ДВМП акции

Тикер: #FESH
Текущая цена: 46.3
Капитализация: 136.6 млрд.
Сектор: Транспортировка
Сайт: www.fesco.ru/ru/investor/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 5.29
P\BV — 0.9
P\S — 0.7
ROE — 17%
ND\EBITDA — 0.42
EV\EBITDA — 2.81
Активы\Обязательства — 2.69

Что нравится:

✔️выручка выросла на 11.9% г/г (78.4 -> 87.7 млрд);
✔️положительный FCF +15.8 млрд против отрицательного -557 млн в 1 пол 2024;
✔️снижение чистого долга на 24.7% п/п (32.2 -> 24.3 млрд). ND\EBITDA уменьшился с 0.59 до 0.42;
✔️дебиторская задолженность уменьшилась на 28.8% п/п (41.1 -> 29.2 млрд);
✔️хорошее соотношение активов и обязательств, которое улучшилось за полгода с 2.53 до 2.69.

Что не нравится:

✔️нетто фин. расход вырос в 2.1 раза г/г (5.1 -> 10.8 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 60.2% г/г (1.8 -> 0.7 млрд). Причина — рост нетто финансового расхода и увеличение налог на прибыль.

Дивиденды:

В соответствии с дивидендной политикой совет директоров компании, на основании рекомендаций внутренних структур, рассматривает основные направления распределения и долю прибыли, которую можно направить на выплаты.

t.me/golden_platinum/8057

Кто-то ещё лонгует?

Европейские санкции против ДВМП не могут никак повлиять на ДВМП))) У них нет никаких точек соприкосновения. Ни порты. ни линии, не работают ...

Европейские санкции против ДВМП не могут никак повлиять на ДВМП))) У них нет никаких точек соприкосновения. Ни порты. ни линии, не работают ...

Европейские санкции против ДВМП не могут никак повлиять на ДВМП))) У них нет никаких точек соприкосновения. Ни порты. ни линии, не работают ...

www.kommersant.ru/doc/8140526

Еще какие-то вопросы остались по поводу мифического выкупа Росатомом путем оферты миноритариям??

«Связано это с тем, что снизились объемы импорта из Китая и на рынке образовался профицит провозных мощностей,— сообщил старший аналитик ЦЦИ Роман Шагалов,— как на железнодорожном, так и на морском фронте. Различные виды транспорта усилили межвидовую конкуренцию, все это привело к снижению цен на доставку контейнеров из КНР, и несколько раз в течение года обновлялся постпандемийный минимум».

Сегодня у меня на разборе отчет за первое полугодие 2025 года Дальневосточного морского пароходства. Эмитента с неплохим бизнесом, но непростой судьбой. Посмотрим, как обстоят дела с бизнесом компании.

🚢 Итак, выручка компании за отчетный период увеличилась на 12%, до 87,7 млрд рублей. Основной вклад обеспечил логистический дивизион, где рост тарифов позволил компенсировать стагнацию грузооборота. EBITDA выросла на 23% до 21 млрд рублей. Помогли восстановление цен и переоценка части активов. Операционная прибыль увеличилась на 65% до 13,7 млрд рублей. При этом чистая прибыль сократилась на целых 60% и составила всего 0,7 млрд рублей. 

Восточные маршруты остаются главным источником выручки, а порты Дальнего Востока работают на пределе возможностей. Главным сдерживающим фактором остаётся инфраструктура РЖД — ограниченная пропускная способность Восточного полигона не позволяет наращивать обороты. В структуре активов произошли изменения: компания приобрела Калининградский рыбный порт, усилив присутствие в Балтийском регионе.

ракету в ВМТП все видят?