Роснефть акции

По отчету Роснефти: отчеты нефтяных (российских) компаний традиционно скучны, это стабильный бизнес, и в России он гораздо более ровный в силу системы регулирования и стимулирования, однако в этот раз у Роснефти вышел довольно сильный отчет — умеренно выросли все основные показатели: выручка, EBITDA и прибыль, существенно увеличился свободный денежный поток квартал к кварталу.

CAPEX под контролем и даже имеет слабовыраженный тренд на снижение. Дивиденды средние, (немаленькие впринципе, не намного меньше доходности на долговом рынке), при этом в перспективе может появиться возможность их некоторого увеличения. Долг тоже стабильный и вполне умеренный относительно EBITDA и FCF. Причем здесь уместно отметить, что переход со стандарта учета IAS 17 на IFRS 16 по учету аренды увеличил сумму долга в балансе. FCF снизился в 9м 2019 к 9м 2018, однако эти деньги ушли в погашение долга (чистый долг +- стабилен).

Большинство показателей компании без резких колебаний, особенно если сравнивать 9мес/9мес, однако надо посмотреть на график нефти, и тогда мы обнаружим интересный факт: компания отработала со стабильными и даже несколько позитивными результатами, при нефти, подешевевшей в долларах дешевле на 10+%, а в рублях и того больше (9мес2019 к 9мес2018). Именно поэтому отчет можно назвать довольно сильным, он показывает способность компании без серьезных проблем справляться с умеренным снижением цен на нефть, выплачивая при этом достойные дивиденды. Самое же интересное, на мой взгляд (по-крайней мере в период действия ограничения добычи по соглашению ОПЕК+), это перспектива развития Роснефти в Венесуэле, проекты в которой являются для компании серьезным вызовом с одной стороны, и колоссальной возможностью для развития — с другой.

Роснефть: финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО. Результаты могли быть лучше, если бы не инцидент с нефтепроводом Транснефти "Дружба".

Выручка нефтяника увеличилась за отчётный период на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 6452 млрд руб. за счёт роста объёмов реализации нефти в условиях снижения цен на нефтяные котировки. Дополнительный вклад пришёлся на доходы от ассоциированных и совместных предприятий Роснефти.

 

Чистая прибыль за январь – сентябрь составила 626 млрд руб., увеличившись на 21,1% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. Увеличение обусловлено ростом операционной прибыли на фоне снижения финансовых расходов. 

 

 

Показатель EBITDA увеличился незначительно на 1,5% год к году – до 1593 млрд руб. за счёт контроля над затратами, в частности компания в III кв. 2019 г. снизила общехозяйственные и административные расходы. Маржа за счёт роста EBITDA сохраняется довольно на высоком уровне третий кварта подряд.

 

Свободный денежный поток за 9 мес. 2019 г. сократился на 29,7% — до 613 млрд руб. с 872 млрд руб. за 9 мес. 2018 г. Снижение произошло в основном в I кв. и II кв. 2019 г. за счёт операционного денежного потока. Но в III кв. Роснефть показала существенный рост FCF на фоне снижения капитальных затрат. Таким образом, компания снизила CAPEX за январь – сентябрь 2019 г. на 6,6% — до 634 млрд руб. Данное снижение обусловлено сокращением инвестиций в крупные проекты из-за ограничения добычи в рамках соглашения ОПЕК+. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть 3кв2019 МСФО блеск чистой прибыли
Отчет 3кв2019 МСФО здесь

А начать можно с Венесуэлы, которая с ноября дала льготы Роснефти для разработки двух месторождений природного газа. В октябре Роснефть стала покупателем 62% нефтяного экспорта Венесуэлы, продав основную часть нефти НПЗ в Индии и Китае. Основной долг венесуэльской государственной нефтяной компании PDVSA перед Роснефтью в 3кв2019 составил $0,8 млрд.
Чистый долг Роснефти по итогам 3кв снизился до $46,6 млрд. Текущий уровень показателя долг/EBITDA в 1,4Х (рублевый) является комфортным, но компания обещает снижать задолженность.

Зато теперь радости:
Чистая прибыль за 9мес2019 +25% до 550 млрд руб., в том числе в 3кв она 225 млрд руб.! И наблюдается снижение финансовых расходов!
За 3кв выручка и доход от ассоциированных и совместных предприятий составила 2,240 трлн руб. ($35,1 млрд).
За 9мес2019 выручка повысилась + 6,2% до 6,5 трлн руб.
Достигнут рост реализации нефти +19,6% в условиях снижения мировых цен на нефть на 9,3%! Отлично!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть Форвард Swap Cash Leg (OTC Settles) Tenor Date 20.12.2020



НЕ ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть - капвложения в 2020 году могут быть близки к показателям 2019 года
Руководство Роснефти на телеконференции:

«Мы видим на ближайший год относительно стабильный объем капитальных вложений в сравнении с существующими показателями этого года. Как вы знаете, в декабре этого года будет вынесен окончательный бизнес-план на одобрение совета директоров, я думаю, что по его итогам уже во второй половине декабря у нас уже будет точный guidance (прогноз — ред.), но мы не видим принципиальных отличий от уровня этого года»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Роснефти обладают 14%-ным потенциалом роста- Промсвязьбанк
Сегодня финансовые результаты представила «Роснефть», которые оказались сильными и превысили ожидания рынка. На этом фоне компания объявила о возможности увеличить дивиденды акционерам. Мы позитивно оцениваем отчетность Роснефти. По нашей модели ДДП, акции «Роснефти» обладают потенциалом для роста в 14%, справедливой ценой предполагаем 511 руб./акцию.

Рост ключевых финпоказателей «Роснефти» был подкреплен сильными операционными результатами по всем статьям, за исключением добычи газа. Примечательно, что «Роснефти» удалось частично компенсировать падение добычи ЖУВ во 2 кв. из-за загрязнения Дружбы. Также восстановлена в 3 кв. переработка нефти и увеличено производство нефтепродуктов как в России, так и зарубежом.

Рост выручки «Роснефти» в 3 кв. и по итогам 9 мес. был обусловлен наращиванием объемов реализации как нефтепродуктов, так и нефти, несмотря на снижение мировых цен на нефть. Контроль над затратами (снизились общехозяйственные и административные) вкупе с экономией на экспортной пошлине, НДПИ и акцизах позволили «Роснефти» нарастить показатель EBITDA и восстановить рентабельность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть - рост чистой прибыли за 9 мес. на 25% год к году до 550 млрд руб.
Роснефть — финансовые результаты за III кв. и 9 мес. 2019 Г.

•     рост чистой прибыли за 9 мес. на 25% год к году до 550 млрд руб., в том числе 225 млрд руб. за 3 кв.
•     увеличение показателя EBITDA за 3 кв. на 7,6% квартал к кварталу до 554 млрд руб. с ростом маржи по показателю до 24,4%
•     рост свободного денежного потока за отчетный квартал более чем в 2 раза квартал к кварталу до 281 млрд руб.
•     снижение суммы финансового долга и торговых обязательств на 820 млрд руб. с начала года

Чистая прибыль акционеров Компании

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, в III кв. 2019 г. составила 225 млрд руб. (3,6 млрд долл.), что на 16,0% выше II кв. 2019 и связано со значительным ростом операционной прибыли (+10,9%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК РОСНЕФТИ ПО МСФО В ЯНВАРЕ-СЕНТЯБРЕ СНИЗИЛСЯ НА 29,7%, ДО 613 МЛРД РУБЛЕЙ

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ ПО МСФО В ЯНВАРЕ-СЕНТЯБРЕ ВЫРОСЛА НА 25%, ДО 550 МЛРД РУБЛЕЙ – КОМПАНИЯ — ПРАЙМ

EBITDA РОСНЕФТИ ПО МСФО В ЯНВАРЕ-СЕНТЯБРЕ ВЫРОСЛА НА 1,5%, ДО 1,617 ТРЛН РУБЛЕЙ – КОМПАНИЯ

РОСНЕФТЬ В ЯНВАРЕ-СЕНТЯБРЕ СОКРАТИЛА КАПЗАТРАТЫ НА 6,6%, ДО 634 МЛРД РУБЛЕЙ – КОМПАНИЯ

РОСНЕФТЬ ПОКА НЕ ЗАВЕРШИЛА РАСЧЕТ УБЫТКОВ ОТ ЧП НА «ДРУЖБЕ», ПРЕТЕНЗИИ КОНТРАГЕНТОВ ПРОДОЛЖАЛИ ПОСТУПАТЬ И В III КВАРТАЛЕ — КОМПАНИЯ

РОСНЕФТЬ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ СОКРАТИЛА ОБЩУЮ СУММУ ФИНАНСОВОГО ДОЛГА И ТОРГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА 14,1%, ИЛИ НА 820 МЛРД РУБ — КОМПАНИЯ



Инвестиционные идеи, новости, аналитика на канале  в Telegram t.me/hedge_fund_com

Максим ТХАБ, Ну я не знаю почему, но Роснефть действительно сильнее всего рынка

VadimTrade, долгое время была недооценена, сейчас переоценивается.

А с ГПН их вообще невозможно сравнивать. «голубая фишка» и хорошая, но очень низколиквидная акция с мизерным FF.

Роснефть технически очень сильна, продавца в бумаге сейчас нет от слова совсем уже от уровней 420! Рекомендую посмотреть мой разбор, тарю акцию с прошлой недели — smart-lab.ru/blog/572187.php

VadimTrade, а по чему не Газпром нефть? у неё параметры ещё лучше

Максим ТХАБ, Ну я не знаю почему, но Роснефть действительно сильнее всего рынка

Саудовская Аравия резко повысила цены на нефть для Азии и Европы
www.finanz.ru/novosti/birzhevyye-tovary/saudovskaya-araviya-rezko-povysila-ceny-na-neft-dlya-azii-i-evropy-1028661782

Роснефть технически очень сильна, продавца в бумаге сейчас нет от слова совсем уже от уровней 420! Рекомендую посмотреть мой разбор, тарю акцию с прошлой недели — smart-lab.ru/blog/572187.php

VadimTrade, а по чему не Газпром нефть? у неё параметры ещё лучше

Снижение средней цены нефти может вылиться в падение выручки Роснефти - Велес Капитал
6 ноября «Роснефть» представит финансовую отчетность по МСФО за 3 квартал 2019 года.

Согласно нашим расчетам, выручка компании снизится на 5% к/к до 2 027 млрд руб., EBITDA увеличится на 8% к/к до 522 млрд руб., чистая прибыль сократится на 2% к/к до 191 млрд руб.

Мы ожидаем падения выручки в результате снижения средней цены на нефть в отчетном квартале на 10% к/к на фоне практически не изменившегося среднего курса рубля к доллару. EBITDA, тем не менее, вырастет благодаря реализации запасов нефти, которые компания не смогла продать из-за ограничений по приему нефти во II квартале в связи с инцидентом на нефтепроводе «Дружба». Поддержку результатам также окажет снижение средней экспортной пошлины на 9% к/к до 91 долл. за тонну.

Таким образом, мы полагаем, что результаты компании будут достаточно сильными несмотря на ухудшение рыночной конъюнктуры, но они станут следствием действия разового фактора. Мы не исключаем роста котировок «Роснефти» на отчетности.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть технически очень сильна, продавца в бумаге сейчас нет от слова совсем уже от уровней 420! Рекомендую посмотреть мой разбор, тарю акцию с прошлой недели — smart-lab.ru/blog/572187.php

«Если саудиты разместят Saudi Aramco по оценке $2 трлн, то я буду ждать Роснефть по 900 рублей за акцию.» Источник РДВ, управляющий хедж-фонда из Москвы, поделился мнением об IPO крупнейшей нефтяной компании в мире.

Роснефть — единственный мировой аналог Saudi Aramco. Нефтедобывающая госкомпания, которая имеет запасы нефти на десятилетия вперёд и может использовать объём производства, чтобы влиять на стоимость нефти по всему миру.

Saudi Aramco оценивается для IPO в разы дороже Роснефти по всем мультипликаторам. Даже если Saudi Aramco оценят по нижней границе $1.2 трлн, то, с учётом долга, у Роснефти есть минимум 70% апсайда.

Роснефть
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 3 КВ. И 9 МЕС. 2019 Г.
05 Ноябрь 2019
https://www.rosneft.ru/press/releases/item/197847/


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефтянка сегодня — плюсует не хило!

Кто заработал на акциях Роснефти — а у меня их еще нету?! Печально

Контролируемый правительством Саудовской Аравии нефтяник Saudi Aramco заявил, что в октябре страна существенно снизит цены практически на все сорта нефти, экспортируемые в европейские страны.

Компания уточнила, что наиболее значительно (на $2,7 за баррель) для покупателей из стран Северо-Западной Европы подешевеет самый «тяжелый» сорт Arab Heavy, тогда как стоимость остальных марок снизится на $0,3-2,2 за баррель.

Между тем для покупателей из средиземноморских государств саудовская нефть подешевеет на $0,5-1,9 за баррель за исключением сорта Arab Extra Light, цена которого вырастет на $0,7 за баррель.

В то же время для азиатских покупателей нефть из Саудовской Аравии подорожает на $0,4-1,1 за баррель за исключением сорта Arab Heavy, который подешевеет на $1,3 за баррель.

Подскажите пож-та — где посмотреть цены на Ноябрь?

Шторм привел к приостановке отгрузки нефти на экспорт в некоторых портах России

Подробнее на Oil-Эксперт:
www.oilexp.ru/news/russia/shtorm-privel-k-priostanovke-otgruzki-nefti-na-ehksport-v-nekotorykh-portakh-rossii/191509/

Как Трамп помог России нарастить добычу нефти

Подробнее на Oil-Эксперт:
www.oilexp.ru/news/world/kak-tramp-pomog-rossii-narastit-dobychu-nefti/191521/

На чем растем? На IPO Saudi Aramco?

Результаты инвентаризации месторождений должны повлиять на правила предоставления новых налоговых льгот - Атон
Результаты инвентаризации: добыча около трети запасов в России может быть нерентабельны без налоговых льгот 

Как сообщают Роснедра, результаты инвентаризации месторождений предполагают, что экономически нерентабельные запасы в России составляют 5.7 млрд т при цене нефти $69/барр. и курсе 63 руб. за доллар (было проинвентаризировано 60% запасов). Если говорить про отдельные компании, доля рентабельных запасов Роснефти около 69.5%, ЛУКОЙЛа — 60%, Газпром нефти — 63%. Самым нерентабельным в этом смысле является Сургутнефтегаз, который может извлечь только 41% своих запасов при базовых условиях. В то же время, при менее благоприятных условиях, чем текущие, например, при цене $40 за баррель нефти и укреплении рубля (прогноз Минэкономразвития до 2035), по оценкам Vygon Consulting, 8.6 млрд т нефти (примерно 1/3 запасов) рентабельно разрабатывать только с налоговыми льготами.

Инвентаризация является важным элементом в определении контекста российской нефтяной отрасли в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Текущие результаты еще раз подчеркнули проблему ухудшения качества ресурсной базы и, как следствие, увеличения доли трудноизвлекаемых запасов в российской добыче. С учетом итоговых результатов инвентаризации Минфин и Минэнерго должны прийти к каким-то выводам относительно правил предоставления новых налоговых льгот (соответствующий мораторий действует до конца 2019)

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть - за 9 мес. среднесуточная добыча углеводородов составила 5,78 млн б.н.э., +0,6% г/г
Роснефть

Производственные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2019 г.:

•     за 9 мес. среднесуточная добыча углеводородов составила 5,78 млн б.н.э., увеличившись на 0,6% год к году
•     среднесуточная добыча жув по итогам 9 мес. достигла 4,67 млн барр., увеличившись год к году на 0,9%
•     добыча газа за 9 мес. составила 49,73 млрд куб. м
•     абсолютный рекорд рн-юганскнефтегаз по суточной добыче нефти – 198 008 т
•     объем переработки нефти в 3 кв. вырос на 20,5% квартал к кварталу — до 30,1 млн т
•     глубина переработки по итогам 3 кв. увеличилась до 75,4%, выход светлых составил 57,2%
•     поставки моторных топлив на внутренний рынок составили 22,4 млн т за 9 мес., увеличившись на 7,7% год к году

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть - заключен контракт на проектирование Тубанского НПЗ для СП с Pertamina

Компания PT Pertamina Rosneft Pengolahan dan Petrokimia (СП «НК «Роснефть» и индонезийской государственной нефтегазовой компании Pertamina) подписала контракт с компанией Tecnicas Reunidas SA (Испания) на проведение базового (BED) и расширенного базового проектирования (FEED) по проекту строительства нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса в г. Тубан (о. Ява, Индонезия).

Совместное предприятие PT Pertamina Rosneft Pengolahan dan Petrokimia было создано в соответствии с соглашением, подписанным в октябре 2016 г.

«Роснефть» владеет в предприятии долей в 45%, Pertamina – 55%.

Ввод НПЗ/НХК в эксплуатацию планируется осуществить в ближайшие 5 лет.

Проект является значимым элементом стратегии «Роснефти», направленной на усиление присутствия на высокомаржинальном рынке нефтепродуктов в Азиатско-тихоокеанском регионе.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>