OZON | ОЗОН акции

До какого числа ждать дивы?

Доля интернет-продаж в розничной торговле в России в ближайшие годы может приблизиться к 20%. Онлайн-канал продолжает расти быстрее офлайна на фоне цифровизации потребления, изменения привычек покупателей и расширения логистической инфраструктуры. Для рынка это уже не дополнительный формат, а полноценная часть розничной модели, которая напрямую влияет на структуру выручки и маржинальность бизнеса.

Главные бенефициары этого тренда — маркетплейсы и крупные ритейлеры, у которых есть собственные онлайн-платформы. Все больше гипермаркетов и федеральных сетей развивают маркетплейс-модель, совмещая классическую розницу с онлайн-продажами. Это позволяет расширять ассортимент без роста складских остатков и одновременно повышать рентабельность. Онлайн-торговля требует меньших затрат на персонал торговых залов и аренду площадей, что постепенно улучшает операционную маржу по мере роста доли цифровых продаж.

Среди публичных компаний собственные маркетплейсы и развитые онлайн-витрины есть у ИКС 5, Магнита, Яндекса, Ленты, Сбербанка, а также у чистых онлайн-игроков. Однако наибольший эффект от роста доли интернет-продаж получают компании, для которых маркетплейс является ядром бизнеса, а не вспомогательным каналом. Поэтому моим лидером в этом сегменте среди публичных компаний остается Ozon.

«Онлайн-канал остается ключевым источником структурного роста. Доля интернет-продаж в розничной торговле выросла с однозначных значений в начале 2020-х годов до около 15% в 2024 году и, по оценкам НКР, может приблизиться к 20% в 2025 году», — говорится в исследовании рейтингового агентства НКР.

• Основной вклад в рост продаж в интернете вносит непродовольственный сегмент
• Онлайн-направление крупнейших ритейлеров по масштабам остается существенно меньше маркетплейсов, особенно в непродовольственном сегменте
• В ближайшей перспективе продажи части продовольственных товаров, в частности напитков и бакалейных товаров, могут смещаться в сторону маркетплейсов
• Доля продаж в интернете у сетей остается на уровне 5-7% выручки.

Озон Банк теперь Озон БрокерБанк России выдал Ozon Банку брокерскую лицензию. О планах начать развивать инвестиционное направление ранее рас...

Отработала в бумаге зона объемов в области 3765, получили разворот. 

Необязательно, что коррекция уже выполнена — я допускаю еще одно снижение. А дальше логика проста — если накопление держит цену, можно искать сделку.

Но главное: подтверждается сценарий продолжения роста. Цели 5000.0 и 5810.0

Озон продолжает последовательно расширять экосистему и все заметнее выходит за рамки классического маркетплейса. Получение Озон банком брокерской лицензии логично дополняет уже сформированный финтех-контур группы и фактически ставит компанию в один ряд с универсальными финансовыми платформами. Помимо расчетов, кредитования и лизинга, Озон теперь сможет предлагать клиентам инвестиционные продукты, включая брокерское обслуживание и управление активами, замыкая полный финансовый цикл внутри экосистемы.

За последние годы Озон шаг за шагом зашел в сферы, которые традиционно считались вотчиной банков и специализированных игроков. Финансовые сервисы уже конкурируют с классическими банками в платежах, рассрочках и кредитах для МСБ. В фармацевтике Озон выстроил полноценный онлайн-канал продаж лекарств и сопутствующих товаров, усилив позиции в e-commerce с высокой частотой покупок. В логистике компания создала одну из крупнейших инфраструктур доставки в стране, а в сегменте финтеха и B2B-сервисов постепенно формирует самостоятельный источник доходов, менее зависимый от потребительского спроса.

В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» установлено, что для следующих ценных бумаг:

22 декабря 2025 года не допускается заключение сделок в ходе утренней Дополнительной торговой сессии и Дополнительной торговой сессии выходного дня.

Размер дивиденда на 1 акцию — 143,55 руб., доходность 3,4%. В понедельник бумаги будут торговаться уже без дивиденда, но, учитывая достаточно неплохие перспективы компании, полагаем, что традиционный постдивидендный гэп будет закрыт оперативно. Держим акции Озона в модельном портфеле и рассчитываем проходить «отсечку» в бумагах.

Озон уверенно наращивает GMV за счет роста числа заказов и частотности покупок, контролирует рост операционных расходов, что способствует увеличению рентабельности скорр. EBITDA. Объем онлайн-продаж в России будет расти за счет активного продвижения в регионах, расширения ассортимента, развития финуслуг и улучшения логистики. Озон на этом фоне смотрится выгодно прежде всего за счет своей масштабности. Целевой уровень по акциям Озон на 12 мес. — 5198 руб.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Минздрав России не поддержал идею легализации дистанционной торговли алкоголем, указав, что она противоречит государственной политике по снижению потребления спиртного и целям Стратегии развития здравоохранения до 2030 года. Об этом говорится в ответе ведомства на обращение АНО «Цифровой мир» и Национального родительского комитета, с которым ознакомился “Ъ”.

В министерстве подчеркнули, что действующий запрет на онлайн-продажу алкоголя направлен на защиту здоровья граждан всех возрастов, а не только несовершеннолетних. По оценке Минздрава, ограничение доступности алкоголя эффективно снижает медицинские и социальные последствия его потребления — смертность от отравлений, травматизм, уровень преступности и насилия. Таким образом, дистанционная торговля рассматривается как фактор, способный ослабить эти барьеры.

Между тем власти продолжают готовить эксперимент по онлайн-продаже российского вина. По словам замглавы Минцифры Олега Качанова, пилот может стартовать во втором–третьем кварталах 2026 года, а в случае успеха постоянный режим продаж возможен до конца того же года. Рассматриваются механизмы контроля возраста и личности покупателей через Единую биометрическую систему или цифровые документы, прошедшие верификацию в ГИС ЕБС.

О том, что такой законопроект разрабатывается, председатель ФНПР Сергей Черногаев рассказывал в ходе встречи с президентом России Владимиром Путиным 17 ноября. Инициатива может затронуть около 9,5 млн человек

Сейчас частично вопросы трудовых отношений между платформами и исполнителями регулируются законом о платформенной занятости. В нем, в частности, предусмотрен ​ряд мер для борьбы с серой зоной, когда компании нанимают постоянных сотрудников под видом самозанятых.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/business/articles/2025/12/16/1163863-profsoyuzi-hotyat-vpisat?from=copy_text

#OZON #ОЗОН
Давненько не смотрели, пришло время обновить информацию.

🕯 На дневном тайме сужающийся канал — клин на повышение, пробил нижнюю стенку 4017, подтвердил фигуру, но до конца не отработал.
В данный момент есть шанс вернуться к верхней стенке 4 311.

📈 На двухчасовом тайме поджимается к уровню сопротивлением 4133 5, если пробьет, то увидим повышение цены — НО есть шанс отсюда оттолкнуться.
Поддержка 3 946, при пробитии пойдёт вниз до 3 667 и далее отрабатывать клин до конца.

🔽Отработка клину примерно до 3030

Не является инвестиционной рекомендацией

Мы в телеграм t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Премьер-министр Михаил Мишустин поручил организовать на базе маркетплейсов верифицированные цепочки поставок с применением технологий отслеживания происхождения товаров для гарантии их подлинности. Для этого Минпромторг, Минэкономразвития, МИД, Минфин, Минтранс, Минцифры, ФТС, АНО «Цифровая экономика» и АО «Российский экспортный центр» должны будут разработать дорожную карту, которая будет содержать в себе мероприятия по защите от продажи контрафактной продукции. Подобная дорожная карта будет содействовать развитию экспорта российских товаров и упрощению таможенных процедур при ввозе импортной продукции, следует из сообщения пресс-службы. О результатах нужно доложить в правительство до 31 марта 2026 г.

Помимо этого Минфин, Минэкономразвития, Минтранс, Минцифры и ФТС до 31 марта 2026 г. подготовят предложения об организации пилотного проекта по использованию цифровых платформ для предоставления в таможенные органы документации на товары, необходимой для импортеров.

Правительство РФ запустило полноформатную проработку подходов к балансировке интересов маркетплейсов, банков, офлайн-ритейла и регуляторов. Как стало известно “Ъ”, соответствующая договоренность была достигнута 9 декабря на совещании у вице-премьера — главы аппарата правительства Дмитрия Григоренко с участием профильных министерств, федеральных служб, Банка России, представителей парламента и торговых ассоциаций.

Белый дом предложил всем участникам дискуссии о маркетплейсах формализовать свои претензии, проблемы и возможные пути их решения и вписать их в общий контекст развития регулирования платформенной экономики. На основе поступивших предложений регуляторам поручено разработать три концепции: Минэкономики — по общеэкономическому регулированию платформ, ФАС — по уточнению антимонопольного контроля, Минцифры — по автоматизации контроля деятельности самих платформ.

Совещание стало продолжением работы над законом о платформенной экономике, принятым летом 2025 года.