Доллар рубль

🔥 Рынок льют на ожиданиях санкций: ловим «падающие ножи» или ждем дна?

Похоже, инвесторы решили массово скидывать рисковые активы перед выходными. Индекс МосБиржи IMOEX2 (все сессии) ушел к 2 260,23 пунктам (-1,12% за день).

Главный триггер просадки — геополитический шум и жесткие ожидания очередного санкционного пакета. Инвесторы не хотят переносить риски через субботу и воскресенье и выходят в кэш.

📌 Что происходит в секторах?

Красным залито почти всё:
▪ Финансы: Сбербанк (SBER -0,80%), ТБанк (T -0,08%), ВТБ (VTBR -0,26%).
▪ Нефтегаз: Газпром (GAZP -1,80%), Роснефть (ROSN -1,99%), НОВАТЭК (NVTK -2,69%).
▪ Металлургия: ММК (MAGN -3,27%), Северсталь (CHMF -3,45%), НЛМК (NLMK -2,41%).

🟢 Где зеленые островки?

▪ Сургутнефтегаз обычка (SNGS +1,39%) и префы (SNGSP +1,08%): традиционно играют роль защитного актива на случай дальнейшего ослабления рубля.
▪ Газпромнефть (SIBN +1,04%): поддерживает дивидендный фактор.

❓ Вопрос к смартлабовцам:
Покупаете распродажу на эмоциях рынка или сидите на заборе в фондах денежного рынка / кэше и ждете, пока уляжется пыль? Делитесь мнением в комментариях! 👇

Tverskoy_homyak, что писала и кто?

Мухомор, Разумные инвестиции называлась.

Мухомор, новая иишка в чате. Старая куда-то делась.

Tverskoy_homyak, что писала и кто?

LinaB,
Да, этот текст написан искусственным интеллектом (или как минимум на 90% сформирован им и лишь слегка отредактирован человеком).

Во...

Мухомор, новая иишка в чате. Старая куда-то делась.

💵 Доллар выше 81: стресс, депрессия… или просто август? Пока половина биржи лечит стресс у психологов по 35 косарей в месяц, вечный фьючерс ...

LinaB,
Да, этот текст написан искусственным интеллектом (или как минимум на 90% сформирован им и лишь слегка отредактирован человеком).

Вот ключевые маркеры, которые выдают генерацию нейросетью:

1. Характерная структура и оформление:
▪ Эмодзи-маркеры в каждом пункте: Стандартная верстка ИИ для соцсетей и блогов (📉, 🏦, 🛢, 🇪🇺, 📅).
▪ Шаблон списка: Категория / Суть — краткое пояснение / следствие.
▪ Постоянные структурные фразы: Использование клише вроде «Разбор по пунктам», «И вишенка:», «На радаре:».
2. Имитация живого стиля и сленга:
▪ Нейросети обучены при запросе «напиши пост для финансового блога» замешивать биржевые термины (керри-трейды, риск-премия, чистый лонг, сетап контрарианщика) с разговорным тоном (лечит стресс у психологов, тает так же быстро).
▪ В конце добавлена типичная нейтрально-ироничная концовка-анекдот, которой нейросети часто завершают подобные тексты (Стресс это не когда доллар по 81. Стресс это когда продал по 75...).
3. Формат новостного дайджеста:
▪ Текст представляет собой классическую компиляцию нескольких свежих инфоповодов (налоги, ставка ЦБ, нефть, санкции, сезонность), упакованную по шаблону «Суммаризируй главные новости по доллару/рублю».

---

🔥 Под какую доходность Минфину реально и «достойно» размещать ОФЗ, и что делать, если банки встали в позу?

Разбор ситуации: в каких условиях Минфин пытается выполнять план заимствований (1,5 трлн руб. за III квартал), когда крупнейшие госбанки отказываются брать даже «безопасные» флоатеры без глубокого дисконта.

📌 1. Реально: текущая математика аукционов

Чтобы закрывать дефицит и выполнять план, Минфин вынужден считывать сигналы вторичного рынка и наливать премию.

▪ Классика (ОФЗ-ПД): На вторичке кривая длинных бумаг консолидировалась в районе 15,5% – 16,5% YTM. На первичных аукционах, где нужно продавать миллиардные объемы, реальная доходность высекается на уровне 16,0% – 16,8% годовых. Без дисконта по цене крупные участники бумагу просто не берут.
▪ Флоатеры (ОФЗ-ПК): На бумаге дают RUONIA + (0,3–0,6%), что означает 14,3% – 14,6% текущей доходности. Но на практике банки требуют по цене глубокую скидку к номиналу, из-за чего последние аукционы флоатеров признаются несостоявшимися из-за отсутствия заявок по приемлемым ценам.

🎯 2. «Достойно»: комфортный уровень для бюджета

С точки зрения Минфина, «достойная» ставка — это таргетируемый уровень, который не заложит мину замедленного действия под обслуживание госдолга:

▪ Для ОФЗ-ПД: Консервативная цель Минфина — премия не более 50–100 б.п. к ключевой ставке (уровень 14,5% – 15,0%). Всё, что выше 16,5%, ведомство воспринимает как стрессовое и дорогое удорожание долга.
▪ Для ОФЗ-ПК: Комфортный уровень — строго RUONIA + (0,0–0,3%) по цене около паритета (100% от номинала). Продавать флоатеры ниже номинала Минфин категорически не хочет, так как это зашивает скрытую постоянную премию в стоимость обслуживания госдолга.

🛑 3. Что делать Минфину, если банки заблокировали И ОФЗ-ПД, И ОФЗ-ПК?

Ситуация, когда банки «встали в позу» и не берут ни фиксы (из-за процентного риска), ни флоатеры (из-за отсутствия дисконта и зажима ликвидности), оставляет Минфину лишь несколько рабочих сценариев:

1. Сдача по цене и раздача премии (единственный быстрый путь):
Минфину придется двигаться навстречу банковским казначействам. Это означает либо признание скидок по номиналу на ОФЗ-ПК, либо «налив» фиксированной доходности по ОФЗ-ПД в район 17,0%+ YTM. Рано или поздно спрэд перекроет риски балансов, и банки сдадутся.
2. Переход на инфляционные линкеры (ОФЗ-ИН):
Бумаги с индексацией номинала на инфляцию + купон 2.5%. Они менее агрессивно давят на капитал банков и традиционно пользуются спросом у НПФ и институционалов.
3. Заимствования в юанях и розничный ресурс:
Выход на локальный рынок юаневых ОФЗ для вытягивания валютной ликвидности, плюс разворот в сторону привлечения долгосрочных денег населения (через ПДС и спецпрограммы).
4. Пауза и манёвр остатками:
Отмена аукционов, временное сжатие плана заимствований и перекрытие текущих расходов за счет остатков на счетах Казначейства и средств ФНБ.

🔴 СЕНАТ США ОДОБРИЛ ЖЕСТКИЙ ПАКЕТ САНКЦИЙ ЛИНДСИ ГРЭМА

Сенат США принял масштабный двухпартийный законопроект о новых санкциях против России и Ирана («Sanctioning Russia Act»). Документ поддержало подавляющее большинство сенаторов (86 «за» против 12).

ЧТО ВНУТРИ ПАКЕТА?

1️⃣ Вторичные пошлины до 100%: Президент США получает полномочия вводить штрафные пошлины на импорт товаров из стран, которые продолжают закупать российские нефть, газ и СПГ в крупных объемах (прямой удар по покупателям вроде Китая и Индии). Исключение — если страна снижает импорт и закрывает менее 15% своих потребностей.

2️⃣ Удар по финансовому и энэргосектору: Закрепление прямых обязательных ограничений против Банка России, Сбербанка, Газпромбанка и крупных СПГ-проектов (например, «Ямал СПГ»).

3️⃣ Охота на «теневой флот»: Санкции против танкеров, судоходных и страховых компаний, обслуживающих перевозку российской нефти в обход ограничений.

4️⃣ Иранский блок: По предложению Белого дома в финальную редакцию включили ужесточение санкций против Ирана.

ЧТО ДАЛЬШЕ?

Законопроект прошел Сенат. Чтобы он окончательно стал законом, его должна утвердить Палата представителей США, после чего документ отправится на подпись президенту.

Для финансового рынка это дополнительный фактор неопределенности, который уже закладывается в курс валют и стоимость рисков.

Закрыл часть позы, примерно 1\3, пробну шортануть помоекс.

Доллар по 81 ещё до сво был, никакой пока девальвации нет.

Вася обманул
всего два часа

💵 Доллар выше 81: стресс, депрессия… или просто август?

Пока половина биржи лечит стресс у психологов по 35 косарей в месяц, вечный фьючерс USD/RUB тихо дополз до 81,4 — это +11% с июньских минимумов. Выше 80 доллар вылез впервые с апреля. Разбор по пунктам, что случилось за неделю:

📉 Налоговый период прошёл — валютная поддержка от экспортёров ослабла, классика жанра.

🏦 ЦБ опустил ставку до 14% — керри-трейды теряют былую привлекательность.

🛢 Нефтяные качели: Brent от $100 до $82 за две недели — Трамп отменил удары по Ирану, и риск-премия растаяла так же быстро, как появилась.

🇪🇺 Санкции: 21-й пакет ЕС (включая Мосбиржу!) плюс маячащие пошлины США до 100% для покупателей нашей энергии — рынок закладывает сжатие валютной выручки.

📅 Сезонность: август — традиционно неудачный месяц для рубля, так ещё с 1998 года. В прошлом году рубль развенчал миф, но сейчас традиция сильнее.

И вишенка: по данным mscinsider.com, физики на МосБирже сжали чистый лонг в вечном фьючерсе до минимумов марта 2025. Толпа больше не верит в рост доллара… а рынок прёт вверх. Любимый сетап контрарианщика.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ivan Durnof,
Зато красотка… минфин по сколько достойно хочет занимать?

Мухомор, без понятия) КС минус? КС флэт?

Ира не понимает, что Минфин ни по 16,5 ни по 15,6 длинные офз при снижающейся КС ращмещатььне будет) меня понесло, извините

Ivan Durnof,
Зато красотка… минфин по сколько достойно хочет занимать?

Ира не понимает, что Минфин ни по 16,5 ни по 15,6 длинные офз при снижающейся КС ращмещатььне будет) меня понесло, извините

Ivan Durnof, последний русфар сегодня в 17:45 был 13,32

Prostak, такую сумму ещё на бирже не разместить думаю

Prostak, так русфар под 13,68%.руониу не смотрел

Ivan Durnof, последний русфар сегодня в 17:45 был 13,32

кстати, о ликвидности: сегодня в депозит центробанку сбросили на 3 дня 1 трлн рублей под 13,71%

Prostak, так русфар под 13,68%.руониу не смотрел

баловство одно
))))))))

не КУК, когда в мамбе сверху пролетело 19 горных орлов, а с лоя три вороны, то жди от сих пор далее пять орлов вниз.

Не то у мажора, будет форс мажор.))))))))))))))

Ира сегодня красотка)

Ivan Durnof,

кстати, о ликвидности: сегодня в депозит центробанку сбросили на 3 дня 1 трлн рублей под 13,71%

Ира не знает о существовании Офз с погашением через год!) «годовые вклады дают только безрисковые 11,5%» понимаити ли)

баловство одно
))))))))

nikitos80,
а ты говорил что у тебя талантов нет)))))))

не КУК, а графики.

не КУК, легко))))))))))))

nikitos80,
а ты говорил что у тебя талантов нет)))))))

nikitos80,
ты можешь продемонстрировать хохот передаваемый и не передаваемый??

не КУК, легко))))))))))))