ВИМ Ликвидность БПИФ (LQDT) акции

БПИФы Денежного рынка (РЕПО) — ПИРАМИДА


Когда Мосбиржа приостановит торги сначала на 1 месяц, затем продлит приостановку еще на 2 месяца и...

Сейчас эффективная доходность ОФЗ — около 14,5% годовых, что по историческим меркам крайне щедро. Но рынки забывчивы: еще в 2020-м ОФЗ приносили 5%, а вклады — 3-4%. Даже после начала СВО доходность долго держалась в диапазоне 8–10%. Сегодняшние 14–15% выглядят заманчиво, если, конечно, не всплывут привычные риски:
🔹 существенная девальвация рубля (более 10% в год),
🔹 новый всплеск инфляции,
🔹 ключевая ставка где-нибудь под 23-25%

* рубль обычно девальвируется быстро, именно поэтому мы и используем выражение среднегодового. Мы же и ОФЗ рассматриваем 10-15 летние. Среднегодовая доходность всех классов активов здесь👈

Цель: сравнить что выгоднее между фондами ликвидности lqdt, sbmm, tmon и сравнить с ОФЗ-ПК (РОССИЯ-ОФЗ-29014-ПК).

Первое с чем нужно разобраться это комиссии:
sbmm — комиссии не более 0,299% от среднегодовой стоимости чистых активов (включены в стоимость пая) (https://first-am.ru/individuals/etf/etf-sbmm)
lqdt — Совокупные расходы и вознаграждение составляют не более 0,29364% в год. www.wealthim.ru/products/bpif/wimfl/#section1 (включены в стоимость пая)
tmon — 1,199% от СЧА (можно посмотреть в приложении, включены в стоимость пая) с июля 2024 комиссия увеличена с 0,1%.

Итог:

1. Несмотря на наличие комиссий – фонды ликвидности показывает динамику на уровне ОФЗ-ПК за счет ежедневного компаундинга
2. Непомерная жадность TMON приводит к отставанию по итогам 10 мес на 1% доходности. Неприемлемо.
3. ОФЗ-ПК показывает лучшую динамику (без учета стоимости тела, фактически стоимость тела чуть ниже 100%).
4. Представляется, что фонды ликвидности должны быть выгодней (за исключением TMON) чем ОФЗ-ПК при удержании более 3х лет за счет льготы долговременного владения.

Инвестор, это в том случае если ключевая ставка будет падать я думаю 15-16% ключ минимум на 2-3года

Ваша вера в падение ставки беспочвенна ...

ФЕЛИКС ИСТОМИН, фонд ликвидности доходность текущая 16,38%, это не говорит, что по итогам года вы получите эту доходность. При снижении ключ...

Инвестор,

Ну так поясните…фонд ликвидности равен ставке +- сейчас 16,38
ОФЗ сейчас 15.1% …что меньше ставки на один процент?
Что я не пони...

ФЕЛИКС ИСТОМИН, судя по рассуждениям об ОФЗ и фондах ликвидности вы не понимаете как это работает, либо понимаете, но не можете внятно сформ...

Мысли Рантье. Ставка 16,5 и на 26 год она будет выше ОФЗ выходит фонды ликвидности для инвестора -не лучший вариант!!! Но оптимальный! Мысли ...

Мысли РАНТЬЕ …

Ставка 16,5 и на 26 год она будет  СКОРЕЕ ВСЕГО выше ОФЗ выходит фонды ликвидности для инвестора -лучший вариант!!!
 Жду как и говорил ранеее накопительных счетов в 16,5от топ 10 банков 
не удивлюсь и 17%
1.ОФЗ -15.2% -15.5 при РГБИ 113 были
 и всем смысл покупать ОФЗ?

2.облигации  Корпораты ААА/АА есть 17-20% с ценниками 106-110-120!
При намечающемся падении ММВБ в 2400-2000  заведомый минус  в цене корпоратов и уход к 100 гарантирован при любой покупке сейчас 
 … и всем смысл спрашиваю я вас?! 

 3. Фонд ликвидности по средине с 16.38% …без запары и проблем 
  ИДЕЙНЫЕ аналитики  держат Сбер так как мб его у них мало…и он им нужен как индикатор просадки 
но тоже думаю что смогу купить по 250р сбер а не усредняться на 250:))))

 Инвест идея с ВТБ может и будет…  а может и нет? Цена более 60р мне не интересна

 СВО движется …но конца не видно, так как цели не достигнуты  

Я Вам подскажу про ставку.есть такая хня LQDT . у этого «чуда» скоро разворот".






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фонды денежного рынка являются популярным способом сбережений на короткий срок, а при высокой ставке они стали вообще самым популярным видом инвестирования и занимают свыше 80% рынка всех БПИФов.

Но, что там внутри? Откроем инвестиционную декларацию фонда TMON.

Надеюсь, история со структурными облигациями ВТБ воспитала у вас привычку читать оригиналы документов.

А в документе сразу много непонятного:

«Преимущественными объектами инвестирования являются права требования по сделкам РЕПО с клиринговыми сертификатами участия (КСУ)».

Да и сам индекс, которому следует фонд, тоже:

«Ежедневная доходность от сделок и заявок на заключение сделок РЕПО с Центральным контрагентом (ЦК), обеспеченными клиринговыми сертификатами участия (КСУ)»

Разберемся с этими РЕПО, ЦК и КСУ по порядку.

Вы представляете себе, как работает банк?

Допустим я создам Ч-Банк, и 10 человек откроют в нем депозиты по 1 млн. рублей.

Из этих 10 млн сразу нужно отложить 5% в обязательный резерв ЦБ.

Оставшиеся 9,5 млн можно направить в работу, выдавая кредиты и покупая активы. Правда, закон потребует от меня создать резерв, размер которого будет зависеть от степени риска актива. Грубо, выдавая ипотечный кредит, можно заложить резерв 10% от суммы, а кредит без залога для ИП потребует уже создания резерва в размере 100% от вложенной суммы.

На фоне высокой ставки, замедления кредитной активности и разнонаправленных движений на рынке акций интерес к фондам денежного рынка продолжает расти. Эти инструменты стали индикатором того, как частные и институциональные инвесторы перестраивают стратегию управления ликвидностью, выбирая не доходность любой ценой, а стабильность и контроль над риском. 

В условиях, когда рынок переживает очередной цикл неопределенности, интересно было проанализировать, как фонды денежного рынка проявили себя за последний год.

Масштаб и динамика притоков

Согласно «Обзору ключевых показателей управляющих компаний» Банка России, в розничном сегменте практически весь приток средств в 2024 году пришелся на биржевые фонды денежного рынка. Их популярность нарастала весь год и достигла пика в 4-ом квартале: чистый приток составил 452 млрд рублей – рекордный показатель за всю историю наблюдений. Средневзвешенная доходность рублевых БПИФ денежного рынка – 18,1% за 2024 год.

Рост интереса объясняется не только консервативными ожиданиями, но и сравнительной доходностью. При текущей ключевой ставке 17% годовых средние значения доходности фондов денежного рынка колеблются близко к ключевой ставке, что делает их альтернативой депозитам, но с большей гибкостью и ежедневной ликвидностью.

Рынок 2024 года наглядно показал: стабильность часто приносит больший результат, чем попытка обогнать рынок. Пока индексы государственных и корпоративных облигаций переживали периоды просадок и восстановления, фонд денежного рынка LQDT шёл по почти прямой траектории — без резких колебаний и с устойчивым ростом

С начала 2024 года его совокупная доходность превысила результаты как индекса госбумаг, так и корпоративных облигаций. При этом уровень волатильности остался минимальным — фактор, который особенно важен для тех, кто управляет ликвидностью или стремится к сохранению капитала

👉Тут мы успешно повторяем низкую волатильность LQDT, но с большей доходностью

👉 Как обыграть LQDT📊?

Давайте взглянем на интересности из отчёта:

🏛 Акции:

💬 По итогам месяца IMOEX снизился на 7,4%, составив 2685 пункта (переговоры застопорились+ключевую ставку снизили всего на 1%). Среднедневной объём торгов акциями в сентябре сократился до 87₽ млрд (в августе — 112₽ млрд), стоит отметить, что среднедневной объём торгов с начала 2025 г. — 136₽ млрд.

💬 Основными покупателями на российском рынке акций в сентябре стали физические лица — 43,1₽ млрд (в августе — 5,7₽ млрд), физики начиная с февраля совершают покупки, а это рекордный уровень (можно брать за сигнал, физики покупают на рекордные уровни = фонда снижается, если, что сарказм), к покупкам вернулись СЗКО — 18,9₽ млрд (месяцем ранее они продали бумаг на сумму 4,4₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь НФО за счёт собственных средств — 29,8₽ млрд (в августе — 9,8₽ млрд).

💬 Нерезиденты из дружественных стран в сентябре продали акций на 4,1₽ млрд (в августе купили на 0,6₽ млрд).

В последние полгода ставка по вкладам в 10 крупнейших банках ниже ключевой ставки. И многие задаются вопросом «а тогда зачем»?

Но ответы есть! Вклады интереснее, если…

🔹сумма до 1-1,2 млн, т.к. тогда сумма процентов не облагается налогами. Тогда 15,6% становится сопоставимым с доналоговыми 17,9% по облигациям
🔹рассматриваете ААА, ведь вклады застрахованы АСВ

🔹будет форс-мажор… 24 февраля можно было легко снять вклад, пусть и с потерей процентов. Зато никаких дисконтов «по телу»

🔹будет закрыта биржа

Короче, для диверсификации

В остальных случаях, подойдет LQDT: те же 🥚, только в профиль (без потери процентов при снятии)

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!