Апрель на рынке первичных размещений высокодоходных облигаций уложился в сюжет «Сегежа и всё-все-все».
В декабре ПАО Сегежа откатилось в кредитном рейтинге со ступени А- до ВВВ. А в апреле вернулась на рынок облигаций. Теперь в статусе ВДО-эмитента (к высокодоходным облигациям мы относим розничные выпуски с рейтингами не выше ВВВ)....Читать далее

АФК «Система» рассчитывает, что подконтрольный ей лесопромышленный холдинг Segezha Group самостоятельно решит проблему высокого долга, но при негативном развитии событий готова поддержать «дочку».
«Точно мы этот актив создавали и растили не для того, чтобы при первой сложной ситуации его бросить....Читать далее

• ЭкономЛизинг 001Р-07(ruBB+, 100 млн руб., купон ежеквартальный, 20% годовых в 1-2, 18% в 3-4, 16% в 5-12 купонные периоды) размещен на 78%. Интервью с эмитентом

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot...Читать далее

Продолжаю копаться в 💩, чтобы разыскивать и доставать оттуда 💎. Вот и новый выпуск флоатеров от Сегежи — вроде и блестит, но как будто с явным коричневым оттенком. Cбор заявок уже сегодня — 8 апреля.
💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания....Читать далее

• 11-16 апреля — ориентир даты размещения дебютного выпуска облигаций Аполлакс Спэйс (ruBB-, 200 млн р., дюрация 2,2 года, доходность 21,2% годовых)
• МФК Джой Мани 001P-02(для квал. инвесторов, ruB+, 250 млн руб., купон: КС+6% (но не выше 24%) на первый год) размещен на 87%....Читать далее

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило выпуску 3-летних облигаций ПАО «Сегежа групп» серии 003P-04R объемом 10 млрд рублей ожидаемый кредитный рейтинг на уровне ruВВВ(EXP),
raexpert.ru/database/securities/bonds/1000056807/
Техразмещение запланировано на 11 апреля, принять участие смогут только квалифицированные инвесторы....Читать далее

• МФК Джой Мани 001P-02(для квал. инвесторов, ruB+, 250 млн руб., купон: КС+6% (но не выше 24%) на первый год) размещен на 77%. Интервью с эмитентом
• МФК ВЭББАНКИР 06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 350 млн руб., ставка купона 21% годовых до оферты) размещен на 63%....Читать далее

Эмитенты начали публиковать отчётности по итогам года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. Отдельно добавили отчётности эмитентов, которые ещё не раскрыли отчётность на ЦРКИ, но опубликовали данные на ресурсе БФО (отчётности там не аудируемые)...Читать далее

Предварительные результаты не оптимистичные: продолжается снижение выручки и OIBDA, увеличивается убыток. Показатели долговой нагрузки также демонстрируют негативную динамику
В декабре 2023 года Эксперт РА понизил кредитный рейтинг компании до уровня ruBBB с развивающимся прогнозом...Читать далее