Русагро (old: AGRO) акции

Интересно, почему по сельхозке просадка?

Тимофей Мартынов, С 15 марта был введен запрет на экспорт пшеницы

Интересно, почему по сельхозке просадка?

пишет
t.me/omyinvestments/4690

⚡️ Комментарий аналитиков по «Русагро»

В 2 кв. 2022 г. «Русагро» продемонстрировала рост выручки и скоррект...

Роман Ранний, тупой конечно комментарий
95% копипаста пресс-релиза и 5% тупой отсебятины у этих аналитиков)
но в любом случае спасибо, что разместил

🌾 Русагро (AGRO) - обзор отчета за 2кв2022
 ▫️ Выручка: 65,7 млрд р (+21% г/г)
▫️ Валовая прибыль: 17,4 млрд р (+22% г/г)
▫️ Скор. EBITDA: 13,6 млрд р (+25% г/г)
▫️ Чистый убыток: 1,8 млрд р (убыток произошел из-за переоценок биологических активов)
▫️ Скор. Чистая прибыль:10 млрд р (-9% г/г)

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

✅ С точки зрения бизнеса все ожидаемо хорошо. Учитывая текущую капитализацию чуть более 100 млрд рублей, для защитного сектора компания стоит вообще копейки (особенно при таких финансовых результатах). Однако, всё портят риски иностранной юрисдикции, они высокие и мы их уже не раз обсуждали.

✅«Компания прорабатывает возможные варианты, связанные с потенциальной редомициляцией..., но нет ни одного решения совета директоров по этому поводу» финансовый директор компании Александр Тарасов. Лично в моем понимании,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стоит ли включать в CAPEX приобретение других компаний?
У нас тут с коллегами буквально теологический спор вышел на тему — стоит ли включать в CAPEX приобретение других компаний.

Смысл в чем?

У нас на смартлабе в таблицах компаний есть CAPEX.  

Вот и вопрос — добавлять к капительным затратам расходы на приобретение других компаний или не прибавлять?

Например, Русагро купила СолПро. 
Это что, её CAPEX чтоле?
Зашибись, был у нас капекс 13,8 млрд за 2021 год, а если учесть затраты на СолПро, получится цифра в 3 раза выше


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ключевые факторы, которые оказали негативное влияние на свободный денежный поток:
— сильный рост запасов
— сильный рост дебиторки

По ТА Русагро движется к закрытию гепа на 520…(24 марта 2020 г)

Если бы не финансовые расходы 11,8 млрд руб от переоценки валютных депозитов, то чистая прибыль бы составила 7 млрд рублей, или 28 млрд грубо в годовом выражении (умножив тупо на 4 результаты квартала). Капитализация 106 ярдов. P/E условно говоря 3,8.
Если бы платили 50% дивов, ДД была бы в районе 13%.

Но, как мы видим, пока слишком много «если»

Довольно серьезно снизили капекс

Маржинальность по ебитде начала падать, будем разбираться почему

При этом акции компании стоят как в конце 2018 года:))

Сейчас за полгода компания зарабатывает в 1,5 раза больше чем за целый год 4 года назад
Правда понятно, что тут большая заслуга консолидации «Солнечных продуктов»

курсовая разница, они бакс по 100 считают?

Юрий Пасечник,
По 250 🤓🤘
Имено по этому курсу нам продают автозапчасти для автопрома
Ну и от этой точки отсчёта подняли цены грузоперевозчики и СТО +100%, ссылаясь на шабош в ценах
Ни о какой инфляции в 50% речи нет. Каждый предприниматель в России ставит ценик так, как ему выгодно, не обращая ни на что внимание. У нас гиперинфляция в России +100+200%+300%

Годовые темпы роста выручки сократились до 20% г/г — минимальный темп с 3 кв 2020
smart-lab.ru/q/AGRO/MSFO/revenue/#quarters

РФ в августе может увеличить производство сахара в 1,8 раза

РФ в августе этого года может произвести 370 тыс. тонн сахара против 201 тыс. тонн годом ранее (рост в 1,8 раза) — эксперты Союзроссахара.

В августе будут работать 29 сахарных заводов, из них 14 заводов — в Южном федеральном округе, 12 — в Центральном и по одному заводу в Поволжье, на Северном Кавказе и в Сибири.

В настоящее время переработку сахарной свеклы нового урожая и отгрузку сахара из него ведут 7 сахарных заводов. Все они — в Краснодарском крае. За минувшую неделю произведено 25 тыс. тонн сахара, что на 11 тыс. тонн больше, чем на аналогичную дату прошлого года. Кроме того, из сахара-сырца произведено около 4 тыс. тонн сахара.

РФ в августе может увеличить производство сахара в 1,8 раза (interfax.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро кормит инвесторов
Российский сельхозпроизводитель отчитался за 1 полугодие

Русагро:
МСар = ₽115 млрд
Р/Е = 3

💰Выручка за полгода составила ₽127 млрд (+22%). За 2 квартал – ₽65 млрд (+21%). Чистая прибыль за 6 месяцев снизилась до ₽166 млн (-99%), за три месяца компания получила чистый убыток в размере ₽1,7 млрд против прибыли годом ранее.

🥩Продажи сахара составили 437 тыс. тонн (+21%) за полгода, продукции свиноводства – 133 тыс. тонн (+10%), растениеводства – 501 тыс. тонн (-12%), масложировой и молочной – 792 тыс. тонн (-5%).

📊Акции Русагро (ARGO) на открытии торгов никак не отреагировали на отчет.

🚀По информации аналитиков Market Power после конференц-колла с компанией, рост выручки связан с высокими продажами сахара и свинины. Чистая прибыль упала в связи с переоценкой валютной наличности на балансе, что несильно влияет на перспективы компании.

🔹Кроме того, Русагро не планирует пока что выплачивать дивиденды. А еще компания обсуждает с советом директоров вопрос перерегистрации головной структуры в другой стране вместо Кипра, но конкретных планов или решений пока нет.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Редактор Боб, ожидаемоТянуть так бесконечно они не смогут, придется редомициляцию делать, а иначе смысл этой компании для мажора. Продавать ...

Вольд, там ещё фигурирует 9 сентября…так понимаю вопросы будет решать СД.

пишет
t.me/omyinvestments/4690

⚡️ Комментарий аналитиков по «Русагро»

В 2 кв. 2022 г. «Русагро» продемонстрировала рост выручки и скорректированного показателя EBITDA, в то время как чистая прибыль уменьшилась в связи с убытками из-за курсовых разниц.

▫️Выручка за 2К22 составила 65 724 млн руб., рост на 21% г/г благодаря увеличению объемов продаж в сахарном и мясном бизнес-направлениях
§ Показатель EBITDA составил 13 645 млн руб., увеличение на 25%. Рентабельность по EBITDA выросла до 21% (по сравнению с ростом в 20% в 2К21), рост выручки был скомпенсирован соответствующим повышением затрат.

▫️Чистый убыток за этот период составил 1 775 млн руб., снижение на 12 849 млн руб.

▫️Показатель чистый долг/ EBITDA равен 1,76x.

Чистый финансовый доход в 1-м полугодии 2021 г. объемом 1 051 млн руб. сменился чистым финансовым расходом в сумме 18 651 млн руб. за 1-е полугодие 2022 г. вследствие отрицательной динамики убытков от курсовых разниц за 1-е полугодие 2022 г. Чистый убыток был зафиксирован на 30 июня 2022 г. на основе объемов ликвидности компании в долларах США по курсу 55 руб. за доллар. Убыток не реализован, и компания ожидает ослабления рубля до конца 2022 года.

Совет директоров «Русагро» принял решение не публиковать средние цены реализации по направлениям, сославшись на «риски для компании».

◾️Объемы продаж сахара в 2 кв. 2022 г. увеличились на 62% (+100 тыс. тонн) до 260 тыс. тонн в сравнении со 2 кв. 2021 г. по причине смещения продаж с 1 кв. 2022 г. Объемы реализации были распределены между кварталами для обеспечения равномерности в течение года.

◾️Объемы продаж масложировой и молочной продукции во 2 кв. 2022 г. уменьшились на 13% (-57 тыс. тонн) до 392 тыс. тонн в сравнении со 2 кв. 2021 г.

◾️Объемы продаж свиноводческой продукции во 2 кв. 2022 г. выросли на 16% (+9 тыс. тонн) до 73 тыс. тонн в сравнении со 2 кв. 2021 г. Увеличение объемов реализации было в основном связано с запуском свиноводческого кластера на Дальнем Востоке.

◾️Объемы продаж сельскохозяйственной продукции во 2 кв. 2022 г. уменьшились на 52% (-155 тыс. тонн) до 145 тыс. тонн в сравнении со 2 кв. 2021 г.

Компания не объявила о планах нового листинга и не сообщила, когда они планируют сделать заявление на эту тему.

💡 Мы считаем результаты негативными для инвестиционного кейса Русагро. Несмотря на то, что 70% выручки приходится на Россию, компания чувствительна к динамике курса доллара США к рублю и в связи с этим подвержена риску дальнейших технических убытков. Отсутствие информации о новом основном листинге акций компании также означает маловероятность выплаты дивидендов в ближайшем будущем.

#НаОстрие

СД Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1 полугодиеСовет директоров Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1 полугодие...

Редактор Боб, ожидаемоТянуть так бесконечно они не смогут, придется редомициляцию делать, а иначе смысл этой компании для мажора. Продавать пока не буду

СД Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1 полугодие
Совет директоров Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1 полугодие и не проводить собрание акционеров


RAP_BoD_Minutes_05.08.2022.pdf (rusagrogroup.ru)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Ранний, только что на звонке все объяснили

paalex, а конкретней можно?

Русагро обсуждает варианты редомициляции, но решения пока нет
Компания прорабатывает возможные варианты, связанные с потенциальной редомициляцией..., но нет ни одного решения совета директоров по этому поводу

— финансовый директор компании Алексанр Тарасов.

Русагро обсуждает варианты редомициляции, но решения пока нет — CFO (fomag.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/xtxixty/2250


🌾Финансовые результаты Русагро за 2к22. Что происходит с маржинальностью бизнеса?

📌Компания уже представляла оп...

Роман Ранний, только что на звонке все объяснили

пишет
t.me/xtxixty/2250


🌾Финансовые результаты Русагро за 2к22. Что происходит с маржинальностью бизнеса?

📌Компания уже представляла операционные результаты – выручка +21% г/г до 65.7 млрд руб. не стала сюрпризом. Рост цен и объемов в сахаре скомпенсировался замедлением других сегментов.

• Квартальная EBITDA выросла на 25% г/г до 13.6 млрд руб. Доходность по EBITDA – 21%, осталась на сопоставимом г/г уровне. Результат выглядит скромно к/к (27% в 1кв22) – сохраняется давление на маржинальность.

• Чистая прибыль с коррекцией на курсовые потери – 10.3 млрд руб: выросла на 37% г/г, но сократилась на 25% к/к – пики уже пройдены.

• Капитальные затраты в 1п22 – 4.6 млрд руб., половина пришлась на мясной дивизион и завершение строительства Дальневосточного проекта.

• С начала года чистый долг увеличился на 25.5 млрд руб; чистый долг/EBITDA незначительно вырос до 1.8х.

📌Считаем, что показатели $AGRO будут под давлением в среднесрочной перспективе из-за падения глобальных цен, экспортных ограничений и укрепления рубля.

@xtxixty

Андрей, в настоящий момент блокировка означает отсутствие возможности распоряжаться данными денежными средствами на неопределенный срок. Обы...

Ирина Чернецова, спасибо. ваши комментарии мне помогли разобраться. там депозиты еще и скорее всего в альфа банке