Давно известны синтетические облигации, или спот/фьючерс комбинации с рассчитанным доходом
smart-lab.ru/q/futures/
Но если заменить спот на фьючерс, а фьючерс на опцион, получим ФЬЮТОН  ( то есть +фьючерс/-опцион или наоборот), или  ОПТОН ( то есть +опцион/-опцион)....Читать далее

Опционы по определению это НЕлинейные инструменты.
Аксиома есть аксиома.
Но если очень хочется придать им линейности и торговать как обычными фьючерсами, то это возможно.
Как?
Очень просто.
Ведь можно покупать/продавать  коллы и путы с дельтой 0,80-0,90....Читать далее

что такое кэрри-трейд? Как говорит википедия, это стратегия получения прибыли за счёт разной величины процентных ставок. Я много слышал, что «большие деньги», берут дешевые кредиты в евро, меняют их на рубли, вкладывают под больший процент, и разницу между процентными ставками кладут себе в карман....Читать далее

Произошёл новый виток санкционной войны. Штаты ввели ограничения против российского государственного долга. Угрозы такого рода звучали давно, все прошедшие 7 лет, и только сейчас это было сделано. Расскажу, что это значит и чем может грозить.
Облигации Федерального займа – это ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов России....Читать далее

Данные по китайской экономике, опубликованные в понедельник, дают весьма ограниченную «квоту» на развитие тревожных настроений. Стабилизация основных «проблемных» макропараметров, таких как производственный выпуск, потребительские расходы и инвестиций в основные фонды позволяют снизить общий градус нервозности в отношении торговых заголовков....Читать далее

   Сбербанк пересмотрел прогноз по курсу рубля в 2019 году: до 62 руб. за доллар на третий квартал и до 63 руб. на четвертый. Прошлый прогноз находился на уровне 65 и 66 руб. за доллар.
   Ключевую роль сыграло изменение внешнего фона: более благоприятный внешний фон связан в том числе с риторикой ФРС, перспективой снижения ставок в США и смягчения денежно-кредитной политики американского регулятора — это позитивно для валют развивающихся рынков, в том числе для рубля....Читать далее

Анализ Блюмберга показал, что из 21 возможной пары — лучшая евро/рубль. 
Неудивительно, что евро - лучшая валюта фондирования, поскольку ставка по депозиту в евро составляет минус 0,36%, а в долларах — плюс 2,63%.
www.bloomberg.com/news/articles/2019-02-28/euro-funded-carry-trades-for-emerging-markets-are-back-in-vogue...Читать далее

по рублю что-то аномальное в моменте.
конечно можно сказать и про нефть (типа вышла из падающего канала) и про локальные налоговые выплаты, но уж больно притянуто.
фундаментально хотелось бы видеть в районе 68 при таких делах (внешний фон)
но вот что беспокоит — кэрри-трейд… ...Читать далее

Книга описывает взлет и падение печально известного хедж-фонда LTCM, основателем и создателем которого стал бывший топ-менеджер инвестиционного банка Саломон Бразерс Джон Меривезер.
Работа этого человека описана в книге «Покер лжецов» (см. мою рецензию на нее тут: smart-lab....Читать далее

В Конгресс США внесен законопроект по новым санкциям, запрещающим инвестирование в российский гос.долг. Если он будет принят сенатом и подписан президентом (вероятность этого велика), то запустится процесс сворачивания керри-трейда: иностранные инвесторы перестанут покупать новые выпуски ОФЗ, минфину РФ будет сложнее их размещать, доходности будут расти, а цены — падать, что вызовет цепную реакцию по выходу инвесторов из «старых» ОФЗ....Читать далее