Несколько недель назад разбирали операционный отчет РусАгро, подробнее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1073947.php
Теперь рассмотрим финансовые результаты.
Выручка составила 215 млрд руб., рост на 37 млрд руб. (+21%) по сравнению с 9 месяцами 2023 г....Читать далее

Предыдущий пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1046484.php
👉 Выручка по операционным результатам показывает поступательный рост благодаря сделке с НМЖК. Пройдемся по основным сегментам производства.
👉 После сделки с НМЖК сегмент масложира показывает уверенный рост...Читать далее

РусАгро отчиталась за 2кв.2024 г. Отчет несколько хуже ожиданий. Рост выручки компаний не вызывает вопросов, вопросы вызывает маржинальность бизнеса.
Однако, существенного роста себестоимости после включения НМЖК не наблюдается. 
Тем не менее чистая прибыль в отчете довольно сильно сократилась....Читать далее

Предыдущий пост по РусАгро c целевой ценой: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/995391.php
Компания поставила рекорд по выручке за первый квартал. Напомню, первый квартал самый слабый в силу особенностей бизнеса.
И на первый взгляд видим ужасающе низкую чистую прибыль....Читать далее

У Русагро вышел неплохой отчет. Вклад НМЖК в годовые финансовые показатели налицо. 
Недавний пост про операционный отчет за 4кв:https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/984877.php
👉выручка +15%
👉прибыль выросла в 7 раз
Структура выручки/EBITDA по секторам выглядит следующим образом:...Читать далее

👉 Выручка компании за 4кв2023 выросла на 20%, по сравнению с операционным отчетом за 4кв2022
Предыдущий комментарий к операционному отчету: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/954031.php
Основная причина такого высокого роста выручки компании — консолидация Нижнегородского масло-жирового комбината (НМЖК)....Читать далее

Перед данным постом советую прочесть предыдущий пост по РусАгро вышедший недавно, где приводятся изменение в производстве и выручке компании с вкладом НМЖК. А также цены на основную продукцию!
Ссылка: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/954031....Читать далее

👉 Выручка компании за 3кв2023 выросла на 35%, по сравнению с операционным отчетом за 3кв2022 
Основная причина такого высокого роста выручки компании — консолидация Нижнегородского масло-жирового комбината (НМЖК). После приобретения 50% акций, РусАгро получил контроль над предприятием и полностью включил его выручку....Читать далее

Русагро отчитался за 2-ой квартал, а также провели звонок с инвесторами. Основные финансовые показатели 2-ого квартала и 1-ого полугодие:
Везде провалы по динамике: и в выручке и в рентабельности. Но на звонке назвали достаточное количество драйверов для возможного улучшения во 2-ом полугодии....Читать далее

Вышел финансовый отчет компании Русагро за 1-ый квартал, а руководство компании провели звонок с инвесторами.
Тезисы из звонка
По традиции финансовый директор прочитал презентацию по отдельным бизнесам, по денежному потоку и уровню долга.
Есть позитивная динамика по чистой прибыли и сократился чистый долг:...Читать далее

В целом, я стараюсь придерживаться такого подхода: если акция на рынке продается по разумной цене и при этом не просматривается каких-то явных рисков, в этом случае можно начинать глубоко копать эту историю. Если цена акции высокая или есть явные риски снижения стоимости (как, например, в Яндексе), в этом случае просто нет смысла тратить время на глубокое изучение бизнеса....Читать далее

Русагро выпустил отчет за 4-ый квартал 2022 года и провел конференц-звонок. 
О чем говорили?
Выручка 4 кв. 58,2 млрд рублей (-11%). Сокращение выручки произошло по всем бизнес-сегментам, кроме мясного, который вырос за счет запуска приморского кластера....Читать далее

Русагро:
📉как ни странно цены на с/х продукцию ниже чем в конце 2021
📉годовая выручка за последние 4 квартала — первое снижение с 2018 года
📉цены на масложир упали во 2-3 квартале и к началу 1к2023 немного отскочили, но 4к был самый слабый по ценам с 2020, поэтому придержали продажи...Читать далее

Русагро опубликовал операционные результаты за 4-ый квартал 2022 года. Результаты не впечатляющие, но на уровне ожиданий, цены на сельхозпродукцию в большинстве случаев ниже чем в конце 2021 года.
Годовой вариант, выручка без межсегментных элиминаций:...Читать далее

Доброго вечера!
Сразу скажу, что я разбираюсь в этой ситуации не на 100%, т.к. тут больше нужна смесь компетенций юриста, финансиста и брокера, чем аналитика рынка акций. Тем не менее, определенное мнение начало складываться, давайте разберемся.
В целом, новости подтверждают наш стратегический тезис о том, что покупать акции/расписки иностранных компаний через НРД сейчас рискованное мероприятие, потому что способ редомициляции в текущих условиях еще никем не изобретен....Читать далее

Вышла финансовая отчетность компании за 3-ий квартал, плюс менеджмент провел звонок с инвесторами на котором отвечали на вопросы и давали комментарии по работе. 
Предыдущие заметки:
1-ый квартал
2-ой квартал
3-ий квартал по выручке оказался на уровне прошлогоднего....Читать далее

Наткнулся на весьма грамотный разбор операционных результатов Русагро за 2 квартал, в котором содержатся интересные выводы по будущей операционной динамике компании. Эти выводы дополняют наш обзор по финансовому отчету Русагро.
Кому не лень читать, можете погрузиться: https://t....Читать далее

Компания отчиталась за 2 квартал. Я держу акции Русагро, поэтому пристально слежу за ней. В этом обзоре мы подробно разберем отчет, отделим все временные статьи от постоянных и подробно поговорим про факторы, которые оказали сильное влияние как на чистую прибыль, так и на свободный денежный поток компании....Читать далее

На вопросы Mozgovik Research любезно ответила Светлана Шакарян (Кузнецова), директор по связям с инвесторами и устойчивому развитию компании Русагро.
1. почему во 2-м квратале провал в продажах с/х? 
Это всего лишь перераспределение продаж между кварталами....Читать далее

Компания Русагро опубликовала результаты 2-ого квартала, а также провела конференц-звонок, в рамках которого финансовый директор рассказал некоторые детали операционной деятельности.
На первый взгляд все прекрасно.
Выручка растет высокими темпами, а рентабельность EBITDA находится на пятилетнем максимуме....Читать далее

«В силу ряда обстоятельств объективного и субъективного характера ситуация на мировых рынках продовольствия будет напряженная. Поэтому в первую очередь мы, конечно, должны воспользоваться результатами труда наших сельхозпроизводителей для того, чтобы обеспечить внутренний рынок, российский рынок, всеми базовыми продуктами питания и уделить необходимое внимание отрасли переработки продуктов»...Читать далее

 
Главные пункты из конференции по результатам:
Выручка выросла по всем бизнес-сегментам, EBITDA также везде кроме мясного направления. Прогноз на 2022 год не дали, много неопределенности.
Чистый долг вырос до 91,7 млрд рублей на 18,3 млрд рублей....Читать далее