Финаме
БКС Мир ИнвестицийЯ так понимаю, сейчас все закупаются?! Цена-то сладкая!
Помню, все мечтали о цене ниже 50! Вот и случилось это чудо!
Vitusman, цена то сладкая, но жду ещё немного ниже к июлю
| Число акций ао | 1 611 млн |
| Число акций ап | 219 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 145,2 млрд |
| Выручка | 285,6 млрд |
| EBITDA | 71,7 млрд |
| Прибыль | 37,6 млрд |
| Дивиденд ао | 2,93 |
| Дивиденд ап | 2,93 |
| P/E | 3,9 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,4 |
| EV/EBITDA | 4,4 |
| Див.доход ао | 3,6% |
| Див.доход ап | 4,6% |
| НКНХ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НКНХ акции
ао: 81.5₽ +1.49%ап: 63.26₽ +0.54%
-
На просторах интернета нашёл формулу расчёта р/е. Он равен отношению процента чистой прибыли, отправляемой на дивиденды в процентах к разности стоимости привлечения капитала в процентах и темпов роста производства в процентах. При выплате 50% от ЧП на дивиденды, стоимости привлечения капитала 10% за минусом 2% темпов роста производства, расчётный р/е для НКНХ составляет 50 разделить на 8 равно 6,25.
khornickjaadle, не совсем так) Это модель Гордона называется
Во-первых не темп роста производства, а темп роста прибыли(дивидендов), и это далеко не всегда = темпу роста производства
Во-вторых не совсем стоимость привлечения капитала компании, т.к. в неё будут входить и заемные средства. А стоимость акционерного капитала, другими словами требуемая норма доходности (требуемая инвесторами).
В данном случае вы посчитали следующее: Если компания будет платить 50% дивов от ЧП, с темпом роста прибыли в 2% (в бесконечной перспективе), и требуемая норма доходности = 10%, то P/E = 6,25 — это справедливая оценка компании.
Тут еще стоит учитывать наличие префов, кстати- Зимой А. Бикмурзин сказал, что ЭП-600 будет запущен в 2023 году, на год позже прежнего срока (2022 год). Но компания с лихвой компенсировала отставание, заплатив щедрые дивиденды. Жду повторение банкета в следующем году.
- Познавательная статья про мировой рынок этилена. За последние 15 лет рывок в производстве этого мономера сделали китайцы и саудиты. Россия к 2030 году приблизится к тройке лидеров. Источник id-yug.com/images/id-yug/Bulatov/2018/5/PDF/V5-88-90.pdf
- На просторах интернета нашёл формулу расчёта р/е. Он равен отношению процента чистой прибыли, отправляемой на дивиденды в процентах к разности стоимости привлечения капитала в процентах и темпов роста производства в процентах. При выплате 50% от ЧП на дивиденды, стоимости привлечения капитала 10% за минусом 2% темпов роста производства, расчётный р/е для НКНХ составляет 50 разделить на 8 равно 6,25.
если старую часть завода закроют на ремонт скока прибыли потеряет завод и скока денег уйдет на ремонт? а то чет все пишут что там чуть ли не дуршлак, а не завод… что в любой момент сыпаться может начать… кто то знает?
Айдар 987, Старую часть завода не будут закрывать. Самые старые установки подготовки сырья ЦГФУ-1 и ЦГФУ-2 вводились в строй в 1967 и 1971 годах. Если их будут менять, построят сначала две новые установки, а потом разберут старые. Процесс производства на НКНХ непрерывный, 24 часа в сутки.
khornickjaadle, ППР есть везде на химпроме, как пример Саратовский НПЗ и провал прибыли в 4-м квартале каждые 2 года из-за планового ремонта. Думаю и тут будет, вопрос когда и сколько это будет стоить?
РоманП., Там постоянно идут ремонты, видимо часть производственной нагрузки перераспределяют на другие установки. На прибыли это не отражается. Полтора года назад во время капитального ремонта падала 35-метровая колонна пустая, никто не пострадал. ntr-24.ru/index.php?newsid=44096 ТАИФ подписывал с Линде меморандум о стратегическом сотрудничестве до 2025 года на сумму до 12 млрд. евро и там был какой-то ГХК. Может он и заменит ЦГФУ-1 и ЦГФУ-2 на НКНХ в будущем.
если старую часть завода закроют на ремонт скока прибыли потеряет завод и скока денег уйдет на ремонт? а то чет все пишут что там чуть ли не дуршлак, а не завод… что в любой момент сыпаться может начать… кто то знает?
Айдар 987, Старую часть завода не будут закрывать. Самые старые установки подготовки сырья ЦГФУ-1 и ЦГФУ-2 вводились в строй в 1967 и 1971 годах. Если их будут менять, построят сначала две новые установки, а потом разберут старые. Процесс производства на НКНХ непрерывный, 24 часа в сутки.
khornickjaadle, ППР есть везде на химпроме, как пример Саратовский НПЗ и провал прибыли в 4-м квартале каждые 2 года из-за планового ремонта. Думаю и тут будет, вопрос когда и сколько это будет стоить?
Не по теме, но про химию.
Проезжал на прошлой неделе Метафракс (производство метанола), г. Губаха Пермский край, стройка на 1 млрд евро, новый комплекс «Аммиак–карбамид–меламин».
metafrax.ru/ru/p/1362
если старую часть завода закроют на ремонт скока прибыли потеряет завод и скока денег уйдет на ремонт? а то чет все пишут что там чуть ли не дуршлак, а не завод… что в любой момент сыпаться может начать… кто то знает?
Айдар 987, Старую часть завода не будут закрывать. Самые старые установки подготовки сырья ЦГФУ-1 и ЦГФУ-2 вводились в строй в 1967 и 1971 годах. Если их будут менять, построят сначала две новые установки, а потом разберут старые. Процесс производства на НКНХ непрерывный, 24 часа в сутки.Замглавы ТАИФ вышел из акционеров «Нижнекамскнефтехим» от 19.04.19г новость
Айдар 987, Он акционер ТАИФа был в 2014 году, может и сейчас владеет 4,5% акций ТАИФа, поэтому и продал бумаги НКНХ, наверное.khornickjaadle, плиз не уподобляйтесь реморе;)
Саша Пушкин, Постараюсь, кэп!Странный отчёт, заёмные 40.7 млрд есть, а процентов за их использование нет?!
А это мин 2-4 млрд. в год, т.е. 1млрд. в кв-л.
Далее проценты к получению 476.6 млн, как деньги выдали на дивы, т.е. их в следующем квартале уже не будет.
Прочие доходы 3млрд?!
Интересно так каждый квартал будет, скорее всего нет.
Себестоимость уменьшилась, нефть дешевле была, теперь она подороже уже, то есть себестоимость вырастет.
Ну и один раз дивы дали, а два года неплатили.
Вероятность невыплаты в следующем году тоже остается. Капексы большие.
РоманП., Ничего странного нет. 40 ярдов кредита в евро, по нему процентов нет. Прочие доходы — это курсовые разницы от этого кредита, рубль укрепился за квартал, где-то 1-2 ярда прибыли. Проценты полученные — есть финвложения на 15 ярдов. Второй квартал может хуже будет, но ввели новые производственные мощности МПЭГ и бензола в апреле всего 65000 тонн, выручка немного увеличится. Капексы лучше делать на заёмные деньги, а ЧП выводить через дивы, что и делает ТАИФ.Инвестиции работают: «хайп» НКНХ.
Получены дивиденды от НКНХ. Купил на них префов. Структура портфеля на 29.04.2019: НКНХ об 77,64%, НКНХ преф 20,26%, ФСК ЕЭС 2,08%, Аэрофлот 0,34%, Мостотрест 0,34%. Доходность портфеля обеспечена за счёт дивидендов НКНХ 26% с начала года. На следующий год добавит доходности и рост курсовой стоимости акций портфеля, надеюсь на это. Инвестиции работают. Удачи!
читать дальше на смартлабе
khornickjaadle,
А почему предпочтение Обычке? По префе в уставе есть защитная оговорка по дивам. Префы сургута вообще выше обычки.
Rondine, Сейчас докупил префов. Устав не читал про преф.
khornickjaadle,
Нкнх Опубликовал отчёт за 1 кв 2019. Прибыль почти 9 млрд за квартал. Круто
Rondine, ЧП РСБУ за год может быть 36 ярдов, если «хайпанёт». 100% ЧП на дивы, как Татнефть. Может выйти 20 руб. на лист дивов в следующем году.
khornickjaadle, челюсть отпала. Слюна потекла… Еще со следующей выплатой каждому акционеру по резиновой игрушке дадут…
Sergey Soseda, То, что дивы на следующий год будут вероятность высокая. ЧП может вырасти значительно.
khornickjaadle,
Не забывайте про диверсификацию, одна бумага в портфеле, пусть и очень хорошая это высокий риск для инвестора, мы докупили с дивов ещё 10% от первоначального количества и всё, следующие поступления на счёт будем на другие ценные бумаги направлять.
Алексей Саныч, Временно пока в одной бумаге, есть планы диверсификации.Добрый день. Кто давно следит за акцией как думаете на каком уровне лучше входить на долгосрок по обычке на 1.5-2 года? Текущие уровни нормальные или ждать ещё пролива? Думаю перспективы у компании есть и вся эта махинациях с дивами уже улеглась.
Александр, Если коротко коридор 40-50 на долго срок выглядит привлекательно, но тут не известно будут они платить или не будут в след годах слишком много акций в одних руках сосредоточено.
Добрый день. Кто давно следит за акцией как думаете на каком уровне лучше входить на долгосрок по обычке на 1.5-2 года? Текущие уровни нормальные или ждать ещё пролива? Думаю перспективы у компании есть и вся эта махинациях с дивами уже улеглась.
Александр, имхо частями. Текущие уровни норм, но проливы могут быть с достаточно высокой вероятностью
Странный отчёт, заёмные 40.7 млрд есть, а процентов за их использование нет?!
А это мин 2-4 млрд. в год, т.е. 1млрд. в кв-л.
Далее проценты к получению 476.6 млн, как деньги выдали на дивы, т.е. их в следующем квартале уже не будет.
Прочие доходы 3млрд?!
Интересно так каждый квартал будет, скорее всего нет.
Себестоимость уменьшилась, нефть дешевле была, теперь она подороже уже, то есть себестоимость вырастет.
Ну и один раз дивы дали, а два года неплатили.
Вероятность невыплаты в следующем году тоже остается. Капексы большие.
РоманП., читал мемуары советских шпионов в сша. Оказывается у них был общепринят такой приём. Находился потенциальный информатор с доступом к нужной информацией, затем ему предлагалась большая сумма денег за пустяковую инфу, не имеющую никакой ценности. К примеру за фото подводных лодок на базе. Сами по себе эти фото не секретные,; любой мог сделать. И вот, оправдывая себя этими соображениями, «клиент» соглашается, получает почти на халяву кучу денег. Тратит, получает удовольствие, привыкает к роскоши. Но деньги кончаются, нужно ещё, а тут новое предложение: ещё деньги и даже больше чем раньше, однако инфа уже нужна секретная. Как правило такая вербовка срабатывала на ура....
К чему я это всё? А к тому, что забрав из кассы 36 ярдов ТАИФ не остаеовится. И пофиг на капексы))))- Странный отчёт, заёмные 40.7 млрд есть, а процентов за их использование нет?!
А это мин 2-4 млрд. в год, т.е. 1млрд. в кв-л.
Далее проценты к получению 476.6 млн, как деньги выдали на дивы, т.е. их в следующем квартале уже не будет.
Прочие доходы 3млрд?!
Интересно так каждый квартал будет, скорее всего нет.
Себестоимость уменьшилась, нефть дешевле была, теперь она подороже уже, то есть себестоимость вырастет.
Ну и один раз дивы дали, а два года неплатили.
Вероятность невыплаты в следующем году тоже остается. Капексы большие.
Инвестиции работают: «хайп» НКНХ.
Получены дивиденды от НКНХ. Купил на них префов. Структура портфеля на 29.04.2019: НКНХ об 77,64%, НКНХ преф 20,26%, ФСК ЕЭС 2,08%, Аэрофлот 0,34%, Мостотрест 0,34%. Доходность портфеля обеспечена за счёт дивидендов НКНХ 26% с начала года. На следующий год добавит доходности и рост курсовой стоимости акций портфеля, надеюсь на это. Инвестиции работают. Удачи!
читать дальше на смартлабе
khornickjaadle,
А почему предпочтение Обычке? По префе в уставе есть защитная оговорка по дивам. Префы сургута вообще выше обычки.
Rondine, Сейчас докупил префов. Устав не читал про преф.
khornickjaadle,
Нкнх Опубликовал отчёт за 1 кв 2019. Прибыль почти 9 млрд за квартал. Круто
Rondine, ЧП РСБУ за год может быть 36 ярдов, если «хайпанёт». 100% ЧП на дивы, как Татнефть. Может выйти 20 руб. на лист дивов в следующем году.
khornickjaadle, челюсть отпала. Слюна потекла… Еще со следующей выплатой каждому акционеру по резиновой игрушке дадут…
Sergey Soseda, То, что дивы на следующий год будут вероятность высокая. ЧП может вырасти значительно.
khornickjaadle,
Не забывайте про диверсификацию, одна бумага в портфеле, пусть и очень хорошая это высокий риск для инвестора, мы докупили с дивов ещё 10% от первоначального количества и всё, следующие поступления на счёт будем на другие ценные бумаги направлять.А я то думаю, чо так резко просадку выкупили. Оказывается отчет прочитали и бросились покупать.ну а чё, ЧП показала рост вдвое. Правда в основном за счет непонятных статей «доходы от участия в других организациях» и «прочие доходы»…
имхо пока что подтверждается моё предположение, что менеджменту надо держать капитализацию на уровне. И рисование отчётности не самый плохой вариант.
И дивы...
Саша Пушкин, все таки левые доходы не от основной деятельности?
Айдар 987, не стал бы этого утверждать. Просто стрельнули вверх непонятные лично для меня статьи доходов. Наверняка можно поднять всю имеющуюся инфу и узнать, что это за сторонняя организация такая, дала доходов 9+ярдов в 1 кв 2019 против 5ярдов в 1 кв 2108. Но лень...
Не буду армагедонить зазаря: выручка от основной деятельности тоже показала рост, но всего на 10%.
Однако, зная, что годовая чп за 2018 составила 24ярда, можно сделать очевидный вывод: рост в 2 раза обусловлен эффектом низкой базы. 4ярда в квартал для 2018 наверняка явились исключением, иначе по году 24 никак бы не сложились...
Тем не менее можно ожидать, что по году 2019 добавится относительно 2018… и я всерьёз рассчитываю на 15+ % див доходность по префам
Саша Пушкин, а что стрельнуло то 50.05р это почти ничего и не изменилось…
Айдар 987, причём тут 50,25? Вы же вроде по отчёту спрашивали…
Саша Пушкин, а вы про отчет что отчет стрельнул я думал акция стрельнула… я на нее и так и так смотрю думаю где стрельнуло…
НКНХ - факторы роста и падения акций
- Олефиновый комплекс ЭП-600 будет запущен на полную мощность в 2026 году, может дать прибавку к прибыли. (23.05.2023)
- В прошлом Сибур уже был замечен за недружественным выдавливанием миноритариев из дочерних структур: https://smart-lab.ru/blog/694041.php (04.05.2023)
- в 2023-2024 компания будет осуществлять массивные инвестиции в ЭП-600, которые могут помешать выплачивать высокие дивиденды (23.05.2023)
- беспокойство вызывают дивиденды, т.к. с приходом Сибура выплата составила лишь 15% (22.04.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НКНХ - описание компании
ПАО «Нижнекамскнефтехим» — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Входит в Группу компаний ТАИФ. Основные производственные мощности расположены в г. Нижнекамске, Татарстан. Компания основана в 1967 году.В 2022 году:
👉31% выручки — синтетические каучуки
👉34% выручки — пластики
👉23% выручки — экспорт в дальнее зарубежье
В ассортименте выпускаемой продукции — более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:
— синтетические каучуки общего и специального назначения;
— пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;
— мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;
— другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.).
Компания занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков, пластиков и этилена.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
