Фонд, пестрите много вы на ветке...) у меня бумага есть, была и будет, продавать ее точно не собираюсь… жду ценник за 3000 руб.,! минимум!.....
Митя Фриц, опять потерял текст оценки дивов за 2023 ( то есть что могут дать в 2024 году за 2023 г )
поскольку что-то нажал при корректировке текста
а smart lab мне написал сообщение=== системная ошибка, повторите позднее
поэтому заново пришлось написать пропавший текст
---------------------------
обещал уточнить оценку дивов за 2023 г (которые могут быть выплачены ужу в 2024 г)
исзодя из слудующих предположений:
--— объем добычи нефти за 2023 г останется в пределах объема добычи за 2022 г ( рост на 25 проц
по отношению к объему добычи за 2021 г )
( около 48 проц идет на экспорт )
----средний курс доллара за 2023 г равен около 74 руб
---— цена нашецй нефти в 2023 имеет дисконт около 30 долл по отнош к цене БРЕНТ
— средняя цена БРЕНТ за 2023 оценивается около 84 долл за баррель
предварительная оценка чистой прибыли при таких начальных данных составила около 70-74.5 млрд руб
а соостветств оценка дивидендов за 2023 составила около 99-105 руб на преф и обыкнов акцию
однако вероятны корректировки к чистой прибыли при следующ изменениях начальных данных
---вероятен прирост добычи на 5 проц ( который планируется по Роснефти ) что может дать
к прибыли дополнительно около 3.5 млрд руб
— средний дисконт к БРЕНТ в 2023 г возможно будет около 29 долл ( и даже меньше) а не 30 долл
( это среднее значение от оценки ARGUS- за январь и февраль, планов: за аперель -34 долл,
за май 31 долл, за июнь-28, за июль и далее 25 долл )
что может дать дополнит около 4 млрд руб прибыли
( S@P GLOBAL PLATTS -утверждает что реальный дисконт составлет около 20 долларов
а некотроые косвенные данные торговли с Индией и Китаем — что дисконт еще меньше
=== вероятно фактический средний дисконт окажется ощутимо ниже 29 долл поскольку
около половины нефти перевозится не международными в том числе европейскими перевозчиками и танкерами
а "«теневым танкерным флотом „“
— средний курс доллара за 2023 год может оказаться в пределах 76 руб ( а не 74 руб )
поскольку растут инфляц ожидания и может вырасти ставка ЦБ
о потенциале роста курса доллара до конца года есть мнение экономистов Ренессанса и Альфа банка
( смотри об этом в интернете )
прирост прибыли за счет более высокого ( 76 РУБ ) среднего доллара можно оценить около 5 млрд руб
— среднюю цену БРЕНТ за 2023 можно также предположить более высокой в среднем равной 93 долл за барр
что может дополнительно добавить к прибыли около 40.5-41.5 млрд руб с учетом более высокого куса доллара
( 93 долл — это средняя оценка БРЕНТ 2023 г от 6 источников:
BARCLAYS,
ING ,
BANK of AMERICA,
FITCH,
МИНЭНЕРГО ( США )
MORGAN STANLEY недавно дал оценку БРЕНТ на 3 и 4 кварт 2023 г около 95 долл
J.P. MORGAN дал с временным интервалом две оценки 98 и 90 долл == средняя около 94 долл
но он не учитывал последних сильных данных рынка труда и сильное ослабление ковидной тематики
в Китае а также последнее заявление Китая о победе над ковидом
--------------------
итого суммартный прирост дополнительной прибыли может составить до
53-54 млрд руб = 3.5+ 4 + 5+ (40.5-41.5)
что при 25 проц выплат на дивиденды может дать около 74.5-76 руб дополнительно
к начальной оценке дивидиндов 104 рубля
что в сумме может составить около 175-180 рублей
== в оценке не учитывалось
получение обратного акциза который может увеличиться при ослаблении рубля,
также не учитывалось расширение в 2022 году ресурсной базы и появление новых скважин
с низкими затратами на добычу
=== поэтому важно внимательно отслеживать значение средней величины БРЕНТ в 2023 году
Финаме
БКС Мир Инвестиций
