Газпром отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!)
Получили прибыль по РСБУ в 3-м квартале (в основном благодаря дивидендам Газпромнефти)
Газовый бизнес (ядро группы) при этом продолжает оставаться убыточным на уровне операционной прибыли...Читать далее

Законопроект о бюджете опубликован, все маски сорваны
«На динамику поступлений нефтегазовых доходов, связанных с добычей и экспортом газа и газового конденсата, оказывает влияние изменение цен на углеводородное сырье, курса доллара США и структуры налогооблагаемых объемов добычи и экспорта, заложенной в прогнозе СЭР....Читать далее

Несколько минут назад Блумберг опубликовал статью, источник: www.bloomberg.com/news/articles/2024-09-23/russia-sees-oil-and-gas-revenue-shrinking-for-next-three-years
Основное, что нас интересует тут (видимо инсайдеры Блумберга уже увидели проект Бюджета на 3 года первыми)...Читать далее

Газпром отчитался за 1-е полугодие, акции выросли на 5% из-за рекордной прибыли в 1 трлн рублей (давно такого не было)
Давайте разбираться — так ли все хорошо у голубого газового гиганта России
На первый взгляд обывателя все круто — заработали 1 трлн рублей чистой прибыли, а капитализация сейчас всего 3 трлн рублей...Читать далее

Газпром сегодня отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!)
Сильно заострять внимания на отчете не будем — т.к. сюда не входят результаты прибыльных дочек (Газпромнефть, Сахалин-2 и тд), но важное отметим...Читать далее

Акционеры Газпрома, которые покупали акции на дне сегодня ликуют — акции выросли более чем на 10% с дна от 20 июня 2024 года
Прокомментирую несколько инвестиционных тезисов в отношении нашего голубого гиганта:
👉  "Газпром повышает оптовые цены на газ с 1 июля 2024 г....Читать далее

Газпром дивиденды за 2023 год не заплатит, вышло распоряжение Мишустина на этот счет (причем от 18.05.24, а опубликовали только сегодня)
Дивиденды за 2023 год составлят 0 рублей
В целом график и динамика акций на это давно намекали, но сегодня акции капитулируют — акции спустились опять на дно....Читать далее

Дивиденды Газпрома — одна из главных интриг дивидендного сезона, которая приоткрыла занавес с помощью отчетности
Последний раз писал про Газпром тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1001472.php итоги поста были показательны и “сбылись”
Начинаем с операционных результатов (данные результаты взяты по косвенным данным различных источников, сам Газпром их не раскрыл)...Читать далее

Газпром — это не только газ и трубы, это целый промышленный холдинг, в который входит множество активов
Отчет по РСБУ дает понять, как обстоит финансовая ситуация в газовом сегменте Газпрома и на уровне денежных потоков от дочерних обществ (без консолидации прибыли)....Читать далее

Вчера вечером правительство выпустило постановление (ссылка на проект publication.pravo.gov.ru/document/0001202403250011):
«Доля Shell (27.5%) в Сахалин-2 уйдет Газпрому, а не НОВАТЭКу за 94.8 млрд рублей.»
Полтора года назад предполагал такое развитие событий, правда изначально правительство решило помочь НОВАТЭКу и продать ему четверть проекта за 95 млрд рублей:...Читать далее

Добрый день! Напоминаю, что у нас в премиум разделе есть рейтинг-акций. Вчера мы коллективно обсудили пересмотр рейтингов по многим компаниям, теперь спешим поделиться с вами результатом.
Изменение рейтингов коснулось компаний: DIAS, EELT, FIVE, GLTR, LKOH, NLMK, OGKB, MSNG, TGKA, GAZP, POSI, RASP, QIWI, SBER, SFIN, SVCB, TCSG....Читать далее

Газпром — одна из крупнейших энергетических компаний в мире по запасам и активам, но одна из худших по соотношению активам к капитализации.
Акции на бирже приносят только убытки долгосрочным инвесторам в данный актив (с учетом инфляции и девальвации рубля), при этом капитал компании растет (но капитал закопан в землю в виде труб и стадионов — прибыли не приносит, соответственно и капитализации тоже)...Читать далее

У меня не было возможности провести все сделки в прошлый раз, так как для покупки Полиметалла пришлось открывать счёт в Казахстане. На сегодня ребалансировку можно считать законченной.   
В прошлый раз портфель выглядел вот так👉 
На сегодня Портфель выглядит вот так 👉...Читать далее

Формально IMOEX еще не развернулся вниз. Идёт борьба. На прошлой неделе индекс обновил минимум за месяц, но отскочил и пытается вернуться к росту. Видно, что страх и жадность толпы в этой точке усиленно борются друг с другом.
Формально скользящие средние еще не развернулись вниз, хотя это может произойти уже на этой неделе....Читать далее

Совершил новую тактическую сделку по своему портфелю — спешу поделиться.
Но прежде чем вы прочитаете, напомню, что вы должны думать прежде всего своей головой, собирать информацию самостоятельно, а не слепо следовать за чужими мнениями.
Акции Газпрома в этом году выросли всего на 4%, — худший результат среди всего нефтегаза....Читать далее

Газпром отчитался по МСФО за 2022год, и мы можем посчитать сколько дивидендов компания должна была заплатить, согласно своей дивидендной политике (целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от скорректированной чистой прибыли).
Для начала посмотрим расчет скорректированной чистой прибыли за 2021г....Читать далее

Сегодняшняя новость от Минфина взбодрила затухшие акции Газпрома на целых 2,4% вверх: «Минфин разработал поправки в Налоговый кодекс, по которым „Газпром“ и его дочерние компании выводятся из-под повышенного налога на прибыль в размере 34%, введенного с 1 января 2023 года для всех экспортеров СПГ, рассказал „Интерфаксу“ источник, знакомый с документом....Читать далее

Итак, Минфин решил донахлобучить нефтегаз на 3 трлн рублей на следующие 3 года, причем 1,4 трлн забрать в 2023 году.
Прошу заметить, что цифры еще не утверждены и возможно являются фантазиями Минфина, но мы пофантазируем вместе с ним.
Посмотрим, как это повлияет на те или иные компании в цифрах...Читать далее

1 июля 2022 года писал большой пост про Газпром (Газпром — будущее от текущих), в котором по мат. модели прогнозировал прибыль группы исходя из поставок газа в ЕС, цены на нат.газ и прибыли Газпром нефти.
Получилось достаточно удачно, если верить Садыгову — реальная прибыль (база для дивидендов) составила 2,4 трлн,  против ~2,3 трлн рублей в моей модели....Читать далее

Стоит ли покупать акции Газпрома по текущим ценам около ~250 рублей за акцию.
Мы обсудили этот вопрос с коллегами в @Mozgovikresearch и пришли к следующим выводам.
1. Покупать по текущим не очевидно. Олег, удачно купивший акции до дивидендных новостей, продал половину....Читать далее

Когда Газпром отменил дивиденды 52 руб, акции упали на 100 рублей — рынок заложил в цену не только отмену текущих дивидендов, но и будущих. Сегодня вечером мы увидели рекомендацию совета директоров выплатить дивиденды 51 руб на акцию, что дает дивдоходность 25%....Читать далее

Сегодня в Ведомостях была опубликована любопытная статья, в которой говорится о том, что проект бюджета РФ не включает в себя большие поступления от дивидендов госкомпаний в 2023-2025 годах. Отсюда можно сделать косвенный вывод о том, что Газпром три года не будет платить дивиденды, а перечислять доходы напрямую в бюджет в виде повышенного НДПИ, как это случилось в этом году....Читать далее

Всем доброго дня! 
👉30 июня основной акционер минфина — Газпром отменил дивиденды.
👉1 июля Олег Кузьмичев выложил расчеты по фундаменталу Газпрома (подробно читайте тут).
👉4 июля я написал 2 хитрые идеи по дивидендам Газпрома.
👉5 июля мы узнали о решении ОГК-2 заплатить дивиденды и решении ТГК-1 не платить дивиденды....Читать далее

Могли не кинуть акционеров Газпрома? Могли.
Во-первых, бюджет и так бы получил немалую долю этих денег.
Во-вторых, могли пообещать выплатить дивиденды в меньшем размере.
Но этого делать почему-то не стали, просто отменили и всё.
Почему?...Читать далее

Газпром — одна из самых сложных компаний на российском рынке, тем более в текущей ситуации. Огромная махина, которая превратилась из министерства газовой промышленности — сейчас находится в геополитической ловушке с непонятными перспективами.
Если попросить 10 разных аналитиков спрогнозировать финансовые показатели за 22 год — все они будут разными....Читать далее

Дождавшись решения акционеров Роснефти по дивидендам стало очевидно, что главный противник фондового рынка сидит где-то в Минфине. Напомню, что у Газпрома и Роснефти акционеры разные. Роснефтегаз сказал платить, а Минфин сказал не платить. Был ряд причин считать, что Газпром мог и хотел платить, они даже нарисовали размер дивиденда у себя на сайте....Читать далее

Очередной черный лебедь для российского рынка. Я хоть и вышел из Газпрома, о чем писал 21 июня, я реально был уверен в том, что дивиденды заплатят. А выходил я потому, что хотел снизить любые риски, которые связаны с Газпромом.
Отсюда и такое падение в 30%, потому что в дивидендах были уверены абсолютно все....Читать далее

Прошлая неделя прошла с чередой дивидендных отказов и новых членов SDN списка. Индекс по итогам недели чуть припал -3,8%. Так как вернули маржинальную торговлю, возможно на этом кто-то наконец заработал.
В лидерах роста не первую неделю — энергетики....Читать далее