделки, направленные на извлечение выгоды от разницы процентных ставок)....Читать далее

Японские инвесторы начинают терять свое многолетнее увлечение зарубежными активами.
Поскольку за рубежом инвестировано 4,4 триллиона долларов, что превышает экономику Индии, скорость и размер любого отката могут подорвать работу глобальных рынков....Читать далее

Citigroup Inc. заявляет, что кэрри-трейд возвращается, но с ключевым отличием: хедж-фонды занимают доллары США, а не иены, для своих ставок на развивающихся рынках.
Инвесторы увеличили ставки на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой более чем на три четверти пункта в этом году....Читать далее