Акрон акции

Господа, правильно ли я посчитал, что у нас Акрон за 12 мес 3 раза 12,2% дивдоходность выплатил?
smart-lab.ru/q/AKRN/f/y/MSFO/dividend/

в сумме на 532 рубля на акцию

Уважаемый Тимофей Мартынов.
Ну, это смотря как считать. Я брал Акрон по 3285. получается 16,19%. Плюс небольшой курсовой рост. Правда, количество акций с гулькин хвост. Но всё равно: пустячок, а приятно!!!

Стоит ли брать, под дивиденды?

Стоит ли брать, под дивиденды?

Акрон нарастил выпуск азотных удобрений в части карбамида и КАС, но снизил выпуск аммиачной селитры. Компания сократила также производство сложных удобрений. С учетом роста цен на карбамиды и КАС и снижении котировок аммиачной селитры, такое изменение структуры производства должно позитивно отразиться на финансовых результатах Акрона.

«Данный проект – важная часть новой инвестиционной стратегии Группы «Акрон», принятой в 2017 году и основанной на максимизации уже созданного производственного потенциала. С учетом мощного роста производства на новгородской площадке в последние годы, производство азотной кислоты стало для нас узким местом. Расшив его, мы открываем путь к дальнейшему быстрому увеличению выпуска основных продуктов — амселитры, КАС, и NPK»

Ожидаемо сильные результаты за 3К, которые отражают высокие цены на удобрения и слабый рубль (хотя консенсус не был доступен). Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по Акрону, считая его справедливо оцененным по EV/EBITDA 2019 6.0x (в рамках его собственного среднего значения за 3 года) и напоминаем, что низкая ликвидность (менее $400 тыс/день) является главным ограничением для его инвестиционного профиля.

Финансовые результаты

• Выручка выросла на 12%, до 77 779 млн руб., по сравнению с результатом за девять месяцев 2017 года — 69 289 млн руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 7%, с 1 188 млн долл. США до 1 266 млн долл. США.
• Показатель EBITDA* вырос на 18%, до 25 486 млн руб., по сравнению с результатом за аналогичный период 2017 года — 21 620 млн руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос на 12%, с 371 млн долл. США до 415 млн долл. США.
• Уровень рентабельности по EBITDA составил 33% против 31% за аналогичный период 2017 года.
• Чистая прибыль составила 7 366 млн руб., снизившись на 27% по сравнению с результатом за девять месяцев 2017 года — 10 135 млн руб. В долларовом эквиваленте чистая прибыль составила 120 млн долл. США. На снижение показателя повлияли единоразовые факторы: чистый убыток по курсовым разницам от переоценки активов,

В 2018 цены на удобрения показали значительный рост, частично восстановившись после затяжного падения – цена карбамида (FOB, Черное море) подскочила с $220 до $300/т, т.к. китайский экспорт упал до рекордных минимумов (125 тыс т в месяц) из-за экологических реформ и высоких затрат на производство. Текущий прогноз оптимистичен, т.к. возможно дальнейшее сокращение предложения на рынке из-за санкций против Ирана (экспортирует 3.5 млн т карбамида) и торговой войны между США и Китаем, вызвавшей увеличение посевов кукурузы. Мы обновили модель с учетом новых цен на удобрения и прогнозов по рублю – по новым оценкам, «Акрон» торгуется с EV/EBITDA 2019П 6.1x, предлагая премию 4% к 3-летнему среднему. Мы повышаем рекомендацию до ДЕРЖАТЬ, увеличивая целевую цену до 4 300 руб./акц.