Русагро акции

​​Русагро: бизнес качественно изменился

✍️ Авторские права: Инвестидеи от ЛМС

… Русагро открыла новый завод в Приморье, который будет работать на продажу мяса в Японию и Китай.

Президент В.В.Путин открыл комбикормовый завод свинокомплекса Русагро в Приморье для поставок на Дальнем Востоке и в Азию охлаждённого мяса. Производство даст денежный поток уже в 2021 году, что ускорит рост до $18-$20 за расписку

C участием Президента РФ В. В. Путина и руководителей Приморья был запущен комбикормовый завод свиноводческого комплекса в Приморье, в рамках проводимого ВЭФ-2021. Проектная мощность комплекса – 450.000 тонн комбикорма в год и 320.000 тонн хранения зерновых на элеваторе. После выхода на полную проектную мощность экспорт продукции планируется осуществлять в страны Восточной Азии в объемах до 250.000 тонн. Сам свинокомплекс будет работать в особой налоговой зоне ТОР «Михайловский». Это – одно из самых высокотехнологичных предприятий отрасли. Производственные площади построены по принципу моноблоков, чтобы уменьшить риски заболевания животных. Использованы самые инновационные решения и установлено импортное оборудование. Это позволит создать безотходное производство с переработкой на 100% всей свинины на собственном мясоперерабатывающем заводе.

Русагро в Приморье планирует реализовывать около 20 тысяч тонн полутуш, 33 тысяч тонн кускового полуфабриката и 8 тысяч тонн субпродуктов в год, в основном на внутреннем рынке. В случае открытия экспортных рынков проект предусматривает запуск двух дополнительных очередей и рост мощности до 340 тысяч тонн в живом весе. Компании интересны рынки Японии и Китая. Это на 41% повысит производство полутуш, на 23% — кускового мяса, на 28% — производство субпродуктов. Запуск производства на. ООО «Русагро-Приморье» позволит получить не только прирост операционных показателей, но и денежный поток от нового бизнеса ещё в 2021 году, за счёт поставок на Дальнем Востоке продукции, где до этого реализовывалось импортное мясо, закрыв потребности региона в свинине.

С учётом этого фактора мы считаем, что прежняя оценка в $15, полученная на SPO, более не является актуальной. Бизнес ГК Русагро качественно изменился, текущий форвардный мультипликатор EV/EBITDA у компании Мошковича — рекордно низок, на уровне 4 годовых EBITDA. При восстановлении оценки до стандартной оценки в 6 годовых EBITDA, может повториться ситуация 2016 года, когда котировки выросли до нового максимума (тогда $18.75). Действующая дивидендная политика предполагает выплату акционерам 50% от консолидированной прибыли, что может дать $2-$2,3 на расписку. По этим выплатам новой целевой ценой в 2021 году является $18-$20 за расписку ГК Русагро, где будет 10-11% дивидендной доходности на расписку в валюте.

Marina, как то странно звучит. примерно также как если бы я открыл дверь мерседеса соседа😂

​​Русагро: бизнес качественно изменился

✍️ Авторские права: Инвестидеи от ЛМС

… Русагро открыла новый завод в Приморье, который будет работать на продажу мяса в Японию и Китай.

Президент В.В.Путин открыл комбикормовый завод свинокомплекса Русагро в Приморье для поставок на Дальнем Востоке и в Азию охлаждённого мяса. Производство даст денежный поток уже в 2021 году, что ускорит рост до $18-$20 за расписку

C участием Президента РФ В. В. Путина и руководителей Приморья был запущен комбикормовый завод свиноводческого комплекса в Приморье, в рамках проводимого ВЭФ-2021. Проектная мощность комплекса – 450.000 тонн комбикорма в год и 320.000 тонн хранения зерновых на элеваторе. После выхода на полную проектную мощность экспорт продукции планируется осуществлять в страны Восточной Азии в объемах до 250.000 тонн. Сам свинокомплекс будет работать в особой налоговой зоне ТОР «Михайловский». Это – одно из самых высокотехнологичных предприятий отрасли. Производственные площади построены по принципу моноблоков, чтобы уменьшить риски заболевания животных. Использованы самые инновационные решения и установлено импортное оборудование. Это позволит создать безотходное производство с переработкой на 100% всей свинины на собственном мясоперерабатывающем заводе.

Русагро в Приморье планирует реализовывать около 20 тысяч тонн полутуш, 33 тысяч тонн кускового полуфабриката и 8 тысяч тонн субпродуктов в год, в основном на внутреннем рынке. В случае открытия экспортных рынков проект предусматривает запуск двух дополнительных очередей и рост мощности до 340 тысяч тонн в живом весе. Компании интересны рынки Японии и Китая. Это на 41% повысит производство полутуш, на 23% — кускового мяса, на 28% — производство субпродуктов. Запуск производства на. ООО «Русагро-Приморье» позволит получить не только прирост операционных показателей, но и денежный поток от нового бизнеса ещё в 2021 году, за счёт поставок на Дальнем Востоке продукции, где до этого реализовывалось импортное мясо, закрыв потребности региона в свинине.

С учётом этого фактора мы считаем, что прежняя оценка в $15, полученная на SPO, более не является актуальной. Бизнес ГК Русагро качественно изменился, текущий форвардный мультипликатор EV/EBITDA у компании Мошковича — рекордно низок, на уровне 4 годовых EBITDA. При восстановлении оценки до стандартной оценки в 6 годовых EBITDA, может повториться ситуация 2016 года, когда котировки выросли до нового максимума (тогда $18.75). Действующая дивидендная политика предполагает выплату акционерам 50% от консолидированной прибыли, что может дать $2-$2,3 на расписку. По этим выплатам новой целевой ценой в 2021 году является $18-$20 за расписку ГК Русагро, где будет 10-11% дивидендной доходности на расписку в валюте.

У кого какое вИдение по цене акции на конц года?
Обычно 2е полугодие превышает в 1.5-2 раза первое по результатам. Да еще и Русагро-Приморье в сентябре ввели в строй.

www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/novosti-i-sobytija/press-relizy/edinoe-predstavlenie/article/1092/

14.09.21

13 сентября 2021 года Совет директоров ROS AGRO PLC увеличил минимальный уровень дивидендных выплат Компании с 25% до 50%.

Пять месяцев роста +20% будем фикситься?

Упали ни на чем, завтра и отрастем на этом))

www.rbc.ru/business/09/03/2021/604217269a79471196c1131b

Российский экспорт продукции АПК в 2020 году стал рекордным в современной истории. В прошлом году Россия также впервые за постсоветскую историю стала нетто-экспортером продовольствия в стоимостном выражении, то есть заработала на поставках продовольствия за рубеж больше, чем потратила на импорт.
Задачу наращивать поставки за рубеж сельхозпродукции поставил в мае 2018 года президент Владимир Путин. К 2024 году экспорт АПК должен вырасти в 2,2 раза, до $45 млрд.
Увеличению российского экспорта благоприятствуют мировые цены на продовольствие, которые растут второй год подряд, указывает Андрей Сизов. России, по его словам, «есть куда расти по аграрному экспорту», хотя рассчитывать на заметный рост при всех введенных экспортных ограничениях в 2021 году не приходится.

То есть экспортировать продукты мы можем и хотим, это для нас хорошо по экономике, а регулирование цен пошлинами не дает этого сделать в полном объеме.

Да, кстати, по поводу доп налогов на большие дивы и маленькие капексы, изъятие сверхдоходов, и т.д., как у металлургов, я считаю, что русагро, как и всему сектору, это не грозит, так как это приведет к увеличению цен у производителей и повышения цены в рознице. При текущих уровнях доходов населения это вызовет еще большее недовольство масс по отношению к государству. Все таки продукты мы покупаем каждый день, а вот бытовые изделия из металла гораздо реже.

koharu, что именно не грозит? стабилизация внутренних цен достигается экспортной пошлиной и все. она тут крайне большая

zzznth,
Выросли цены на металлы и их производные -> металлурги получили сверхприбыль -> государство не получило сверхдоходов от этого, т.к. доли гос-ва в металлургах нет.
Выросли цены на удобрения — ситуация та же, что и выше.
Прибыль идет мимо кармана. Надо поделиться. При этом сектора или компании, в которых есть доля государства:
Минфин не рассматривает увеличение налоговой нагрузки на «Газпром» на фоне высоких цен на газ — Силуанов
Банки: сначала заговорили про увеличение дивов, теперь вроде говорят, что дивы можно и не повышать. Но никто не заикается даже об изъятии прибыли у банков, потому что прибыль идет в нужный карман.

Согласен, экспортная пошлина заставит меньше экспортировать, и понизит цены внутри страны. Но хочет ли этого государство? Тут уже вмешивается политика, и ее различные договоренности. Экспорт идет во многие страны, если из них уйдет наш экспорт — придет экспорт других стран. Как отразится на всем государстве с экономической и политической стороны потеря мирового рынка сбыта продуктов? ru-stat.com/analytics/

Силуанов рассказал, какие компании затронет повышение налога на прибыль. «Нет, никакой дифференциации нет, и здесь зависит просто от объема дивидендов к уровню капитала», — сказал Силуанов, подтвердив, что меры касаются всех отраслей.
Посмотрим на сельхоз:
sfera.fm/news/v-strane/analitiki-nazvali-krupneishikh-proizvoditelei-produktov-pitaniya-v-rossii
Приводится топ 5 компаний по выручке за 1 полугодие. У всех 5 выросла выручка. Цены на продукты растут.
Идет ли прибыль в нужный карман, как у банков? Не думаю, что где-то есть данные по доле гос-ва в сельхоз секторе, но мне кажется что он явно больше, чем доля в металлургах.
Но даже если и нет, и прибыль идет мимо, если будут вставлять палки в колеса производителям продуктов питания, это риск. С\Х сектор подвержен влиянию погоды, болезней животных, дополнительные неопределенности в плане налогов и изъятий при совпадении обстоятельств может привести к проблемам с едой. Мировая тенденция по нехватке продуктов формируется.

Если почитать комментарии обычных людей под новостями про увеличение цен на еду — там в основной массе будут следующие мнения: «цены растут, а зарплаты и пенсии нет». «Иногда вспоминают, как было хорошо в ссср — стабильность, продуктов было не много, но зато цены не скакали». При этом мнения наподобие «производители офигели, цены на еду поднимают» практически нет.
Ответственность за ситуацию с продуктами все таки у нас больше ассоциируют с государством, в отличие от других секторов.

Поэтому я считаю, что какие-то дополнительные налоговые изменения как в секторе, так и в отдельных его компаниях не будут происходить.

Да, кстати, по поводу доп налогов на большие дивы и маленькие капексы, изъятие сверхдоходов, и т.д., как у металлургов, я считаю, что русагро, как и всему сектору, это не грозит, так как это приведет к увеличению цен у производителей и повышения цены в рознице. При текущих уровнях доходов населения это вызовет еще большее недовольство масс по отношению к государству. Все таки продукты мы покупаем каждый день, а вот бытовые изделия из металла гораздо реже.

koharu, что именно не грозит? стабилизация внутренних цен достигается экспортной пошлиной и все. она тут крайне большая

Да, кстати, по поводу доп налогов на большие дивы и маленькие капексы, изъятие сверхдоходов, и т.д., как у металлургов, я считаю, что русагро, как и всему сектору, это не грозит, так как это приведет к увеличению цен у производителей и повышения цены в рознице. При текущих уровнях доходов населения это вызовет еще большее недовольство масс по отношению к государству. Все таки продукты мы покупаем каждый день, а вот бытовые изделия из металла гораздо реже.

Мошкович опять сбежал за границу

маркетмейкер на обед уходил

Соберут стопы и повезут наверх.
По поводу инсайда по уходу Басова — решение должны озвучить в ноябре вроде, если у кого-то есть инсайд — зачем выходить одним днем, заливая вниз, когда можно раздать в течение 2-3 недель, повыше?

Какие еще могут быть в теории негативные новости?
Большие дивы, доп налог? Силуанов сказал, что пока отложат законопроект. Цены на продукцию не падали. Объективных причин для снижения нет.

в Магнит перекладываются?

Роман Ранний, Басов переходит в Магнит? :)

Александр, Магнит начал продавать нефть? :)

Роман Ранний,

в Магнит перекладываются?

Роман Ранний, Басов переходит в Магнит? :)

Александр, Магнит начал продавать нефть? :)

Роман Ранний, говорят, не плохая тема :)

в Магнит перекладываются?

Роман Ранний, Басов переходит в Магнит? :)

Александр, Магнит начал продавать нефть? :)

в Магнит перекладываются?

Роман Ранний, Басов переходит в Магнит? :)

в Магнит перекладываются?

кого то на стопы свезли чтоли

Araris Jod, хвостов не видать, значит планомерно льют

And_rey, С языка снял…

кого то на стопы свезли чтоли

Araris Jod, хвостов не видать, значит планомерно льют… а может переливают подгоняя к приемлемым уровням для набора позы… хз

кого то на стопы свезли чтоли

Походу нашли способ продукты выращивать сразу на полках магазинов (Магнит +5%, Агро и ФосАгро -3%)

And_rey, У Фосагро отсечка под дивы была.

Николай, это шутка юмора ))) была ;)

Походу нашли способ продукты выращивать сразу на полках магазинов (Магнит +5%, Агро и ФосАгро -3%)

And_rey, У Фосагро отсечка под дивы была.

купил по 1113

Ничего не понимаю, но догадываюсь, что это похоже на коррекцию, если посмотреть дневной таймфрэйм, по фундаментальным показателям (в них тоже ничего не понимаю, но догадываюсь) у компании все хорошо, новостного фона негативного не увидел. Нужно смотреть, ждать и как на дневном три свечи зелёные будут, то можно подбирать понемногу.