золото

На рынках я наблюдаю больше за поведением их участников, чем за каким-то набором факторов. Какими бы факторы ни были, важно, как на них отреагирует биржевое большинство.

Относительно золота и, наверно, серебра у этого большинства 2 разнополярных мнения. Одна часть за продолжение трендового роста, поскольку для этого есть фундаментальные причины. Вторая за объяснение недавнего скачка вверх и резкого снижения надуванием и схлопыванием пузыря. В этом сценарии впереди дальнейшее снижение.

Не смогу определиться, у какого из мейнстримных мнений больше приверженцев. Главное – имеем 2 противоположных прогноза, принимаемых многими.

Любой рынок стремится идти по траектории, которую мало кто мог предвидеть. И в случае с золотом эта траектория – уход во флэт. И не рост, и не падение.

Предположу, что из такого бокового диапазона однажды драгметалл(ы) выйдет вниз. Но смотреть дальше, чем на один ход, слишком самонадеянно.

Что до игры на понижении в золоте, то я или не успел, или еще не дождался момента. Надеюсь на второе.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

В связи с недавними резкими коррекциями золота (с $5 600 до $4400) и серебра (с $121 до $71), наша команда решила провести небольшое исследование — были ли похожие ситуации в истории, с чем они были связаны и как инвесторам действовать в таких условиях.

Основные причины подобных падений обычно совпадают: переоценка ожиданий и фиксация прибыли после сильного роста; усиление доллара и рост доходностей облигаций, что снижает привлекательность металлов; маржин-коллы и ликвидации спекулятивных позиций, ускоряющие падение.

Подобные стремительные откаты не редкость. Наиболее заметные примеры:

• 2020 год: золото после $2 070 упало почти на 15%, но через год обновило максимум.
• 2011–2013 годы: серебро рухнуло с $48 до $26, затем два года восстанавливалось на +30–40%.
• 1979–1980 годы: исторический обвал серебра более чем на 50% завершился длительной консолидацией и последующим ростом после нормализации политики ФРС.

Значение индекса Мосбиржи по итогу основной сессии 2776,31 пункта, или -0,35%
Индекс сегодня колебался в диапазоне от 2771,49 до 2803,76
Амплитуда колебания внутри дня 1,15%
Оборот торгов на данный момент 79 млрд рублей.

Сегодня индекс падает, продолжая падение прошлых сессий. Так как новости по урегулированию украинского конфликта пока не поступают, то и рынок, который рос на этих ожиданиях, падает. Новостей нет, конкретики нет и роста нет. По акциям происходят локальные истории, такие как рост почти на 15% по ВТБ, который выдал неплохой отчёт и подтвердил ожидания по дивидендной доходности, но в принципе весь рынок практически на нуле.

По драгметаллам сегодня продолжается рост, который начался вчера. Всё-таки есть ожидания, что коррекция прекратилась и дно нащупали. Второй день роста добавляет позитива. Сейчас, по моему мнению, наиболее интересен боковик и проторговка уровней, всё-таки слишком сильно упали на коррекции, перешедшей в обвал. Внимательно наблюдаю, как завершится неделя, это будет важно для дальнейшей оценки последствий обвала драгметаллов, ведь в октябре 2025 коррекция была также огромной, что не помешало потом массово переписывать исторические рекорды, а серебру вырасти на 150% от нижней точки коррекции всего за 3,5 месяца. Поэтому сейчас в драгметаллах возможно всё.

Я уже в комментариях выдвигал свой взгляд на причины параболического роста. Если кратко, этот рост довольно рационален и люди знают, что вскоре всё рухнет.  Но продлолжают покупать и держать позицию. Потому, что ведь рост. А то, что именно в этот день рухнет маленькая вероятность. Для простоты будет считать, что на открытии мы покупаем, на закрытие закрываем позицию.  Если произошёл обвал и мы в день потеряли 10% от первоначально вдоженных денег, то в в удачные дни мы должны получить компенсацию (v/100%)*10%=v/10, где v — вероятность обвала в процентах. То есть, если вероятность краза 10%, а позиция за день выросла на 1%, то в целом мы можем остаться в игре. А если роста уже нет, то лучше на следующий день не ходить закупаться. Если все так решают, тут-то крах и происходит. 

По золоту актуальный крах по данным Яндекса составил как раз 10%(4873 от 5423), это разница между 29 и 30 числом.  Тогда разница между 6 и 5 числом 47 доллара (от 4453) означает прирост в 1,05% и вероятность краха в 10,5%. Если проиходит снижение цены, мы это помечаем как шок, то есть рынок не даёт премию за риск. Каждый «шок»(то есть когда роста нет) это возможный предвестник краха

Медь в 2026 году ведет себя так, будто дефицит уже случился. Графики из новости показывают резкий и почти вертикальный рост цен, который слабо связан с макростатистикой и спросом здесь и сейчас. По словам стратегов, логика проста и пугающа одновременно — покупают, потому что растет, и ждут, что будет расти дальше

Что за этим стоит:
— ожидания масштабных инвестиций в энергопереход, сети, электромобили
— ограничения предложения и хроническое недоинвестирование в добычу
— финансовые игроки усиливают движение, разгоняя тренд

Для глобального рынка это сигнал о перегреве в промышленных металлах. Для стран с сырьевой базой — окно возможностей, но и риск резкой коррекции.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Российский рынок здесь не в стороне. Рост цен на медь напрямую отражается на выручке и оценках компаний, связанных с цветными металлами и инфраструктурой. В фокусе не только крупные экспортеры, но и смежные истории:

Минфин с 6 февраля сокращает ежедневные продажи валюты и золота до 11,9 млрд рублей. Операции по этому объёму будут проводиться с 6 февраля по 5 марта.

Банк России параллельно продаёт валюту на 4,62 млрд рублей в день. Таким образом, совокупные продажи на рынке составят 16,52 млрд рублей в день.

По прогнозу Минфина, объём дополнительных нефтегазовых доходов бюджета составит -209,4 млрд рублей.

Нефтегазовые доходы находятся на многолетних минимумах из-за низкой цены на нефть (около $41 за баррель). Покрытие недобора из Фонда национального благосостояния остается интенсивным. При текущей скорости расходования есть риск исчерпания ФНБ до конца года. Если цена на нефть останется низкой, решения об изменении бюджетного правила могут потребоваться уже к середине года.

Золото за прошедший торговый период продемонстрировало экстремальную динамику: после стремительного роста к историческим максимумам котировки столь же резко развернулись вниз, практически нивелировав значительную часть прироста с начала года. Последовавший отскок позволил компенсировать потери лишь частично, что в итоге сформировало крайне нестабильную ценовую конфигурацию, больше напоминающую фазу турбулентности, чем устойчивый тренд.

Основой роста выступило обострение торговых и стратегических противоречий между США и Европой, вызванное дискуссиями о доступе к ресурсам Гренландии и возобновлением риторики о введении масштабных импортных тарифов со стороны администрации Трампа. Эти заявления не сопровождались немедленными решениями, однако резко повысили уровень неопределённости, что традиционно усиливает спрос на защитные активы. На этом фоне золото вновь оказалось в фокусе инвесторов как универсальный инструмент хеджирования политических и торговых рисков.

Дополнительную поддержку росту оказывали ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС США.

В пятницу 30 января случились коррекции аномального размера по золоту и серебру. На западных биржах цену на серебро за один день ушатали на 30%+, в то время как на Китайских биржах цена на серебро остаётся стабильной. Цена на закрытии торгов колебалась в диапазоне 111$-117$ за унцию за слитки разного качества, цены на сегодня колеблются в диапазоне 106$-112$ за унцию серебра в Азии.

Согласно платформе investing, котировки на Западе составляют 89$ за унцию на момент написания поста. Разница цен в бумажных и реальных активах составляет более 20$ и спред это удерживается уже 4 дня торгов.

Я начал разбираться в ситуации и побеседовал с ИИ DeepSeek. Кстати, по прогнозам открытия Азии и котировок на серебро, он оказался прав.

Выкладываю 4-ю часть разговора с ним.

-А может ли цена бумажного золота уйти в минус, а физического вырасти?

-Короткий ответ: Да, такой сценарий теоретически возможен, но он будет означать не просто кризис, а полный коллапс старой финансовой модели.

Давайте разберем, как это может произойти и что будет означать.

После исторического обвала рынок демонстрирует сильное движение восстановления. Всего за двое суток капитализация сектора увеличилась почти на $6 трлн.⚡️

Золото: выросло на 15.62% от минимумов понедельника, добавив к своей капитализации $4.74 трлн. Спотовая цена преодолела уровень $5100 за унцию.📈

Серебро: показывает еще более сильный отскок +26% от минимумов и +$1 трлн к капитализации. Торгуется в районе $90.🚀

🔮 Что говорят аналитики?

JPMorgan прогнозирует золоту $6 300 к концу 2026 года.

Deutsche Bank сохраняет положительный долгосрочный взгляд из-за спроса от центральных банков.

⚡️СРОЧНО. Выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ на +50 в ближайшую неделю — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

👆Подписывайся.

Совкомбанк и Freedom Finance Global ожидают возврата к росту и видят диапазон $5 500 — $6 000 за унцию в 2026 году.

По тех анализу: Сейчас цена золота достигла целевой зоны $5 037 — $5 101.
Удержание выше этого уровня открывает путь к тестированию $5 271 — $5 249.

Итог: Причины для долгосрочного роста ОСТАЮТСЯ ПРЕЖНИМИ — геополитические риски⚔️, высокий госдолг США💸 и спрос со стороны центробанков.🏛

◽️Энергоносители (нефть и газ) приняли эстафету у золота и серебра и перешли к коррекции. Нефть −6,3%. Газ в Америке и в ЕС упали на 22-15%.

◽️Коррекция в нефти прошла практически идеально по шаблону, который отрабатывается уже последние два года:

🔽 геополитическая напряжённость
🔽 рост цены к верхней границе нисходящего канала (см. фото)
🔽 фиксация на факте события с последующим резким падением

◽️Мы вновь наблюдаем, как ключевые нефтедобывающие компании корректируются вслед за ценами на энергоносители. #LKOH и #ROSN продолжат оставаться якорем для российского рынка, не давая ему расправить плечи в ближайшие кварталы.

ℹ️Всё, что связано с добычей сырья, на текущем этапе предпочитаю обходить стороной. Cвоих претендентов подсвечиваю на канале. Подписывайтесь, чтобы не пропустить

История финансовых рынков показывает удивительную закономерность: акции и золото сменяют друг друга в роли лидера с почти математической точностью.

Хронология власти:

• 1896–1929 → Акции правят бал
• 1929–1933 → Золото берёт реванш
• 1933–1968 → Снова эра акций
• 1969–1980 → Золотая лихорадка возвращается
• 1980–1999 → Акции доминируют два десятилетия
• 1999–2011 → Золото снова в фаворе
• 2011–2023 → Акции вновь на вершине

Что это значит?

✓ Когда золото лидирует — акции отдыхают
✓ Когда акции растут — золото ждёт своего часа
✓ Периоды доминирования акций обычно длиннее

💡 Вопрос на миллион: если с 2011 года правили акции, не пора ли золоту вернуться на трон?​​​​​​​​​​​​​​​​