Финаме
БКС Мир Инвестиций
khornickjaadle, судя по отчету за 2 квартал мы видим снижение выпуска и продаж свинины
Тимофей Мартынов, почему?
| Число акций ао | 959 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 108,0 млрд |
| Выручка | 372,2 млрд |
| EBITDA | 54,9 млрд |
| Прибыль | 31,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 3,4 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 3,9 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Русагро (old: AGRO) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русагро (old: AGRO) акции
112.62₽ +0.72%
-
Тимофей Мартынов, почему?
khornickjaadle, судя по отчету за 2 квартал мы видим снижение выпуска и продаж свинины
Тимофей Мартынов, хотя нет, вру:
Во 2-ом квартале 2022 года «Русагро» выпустила 83 тыс. тонн свинины в живом весе на убой, что на 9% (+7 тыс. тонн) больше уровня аналогичного квартала предыдущего года.
В общем, вопросы к компании, которые у меня остались после отчета:
1. почему провал в продажах с/х? (Вероятно с этим связан и рост запасов и...
Тимофей Мартынов, в запасах как я понимаю речь больше об импортных товарах вроде пальмового масла и семян.Тимофей Мартынов, По плану в 2022 году 40 тыс. тонн продажи, а на полную мощность 75 тыс. тонн — в 2023 году.
khornickjaadle, судя по отчету за 2 квартал мы видим снижение выпуска и продаж свининыТимофей Мартынов, По плану в 2022 году 40 тыс. тонн продажи, а на полную мощность 75 тыс. тонн — в 2023 году.
khornickjaadle, благодарю
Товарищи, такой вопрос: никто не знает, когда свинина пойдет в продажу с Дальнего Востока?
Тимофей Мартынов, По плану в 2022 году 40 тыс. тонн продажи, а на полную мощность 75 тыс. тонн — в 2023 году.- В общем, вопросы к компании, которые у меня остались после отчета:
1. почему провал в продажах с/х? (Вероятно с этим связан и рост запасов и снижение FCF)
2. откуда резкий рост прочих операционных расходов во 2 квартале?
3. ДВ уже достроили?
4. Когда ДВ выйдет на плановую мощность?
5. В результатах 2 квартала по свинине уже есть доля ДВ, или еще нет?
6. Почему во 2 квартале резко выросла дебиторка? (забугорные платежи с задержкой?)
7. Какая сумма средств заблокирована на счетах в европейских банках?
8. Экспортные платежи приходят на RosAgro Plc?
9. Все ли сейчас в порядке с получением средств за экспорт и перечислением их в Россию? 
Алексей Юрченков, 30% в основном за счет доли экспорта масложировой продукции, где по сегменту экспорт составляет 44%
по мясу 15%
с/х всего ...
Тимофей Мартынов, понял, спасибо! Но надо смотреть как устроен зерновой рынок. Не исключено, что торговля идет через трейдеров, имеющих российскую прописку.
В любом случае, если канал продаж в макроэкономическом масштабе закрыт, это влияет на весь рынок и на объемы продаж у всех производителей пшеницы и всего, что под запретом.- Товарищи, такой вопрос: никто не знает, когда свинина пойдет в продажу с Дальнего Востока?
Тимофей Мартынов, а где указано 3%? По отчетности 2020-21 я вижу, что экспорт занимает стабильно примерно 30%
Алексей Юрченков, 30% в основном за счет доли экспорта масложировой продукции, где по сегменту экспорт составляет 44%
по мясу 15%
с/х всего 3%
www.interfax.ru/business/833215
Как говорится в отчете, доля экспортной выручки в общей выручке по итогам 2021 года составила 29%, снизившись на 3 п.п. Доля масложирового бизнеса в общей выручке от экспорта составила 44%, мясного — 15%, сахарного — 10%, сельскохозяйственного — 3%.
- Отчетность Русагро за 2 квартал умеренно негативная - Промсвязьбанк
Чистая прибыль Русагро во 2кв. стала отрицательной
Выручка Компании за второй квартал составила 65,7 млрд руб., увеличившись на 21% г/г. Скорректированная EBITDA подросла на 25%, до 13,6 млрд руб. Рентабельность по данному показателю выросла на 1 п.п. до 21%. Чистая прибыль по итогам второго квартала стала отрицательной. Показатель составил 1,8 млрд руб.
По итогам квартал увеличение объёмов продажи сахара и продукции свиноводства смогли компенсировать просадку по пшенице и кукурузе в части выручки. При этом денежный поток от операционной деятельности упал на 66%, до 4,4 млрд рублей, что в большой степени связано с изменением оборотного капитала. Чистая прибыль стал отрицательной из-за курсовой разницы.
Мы не ожидаем, что рубль до конца года сильно ослабеет, поэтому не ожидаем обратного эффекта – положительной курсовой переоценки, которая бы позволила восстановить чистую прибыль Русагро. Оцениваем предоставленную отчётность умеренно негативно. Исходя из наших ожиданий того, что отрасль животноводства в России в текущем году нарастит объёмы производства мяса, а урожай зерновых может стать рекордным, что снизит цены на реализуемы товары, считаем, что инвесторам следует быть осторожными с расписками Компании.
Промсвязьбанк
Авто-репост. Читать в блоге >>> Алексей Юрченков, на экспорт с/х приходилось только 3% сегмента.
так что вряд ли падение объемов с этим связано
Тимофей Мартынов, а где указано 3%? По отчетности 2020-21 я вижу, что экспорт занимает стабильно примерно 30%Тимофей Мартынов, Этим отчасти можно объяснить и рост товарных запасов. По сути с ослаблением ситуации по экспорту сельхозпродукции запасы н...
Алексей Юрченков, на экспорт с/х приходилось только 3% сегмента.
так что вряд ли падение объемов с этим связано
Роман Ранний, тупой конечно комментарий
95% копипаста пресс-релиза и 5% тупой отсебятины у этих аналитиков)
но в любом случае спасибо, что р...
Тимофей Мартынов, а что делать, в телеге только такие комментарииАлексей Юрченков, хммм, а почему думаешь что есть какая-то проблема?
Тимофей Мартынов, напрягает быстрое таяние активов в виде начисления курсовой разницы. Второй квартал с потерей денег по строчке отчета FCF «Влияние изменения обменного курса валют на денежные средства и их эквиваленты» происходит какая то ерунда. Писал вот тут smart-lab.ru/blog/827010.php- Резкий рост операционных расходов.
Полагаю, что это связано с запуском Дальневосточного кластера.
Компания нанимает сотрудников, а выручки пока еще там нет.
Тимофей Мартынов, Этим отчасти можно объяснить и рост товарных запасов. По сути с ослаблением ситуации по экспорту сельхозпродукции запасы н...
Алексей Юрченков, хммм, а почему думаешь что есть какая-то проблема?Алексей Юрченков, благодарю!
Тимофей Мартынов, Этим отчасти можно объяснить и рост товарных запасов. По сути с ослаблением ситуации по экспорту сельхозпродукции запасы начнут так же резко падать, как и росли. Но проблема РусАгро не производственных показателях, там что то другое происходитТимофей Мартынов, С 15 марта был введен запрет на экспорт пшеницы
Алексей Юрченков, благодарю!
Тимофей Мартынов, С 15 марта был введен запрет на экспорт пшеницы
Алексей Юрченков, квотыИнтересно, почему по сельхозке просадка?
Тимофей Мартынов, С 15 марта был введен запрет на экспорт пшеницыпишет
t.me/omyinvestments/4690
⚡️ Комментарий аналитиков по «Русагро»
В 2 кв. 2022 г. «Русагро» продемонстрировала рост выручки и скоррект...
Роман Ранний, тупой конечно комментарий
95% копипаста пресс-релиза и 5% тупой отсебятины у этих аналитиков)
но в любом случае спасибо, что разместил
🌾 Русагро (AGRO) - обзор отчета за 2кв2022
▫️ Выручка: 65,7 млрд р (+21% г/г)
▫️ Валовая прибыль: 17,4 млрд р (+22% г/г)
▫️ Скор. EBITDA: 13,6 млрд р (+25% г/г)
▫️ Чистый убыток: 1,8 млрд р (убыток произошел из-за переоценок биологических активов)
▫️ Скор. Чистая прибыль:10 млрд р (-9% г/г)
👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651
✅ С точки зрения бизнеса все ожидаемо хорошо. Учитывая текущую капитализацию чуть более 100 млрд рублей, для защитного сектора компания стоит вообще копейки (особенно при таких финансовых результатах). Однако, всё портят риски иностранной юрисдикции, они высокие и мы их уже не раз обсуждали.
✅«Компания прорабатывает возможные варианты, связанные с потенциальной редомициляцией..., но нет ни одного решения совета директоров по этому поводу» финансовый директор компании Александр Тарасов. Лично в моем понимании,
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Стоит ли включать в CAPEX приобретение других компаний?
У нас тут с коллегами буквально теологический спор вышел на тему — стоит ли включать в CAPEX приобретение других компаний.
Смысл в чем?
У нас на смартлабе в таблицах компаний есть CAPEX.
Вот и вопрос — добавлять к капительным затратам расходы на приобретение других компаний или не прибавлять?
Например, Русагро купила СолПро.
Это что, её CAPEX чтоле?
Зашибись, был у нас капекс 13,8 млрд за 2021 год, а если учесть затраты на СолПро, получится цифра в 3 раза выше
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Русагро (old: AGRO) - факторы роста и падения акций
- Динамично развивающаяся компания с доступом к дешевому кредиту (10.02.2017)
- Компания осваивает Приморский край с выходом на азиатские рынки - главный триггер для роста, которого ждём (цены там выше на 20-30%) (20.09.2018)
- Основные капзатраты завершены. Компания может наращивать FCF (15.11.2022)
- Компания регулярно платила дивиденды (пока на паузе из-за того что расписка) (08.03.2023)
- Переговоры по открытию рынка Китая идут 7 лет, при поддержке Путина, пока безрезультатно. (13.02.2020)
- Все сегменты, где работает Русагро, имеют очень высокую конкуренцию. Подсолнечное масло, сахар и мясо - везде перепроизводство в России. (17.08.2020)
- меры государства по квотированию экспорта и повышению экспортных пошлин (17.12.2020)
- Есть риски "раскулачивания" со стороны правительства из-за высоких цен на продовольствие (27.07.2021)
- Себестоимость выросла, доходы компании снизились, цикл изменился. (15.11.2022)
- Существенная доля активов граничит с Украиной (Белгородская и Курская области). (08.03.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русагро (old: AGRO) - описание компании
Русагро — группа компаний сельхоз и продовольственного сектора России.с 2014 акции торгуются на ММВБ
2016 покупка активов банкротного холдинга Группа Разгуляй
SPO на LSE $250 млн.
2018 покупка «Солнечных продуктов»
3 квартал 2019, интеграция результатов «СП» в отчетность
2019 — первые поставки маиса в Китай
Экспорт в 50 стран, 29% выручки — экспорт (по итогам 2021 года).
Структура бизнеса, по данным годового отчета 2019:
Русагро в России:
№1 вертикально-интегрированный производитель еды
№2 производитель сахара
№3 производитель свинины
№3 землевладелец по площади
Группа компаний «Русагро» /холдинговая компания — Ros Agro Plc./ объединяет 6 сахарных заводов, Екатеринбургский жировой комбинат, Самарский маслоэкстракционный завод, две аграрные компании с общей площадью земель 450 тыс. га. Также группа развивает свиноводство в Белгородской и Тамбовской областях. В 2014 г. компания объявила о выходе в Дальневосточный регион с проектами по производству свинины и аквакультуры. Кроме того в планах «Русагро» приобретение пакета акций группы «Разгуляй». В ноябре 2015 г. ФАС разрешила «Русагро» приобрести 32% акций «Разгуляя».
Основной пакет акций /75%/ «Русагро» принадлежит семье экс-сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича,1,8% находится в собственности группы /казначейские акции/, еще 7% принадлежит генеральному директору группы Максиму Басову. В свободном обращении на Лондонской бирже находится 16,2% акций компании.
На ММВБ торгуются расписки Русагро.
5 ГДР=1 акция Ros Agrо PLC.
Уставной капитал составляет 27 333 333 акций или 136 666 665 ГДР
http://www.rusagrogroup.ru/
Русагро экспортирует продукцию в 14 стран СНГ и мира.
Русагро занимает 15% рынка сахара России и №2 рынка свинины
Цены на сахар можно смотреть тут: http://sugar.ru/regpricesgraph
Новости по сахару можно смотреть тут: http://ikar.ru/sugar/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
