Продолжаем болтаться в духе Анкориджа (последний пост про портфель был 19 ноября — почти месяц назад)
В целом ничего нового не произошло, но мир как будто стал чуть ближе (уже есть 28 или 20 пунктов, которые никто пока не может согласовать) 
Парень слева в синем пиджаке это не я если что, а жаль (пост был бы полезнее наверно)...Читать далее

Доброго дня! Сегодня совершились сделки по портфелю.
Информирую традиционно.
Сегодня налили акций Базиса по факту проведения IPO.
Доля акций Базиса в моем портфеле составила 7,5%.
Продавать акции в ближайшее время не планирую (не шаверма-трейд)....Читать далее

Доброго дня, наши дорогие читатели. Прошло уже почти 4 месяца с момента публикации нашего коллективного портфеля. Рынок падал, мы делали мало сделок, портфели менялись не сильно. И вот сейчас, в честь последнего дня «Черной Пятницы», в период максимальных скидок на нашу подписку (не забудьте использовать доп промокод «MART» для покупок с допскидкой 7%), я решил наконец опубликовать наш портфель!...Читать далее

Сразу сделаю оговорку👉Не могу назвать это идеей, но себе в портфель добавил, а вы сами решайте😉
Сегодня вышла новость 👉

• ООО «Домодедово Фьюэл Фасилитис» (ISIN код: RU000A105MP6 ) запускает «процесс управления долговыми обязательствами» группы компаний аэропорта «Домодедово»....Читать далее

Доброго дня.
Прошло 1,5 месяца с тех пор, как я писал про свой портфель.
С тех пор структура немного поменялась, оценка портфеля примерно та же. 
Сегодня хочу взглянуть на собственный портфель через призму надвигающейся мирной сделки.
Я также прокомментирую, как портфель соотносится с рейтингом акций Мозговика ....Читать далее

Давненько не писал про свои ИИСы (почти 2,5 месяца), много воды утекло за это время
Встреча в Анкоридже, SDN санкции на нефтянку (первые санкции Трампа), крепкий рубль и новые налоги от Минфина
В прошлый раз пост был 7 августа, а сегодня уже 19 ноября!...Читать далее

Доброго дня. Вчера совершал сделки по портфелю. Спешу поделиться.
Во-первых, я кое-как насобирал юаневых облигаций (номинированных в юанях).
Ликвидность и количество сделок там небольшое, но решил поэксперементировать.
Около 10% своего портфеля в юанях было направлено в следующие облигации:...Читать далее

Доброго дня.
Вышли новости о возможной новой встрече Путин-Трамп в Будапеште.
Уже даже Орбан успел заявить, что подготовка к встрече началась.
Я сделал пару небольших сделок и попросил наших ребят чиркануть пару строк по тому, что они думают....Читать далее

Здравствуйте!
Примерно раз в квартал раскрываю актуальный состав собственного портфеля и даю комментарий по позициям, находящимся в нём, а также по бумагам, которые находятся в watch листе.
Я считаю, что для среднестатистического частного инвестора идеальный вариант – это купить по низким мультипликаторам качественный актив, который имеет очевидные конкурентные преимущества, и не продавать, пока мультипликаторы не станут высокими....Читать далее

Давно не делал обобщенных записей по своему портфелю.
Динамика рынка акций была негативной последние 2 месяца, поэтому страшно было туда заглядывать.
📉Большие доли в Магните и Диасофте оказали основное давление на портфель.
📈Нерыночное ценообразование в DGTL и ограниченный масштаб падения этих акций на внебирже сгладили падение портфеля....Читать далее

Да простите Вы меня за картинку ниже, но она описывает сейчас моё состояние:
Объясняю почему я так считаю — потому что я не хотел продавать свои сетевые компании, я их наоборот докупал недавно, но после вчерашних новостей я все их продал, но для начала структура портфеля перед продажами:...Читать далее

Доброго дня. Вчера совершал сделки по портфелю.
Не смог вовремя написать, пишу сейчас.
Кроме того, поделюсь общим впечатлением по рынку.
Купил немного SNGSP после повышения рейтинга Александром: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1210867/...Читать далее

Настало время очередной ребалансировки портфеля. Последний раз портфель балансировал 20.05.2025 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1157017.php
Новая ребалансировка проходит на общем негативе, внешний фон меня совсем не радует. С первого января 2026 планируется новый рост налогов:...Читать далее

Последний раз писал про портфель 16 сентября и сегодня я тоже совершил несколько небольших сделок и довел долю кэша до 0.
Структура портфеля на 16.09.2025г.:
Доля кэша была 8,5% и сегодня я его весь потратил, что я купил:
1. Россети Урал по 0,413 руб....Читать далее

Последняя сделка была недавно, 2 сентября, и сегодня я тоже совершил сделку, продав акцию, которая очень быстро выросла до целевой цены и принесла мне почти +50% доходность, хотя покупал я её совсем недавно (1 сентября).
Это акция Саратовэнерго преф!...Читать далее

В пятницу совершил одну небольшую сделку.
Кроме того, есть небольшие соображения по портфелю, которыми бы хотел поделиться.
Цена акций BELU дошла до тех цен, по которым я её покупал.
Это примерно 4% от портфеля.
Я решил ее закрыть, чтобы у меня в портфеле не нарисовалась еще одна убыточная позиция....Читать далее

Я редко делаю сделки по валюте. 
Причина в том, что валюта сама по себе не приносит дохода.
Я делаю что-то, только если вижу, что курс отклонился от нормы.
Свою принципиальную позицию по валюте я обозначил 18 марта, взяв в портфель валютных облигаций на 10%....Читать далее

В чате годовых премиум-подписчиков мне задали вопрос: 
Сейчас ты открыто говоришь, что ты в бумагах. При этом, если почитать отчеты Мозговика и послушать Антикризис, везде преобладает в лучшем случае нейтральный взгляд. Условно впечатление «брать нечего»....Читать далее

Сформированный в августе 2023 г. модельный портфель рублевых корпоративных облигаций в целом показывает сравнительно позитивную динамику, превышающую по доходности бенчмарк − RUCBTRNS (индекс корпоративных облигаций с рейтингами ≥ A- и дюрацией от 1 г....Читать далее

ЛОСОСЕВЫЙ ЦЕНОПАД. Самый существенный момент заключается в том, что мы катастрофически не умеем предвидеть цены на рыбу. 
В конце года цена лосося дошла до 1600 руб/кг. 
В модель на этот год мы закладывали среднюю цену 1440 руб/кг.
По факту на конец июня цена опустилась до 1000 руб, что является совершеннейшей неожиданностью....Читать далее

Покупал акции компании еще в 2021г. и немного жалею, что не продал акции в начале года, но ничего не поделаешь — итак начнем.
Вышли финансовые результаты по МСФО за Q2 2025г. от компании Черкизово:
👉Выручка — 136,86 млрд руб. (+9,8% г/г)
👉Себестоимость — 102,20 млрд руб....Читать далее

«… всегда, с 1970-х годов, у меня было одно правило: Федеральная резервная система важнее всего. Ей нужно следовать, и нужно быть на одной волне с ней.»  — Стэнли Дракенмиллер
Предыдущий пост: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1186993.php
Доходность портфеля наконец обогнала доходность LQDT составила 18,5% с начала года (LQDT — 14,3%)....Читать далее

ПАО «Саратовэнерго» является одним из крупнейших гарантирующих поставщиков электрической энергии на территории Саратовской области. 
Структура акционеров:
Материнской компанией Общества является ПАО «Интер РАО», владеющее в ПАО «Саратовэнерго» прямо или косвенно через подконтрольных юридических лиц 71,18% уставного капитала....Читать далее

6 августа я подробно описал, почему рынок переоценивает префы Ростелекома относительно обычки.
К настоящему моменту идея дала примерно 10 рублей на акцию без риска.
Спрэд нормализовался, идею можно закрывать.
Данная идея не была инвестиционной, поэтому я не писал о том, что совершаю сделки по ней....Читать далее

Последняя сделка была недавно, 18 августа, и сегодня я тоже совершил важную для меня сделку, продав акцию, которая занимала большую долю в портфеле ипринесла мне за 6 месяцев +95,0% с учетом полученных дивидендов.
Продал сегодня Россети Волга по 0,1333 руб....Читать далее

Россети Урал — одна из крупнейших распределительных электросетевых компаний страны, осуществляет передачу электроэнергии по электрическим сетям напряжением 110 кВ — 0,4 кВ и технологическое присоединение потребителей к электросетям на территории Свердловской, Челябинской областей и Пермского края....Читать далее

Добрый день уважаемые подписчики.
Сегодня совершил одну крупную сделку (теперь кэша больше нет=0) и решил с Вами поделиться.
Для начала посмотрим структуру портфеля на момент последнего поста по портфелю (24.06.25г.):
Несколько сделок я совершил в период с 24....Читать далее

Доброго дня, дорогие читатели. 
Сегодня рынок — новый максимум за 3 месяца.
Это хорошая новость для нас, т.к. портфели наших аналитиков в основном в акциях (мой = на 90% в акциях).
Наши портфели выложены здесь с обновлениями, последний раз общий портфель выкладывали 11 июля....Читать далее

Радует, что стал очень редко писать про РЮКЗАК (редкие сделки это ПЛЮС, а не минус)
В прошлый раз пост был 26 июня Мой Рюкзак #56: Магнитное фиаско или ставка на мироралли пока сработала в минус
Фиаско в магните никуда не делось, но ставка на мироралли — уже СРАБОТАЛА В ПРИБЫЛЬ...Читать далее

«Рынки постоянно отражают не только экономику, но и политику. Игнорировать геополитику — значит игнорировать половину уравнения.» Джордж Сорос
Доходность портфеля совпала с доходностью LQDT, что составляет чуть больше 12% с начала года. Пройдемся по основным изменениям в портфеле и общим мыслям....Читать далее

Сегодня совершал сделки, поэтому спешу поделиться.
Сегодня днем продал весь Яндекс.
Это была успешная сделка, которая принесла в районе 25%.
На дворе полным ходом развивается рецессия.
Не вижу сейчас в Яндексе идеи роста, в конце июля будет отчет, боюсь что рекламный рынок сильно просел во втором квартале — а это основная дойная корова Яндекса....Читать далее

Доброго дня, дорогие читатели Мозговик Ресерч! Сегодня представляем вашему вниманию совокупный портфель наших аналитиков. Я также попросил аналитиков пояснить коротко причину инвестиций в ту или иную бумагу. Надеюсь, что это сделает материал для вас еще более полезным....Читать далее

В первый раз купил эти акции за всю историю.
Полагаюсь на опыт и экспертизу коллег.
Посмотрел аргументы Анатолия по Белуге, решил купить на 5% от портфеля.
Наверное главная причина — падение цены акций до минимумов за 2 года и 3 мес.
Глянул сам — по P/E и DY компания не такая уж дешевая....Читать далее

Традиционно подвожу итоги очередного месяца, а сегодня и полугодия. Доходность за полгода — около 9%, что на один процент ниже LQDT, но на 7,5% выше индекса полной доходности. Однако акции — волатильный инструмент, и на момент выхода поста доходность счёта сравнялась с LQDT....Читать далее

Доброго вечера!
Сегодня совершал сделки, спешу поделиться.
Надежды на мир  пока не оправдываются.
Сам чувствую, что иду против здравого смысла, продолжая наращивать долю акций.
Сегодня рынок (IMOEX) вышел на максимумы за 3 недели и подает надежды на дальнейший рост....Читать далее

Давненько не писал про свои ИИСы (почти 2 месяца), много воды утекло за это время
Снижение ставки, переговоры в Стамбуле, Война Иран-Израиль, Заварушка Индия-Пакистан
Усиленно готовлюсь к конференции смартлаба, буду выступать в 12:45 в главном зале — сделал много слайдов в тч про текущие идеи и портфель, часть решил добавить в пост про Рюкзак...Читать далее

Добрый день уважаемые подписчики.
Сегодня совершал несколько сделок  и решил с Вами поделиться.
Для начала посмотрим структуру портфеля на момент последнего поста по портфелю (12.05.25г.):
И теперь структура портфеля перед сегодняшними изменениями:...Читать далее

Сегодня проверил состояние своего портфеля: с 26 мая портфель вырос на 0,5%.
Портфель был немного хуже рынка: индекс IMOEX за это время вырос на 1%.
За прошедшие недели я немного нарастил долю в акциях с 77% до 84,5%.
Появилась позиция в акциях VKCO = 3,8%...Читать далее

Всех приветствую! Примерно раз в квартал публикую пост на тему собственного портфеля. Перед тем, как перейти к его составу и дать комментарий по каждой позиции, хочу остановиться на квадранте, который в общих чертах объясняет механику действий. Вторая (ключевая) часть работы – это непосредственно анализ конкретной истории, прогноз финансовых показателей....Читать далее

Традиционно подвожу итоги очередного месяца. Как обычно, в расчёт не включаю выходные дни, так как MCFTR не рассчитывается, а сами торги пока не столь объективны. 
Предыдущий пост (месячной давности): 
smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1149640....Читать далее

Чуть больше года назад, 20 мая, рынок показал свой последний хай по IMOEX. С тех пор индекс снизился на 20% к текущему моменту.
Я тогда с марта сидел преимущественно в LQDT, помню как люди смеялись надо мной по этому поводу😁
Задним числом смотришь — кажется, что ежу было понятно, что на рынке пузырь....Читать далее

Доброго вечера уважаемые подписчики. Сегодня совершил небольшую сделку со спекулятивным интересом.
Чем эта сделка отличается от других?
Она отличается тем, что компания, акции которой я купил, мне не нравится.
Её бизнес в прошлом постоянно ухудшался....Читать далее

ОГЛАВЛЕНИЕ:

• ГЕОПОЛИТИКА
• ОШИБКИ И ПРАВИЛЬНЫЕ ДЕЙСТВИЯ
• ДОЛЯ КЭША И РИСКА В ПОРТФЕЛЕ
• МОЙ ПОРТФЕЛЬ
• НОВОСТИ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ
• ВЫВОДЫ

ГЕОПОЛИТИКА. Похоже, что текущее снижение рынка — разочарование инвесторов в отсутствии прогресса в мирных переговорах....Читать далее

Сегодня самая моя крупная сделка на покупку в этом году (если мне не изменяет память)
Сегодня Магнит отказался от выплаты дивидендов.
Я не ждал дивиденды, так как компания в прошлом году совершила гигантский capex, нарастила долг/ебитда до 1,5, — в таких условиях платить дивиденды из долга нельзя....Читать далее

Давно ничего не писал, так как находился в отпуске. Время было потрачено не зря, появились новые идеи и сегодня я наконец потратил деньги из своей кубышки, но обо всём по порядку. 
Сделки делаю редко, стараюсь своим портфелем повторять индекс IMOEX(по отраслям), но наполняю его по своему усмотрению....Читать далее

Доброго дня. Вчера провели звонок в телеграм-чате для годовых подписчиков @mozgovikresearch. 
Наши аналитики в основном рассказывали что у них в портфелях, почему и отвечали на вопросы.
Всего на трансляции было около 250+ человек.
Запись дискуссии выложили в тот же чат телеграм в 21:19мск (ветка Mozgovik INFO)....Читать далее

 
Последний раз писал про портфель 7 апреля, с тех пор структура немного изменилась, но об этом в конце, а сейчас я напишу про повышение рейтинга Мозговика с 3 до 4:
Это компания Россети Северо-Запад!
Компания Россети Северо-Запад (сокр....Читать далее

В этой заметке постараемся широко взглянуть на рынок глазами долгосрочного инвестора, желающего получать разумный пассивный доход от своих инвестиций.
Структура моих инвестиций в данный момент выглядит следующим образом:
Почему 2/3 позиции в акциях?...Читать далее

Традиционно подвожу итоги очередного месяца. Немного запоздал из-за праздников, но все расчеты, как обычно, сделаны на конец месяца.
Предыдущий пост (месячной давности): https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1135841.php
Несмотря на довольно большое количество сделок, счет с начала года показывает доходность LQDT....Читать далее

Спустя два с половиной месяца первая сделка — наконец-таки пошли резкие движения в портфеле!)
Прошлый пост со сделками тут: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1118198.php
Было 25,6 млн рублей на 18.02.25
Стало 24,7 млн руб на 28.04.25
Ключевое — не участвовал в рыночных безумиях и не переживал, спокойно держал хорошие активы с прицелом на дивиденды и рост акций из-за гравитации ставки или Мира с Украиной (ни того, ни другого пока не видим)...Читать далее