dr-mart

Мои записи по отчету Тинькофф

Напомню, что акции ТКС одни из тех, которые мне нравятся.

Результаты
активы выросли на 90 млрд руб за полгода и +50% за год!!!
Мои записи по отчету Тинькофф
https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/bank_assets/

Прибыль околорекордная, несмотря на ковид19 = 10,2 млрд против 9 млрд в 1кв и 11млрд в 4 квартале, +25 г/г
Мои записи по отчету Тинькофф
https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/net_income/
процентные доходы составляют уже только 63% выручки, комиссии обеспечивают 22%
Мои записи по отчету Тинькофф
https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/net_interest_income/
Цена пассивов упала за год с 6,2% до 4,4%. (спасибо Эльвире)
В середине марта затянули пояса по выдаче кредитов, сейчас снова растянули когда стало ясно, что карантин закончился успешно.

Кризис
Видно, что нарастили кэш 58->71
снизили кредиты 329->324
Увеличили вложения в цб 135->214
на 31.7.20 реструктурировали 92 тыс кредитов, 17,7 млрд руб, всего 4,5% портфеля.
Кэш и облигации +50% с 4 квартала до 288 млрд руб
Достаточность капитала 19% +1,2 млн счетов только за 2 квартал.

Рост
Всего 9 млн клиентов!
+1 млн брокерских счетов с начала года, до 1,9 млн (№1 в России по числу акт счетов)
выручка Тинькофф Инвестиций выросла в 10 раз и составила 1,6 млрд руб
активы на брокерских счетах выросли в 5 раз до 143 млрд руб

Санация
Какие-то тупаны пишут что Тинькофф попадет под санацию.
Это когда у банка активы вывели за рубеж, как например в Открытии было и оказалось, что депозиты вкладчикам возвращать нечем. У Тинькофф 473 млрд депозитов и 288 млрд кэша и облигации. 320 млрд выдано кредитов сугубо физлицам.
Санировали в России обычно те банки, где вывод бабок обычно через кредиты левым конторам или покупку активов по левым ценам.

Выводов никаких по стоимости акций не делаю. 
Активы приближаются к 700 млрд, у ВТБ 15 трлн руб.
Расти банку вроде как еще есть куда.
Сейчас конкуренцию Тинькофф может составить только Яндекс, который уже собрался и на эту поляну тоже.
★8
30 комментариев
Тимофей, вот вы пишите разные разности, которые напрямую или косвенно относятся к бирже...., скажите ДОКОЛЕ IMOEX расти будет?
avatar
2153sved
2153sved, пока сохраняются условия для его роста.
ставки низкие, деньги обесцениваются, потенциал есть
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
уже слух пустили, что тинек на санацию пойдет
avatar
Врач-бондиатОр
Врач-бондиатОр, я ж написал что это бредятина)
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+4
Рухнет как Связной банк, как Русский Стандарт, когда просрочка достигнет 50% из-за кризиса. Тинькофф выдал 320 млрд наивным физлицам — у него одни из самых высоких ставок по кредитам. Одним лишь жирными клиентам типа айтишников такую сумму не выдашь… Наверняка брали по таким ставкам сомнительные клиенты, которые даже переплату посчитать не в состоянии, звонки от коллекторов брать не будут и гуляй Вася.
Тинькофф не гении и идут по проторенной дорожке Русского Стандарта, Связного и тому подобных
avatar
Дима Зеленый
+1
Дима Зеленый, это я слышу с 2012 года
avatar
Константин Кутузов
+1
Константин Кутузов, ага. 
я сам недавно только понял что они гораздо умнее, чем я думал
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+3
Тимофей Мартынов, Тимафей когда? Когда у юриков начали по 20% отжимать? Тут ума не надо, нужна только запредельная наглость и отсутствие офисов, чтобы никто не пришел на разборки как в БКС.
avatar
Андрей Меликян
+1
Константин Кутузов, Тинькофф не первый, кто придумал выдавать карточки с конскими процентами, и все они плохо кончили. Потому что их клиенты — сегмент людей — у которых нет своей денежной подушки, поэтому они кредитуются карточками под 50% (или выше?)  . 
avatar
Дима Зеленый
Дима Зеленый, они с этого начали и с того времени создали целую экосистему. А товарищи из банка Русский Стандарт или Хоум кредит до сих пор топчатся на месте
avatar
Константин Кутузов
Константин Кутузов, Так они банк или экоситема? Может они не на кредитах зарабатывают? 
avatar
Дима Зеленый
Дима Зеленый, сейчас не только на них. Счета у ИП, брокерское обслуживание, мобильная связь…
avatar
Константин Кутузов
Дима Зеленый, у них вроде бы умная риск-модель, гораздо более четкая чем у Стандарта.

У них очень продуманная модель скоринга
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+2
Тимофей Мартынов, кадры везде одинаковые, если они набирали рисковиков с рынка, а не с Марса, то у них риск-модель, такая же как у всех в отрасли
avatar
Дима Зеленый
Дима Зеленый, кризис 2014 они прошли лучше тех банков
avatar
Влад(и)Мир
-1
А и еще… Активы не вырастут в следующем квартале, так как банки ужесточают критерии под выдачу во время кризисов. Значит и процентные доходы то же не вырастут. Сахипзадовна больше не порадует снижением ставки, значит и себестоимость фондирования не снизится. 
Тимофей, можете продавать Тинькофф, прибыль в следующем квартале УПАДЕТ
avatar
Дима Зеленый
+2
акции ТКС одни из тех, которые мне нравятся


СЛ он так и не купил, можешь не подлизываться :)
avatar
Turbo Pascal
Turbo Pascal, к счастью я имею возможность писать именно то, что думаю не пресмыкаясь ни перед кем
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
просто нравятся?
я сегодня на 10 тыс купил на небольшом счёте :)
avatar
П М
+1
ПBМ, я по такой цене бы не стал брать
но он как яндекс
всегда будет дорогим
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, магнит тоже когда-то был 40 по P/E
avatar
Дима Зеленый
Turbo Pascal, общение поддерживаете или разбежались? =)
avatar
Value
+3
Рынок эффективен и чудесную компанию мы можем купить только по «чудесным ценам»… В данном случае Тиньков стоит 3.3 капитала при ценах на рынке за растущего безрискового  лидера Сбер 1 капитал, и относительно рисковый «нелояльный к минорам» ВТБ за 0.6 капитала.т.е при снижении темпов роста мы можем увидеть складывание котировок ТКС примерно как в Магните т.е ситуация когда бизнес тинькова будет расти а котировки будут стоять на месте до справедливого 1 капитала врят ли будет.От Тинькова будут фанатеть пока он радует, и его свергнут в несколько раз когда он разочарует и станет зрелым дивидендным бизнесом.Просто восторг на рынке -это эмоция не бесплатная… бальзам для души стоит дорого...
Не знаю но мне для «спокойствия души» проще купить умеренно растущего Сбера за 1 капитал, чем переплачивать в 3 раза за рост капитала тинькова на 50%.если соотнести рентабельность именно самой покупки к росту то это потенциально рост всего 15%(личная рентабельность капитала) что вполне себе сбер только рискованее на порядок.
avatar
Робот Бендер
+3
Робот Бендер, такую рентабельности капитала может давать хищническая модель. Заемщики в массе, которые берут под конские ставки в Тинькофф просто не могут быть платежеспособными, потому что не в состоянии рассчитать переплату
avatar
Дима Зеленый
отличный пост
avatar
Terrazini
Тимофей, я в сторону Тинькофф не смотрю, но может быть ты подскажешь, они в отчётности отражают свои расходы на рекламу?
avatar
Delete
Банк Открытие выводил деньги с опережением. Они забирали свои капиталы. Т.к санация ничто иное как отжим банка. 
avatar
LogikoMen
+1
За день до этого поста директор по рискам Тинькофф банка продал акции на 1 млн долларов.



www.londonstockexchange.com/news-article/TCS/tcs-group-holding-plc-pdmr-transactions-in-gdrs/14653543
avatar
Кактус

полезные записи за 24 часа

★10 14 Сколько планирую заработать на дальних ОФЗ. Моя тактика
★7 12 Нoвocти рынкa нeдвижимocти зa нeдeлю
★6 3 Как зарабатывать на инсайдерской торговле?
★4 17 Дезинфляция продолжается, ключевая ставка снова 16%. Что будет с кредитами, курсом рубля, акциями и облигациями?
★4 0 АСТРА (ASTR). Отчет за 2023г. Акция роста. Дивиденды. Перспективы.
★4 34 Житель Петербурга открыл стрельбу из-за потери денег на валютной бирже
★4 1 Яндекс: ухудшение результатов
★3 0 Что будет если торговать по открытому интересу Юридических или Физических лиц во фьючерсе НЕФТИ? Сравнение
★3 25 Главная проблема нашей экономики — это мы.
★3 4 🥶Новые IPO, перспективы Ключевой ставки, рекорд в недвижимости и новые доходные облигации
+106 5 На рынке пропадают дивиденды🔥Акции и инвестиции
+87 20 Дивидендная труба ММК
+65 9 8 лет на смарт-лаб
+61 12 Нoвocти рынкa нeдвижимocти зa нeдeлю
+60 26 "Инновация" в сфере налогов
+58 16 нашёл себе работу, но есть нюанс
+54 10 Сургутнефтегаз отчитался за 1 квартал 2024 - процентные доходы выросли в 2 раза!
+54 14 Итоги конкурса по портфелям Смартлаба
+49 1 Яндекс: ухудшение результатов
+51 25 Главная проблема нашей экономики — это мы.

самые обсуждаемые сегодня

27к Как оценить количественно переподгонку
26к "Инновация" в сфере налогов
14к Сколько планирую заработать на дальних ОФЗ. Моя тактика
14к Итоги конкурса по портфелям Смартлаба
14к Шашлыки лучше IPO МТС Банка, укрепление рубля, отпуск у индекса, море дивидендов, новые бонды и другие новости. Воскресный инвестдайджест
8к Обзор на книгу Малкольма Гладуэлла «Гении и аутсайдеры»
8к Доллар пошел...
5к Акции Лукойла стоят дороже 8 000 руб. Что будет дальше?
6к Дивидендный календарь. Что произошло на российском фондовом рынке за неделю?⁠⁠
4к 🥶Новые IPO, перспективы Ключевой ставки, рекорд в недвижимости и новые доходные облигации

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн