<HELP> for explanation

Блог им. smoketrader

Динамика аукционов РЕПО (графики + некоторые пояснения)

http://smoketrader.livejournal.com/49533.html

Для «упрощения» сравнения я повторяю первую таблицу из предыдущего поста.
Здесь 2 основных показателя:
1. Гистограмма — это максимальная сумма которую предлагал на аукционы ЦБР
2. Линейный график — индекс РТС

Динамика аукционов РЕПО (графики + некоторые пояснения)

Вторая таблица — это итоги проведения аукционов.
Т.е. реальные суммы которые привлекли банки в ходе аукционов РЕПО ЦБР (в млрд. рублей)
Сумма = овернайт + недельное + 3-х месячное + годовое

Не смотря на достаточно большие лимиты (исходя из предыдущей таблицы) — реальное привлечение банками ниже.

Т.е. к примеру — в конце апреля на овере 580 лимит и 850 на недельном — что в итоге дает более 1 трлн. рублей, а рынок привлек — 898 млрд. рублей.

Динамика аукционов РЕПО (графики + некоторые пояснения)

up^: только прошел недельный аукцион:
спрос — 828,299 млрд.
объем заключенных сделок — 796,668 млрд.

Общий на сегодня — 942,645 млрд. (неделя назад — 898,304 млрд.)
Т.е. большинство пролонгировало недельное РЕПО + «добавились» новые.
Собственно — тенденция очевидная...

---------

Третья — ставки, по которым рынок привлекал деньги в «овернайт» (код расчетов S0)

Банки зачастую не «выбирают» лимит — это еще может быть следствием неправильного установления ставки на аукционе.

ЦБР устанавливает минимальную ставку на аукционах порядка 5,25%
При этом, участники аукциона (Банки) вольны выставлять любую ставку (понятно, что с нижним пределом 5,25; вверх-то +\- бесконечность :) ).
Т.е. если ЦБР выставляет маленький лимит на аукцион — участники рынка зачастую стараются поставить на торги ставку повыше (подальше от 5,25%), но при этом, естественно, брать у ЦБР по 8% (при рынке МБК и/или РЕПО 5,75-6%) никто не будет. 

Как пример — сегодня (05 мая):
Лимит ЦБР на РЕПО — 150 млрд. на овернайт и 850 млрд. на недельное.

Утренний овернайт прошел:
Объем спроса — 166,014 млрд. (т.е. выше лимита на 16 млрд. — немного)
Общий объем заключенных сделок — 145,977 млрд.

Ставка отсечения — 5,2789%
Минимальная ставка — 5,25%
(т.е. те банки, кто выставил суммы по ставке ниже ставки отсечения — те «пролетели» с деньгами — поэтому так и получилось, что спрос больше лимита, а реальных сделок — меньше лимита)

Кто-то «перестраховался» и поставил максимум — 6%
Максимальная ставка — 6%

Средневзвешенная ставка по удовлетворенным заявкам в рамках лимита — 5,3766%

Срок — 5 дней.
1-я «нога» — 05.05.12
2-я «нога» — 10.05.12

(информация вывешивается на сайте ЦБР — Итоги аукционов прямого РЕПО) 

Соответственно — сама таблица:

Динамика аукционов РЕПО (графики + некоторые пояснения)
 

так шортить ри или лонговать?)
Овечкин забирает всю кассу,

Откуда он-то знает.
Вчера ставки упали, видишь как купили.
Овечкин забирает всю кассу,
я не скальпирую индексы
1000% годовых — это не сюда!

арбитраж РЕПО/МБК, РЕПО ЦБР/РЕПО
свопы, валюта…
Smoketrader, да куда нам 1000, нам хотя бы 200-300 своих взять)
тут же большинство простые смертные всё таки)-куда нам репо
Овечкин забирает всю кассу, а что маржиналку не «пользуете» — это ж РЕПО ))
да и 200-300% это анриал

когда будете 25-35% делать от ярда — поговорим))
Smoketrader, спасибо, интересная информация. Получается денег в системе все меньше и меньше. А какие бумаги ЦБР берет в репо-голубые фишки и облиги?
Если стоимость взятых в репо бумаг падает до какого то уровня, или если у контрагента нет денег что бы закрыть сделку по второй части репо может ли ЦБР выбросить бумаги«в рынок»?
Alex2009, ломбардный список ЦБР… ОФЗ, муни и корп облиги, и немного акций…
Спасибо, а по второму вопросу? Залоговые бумаги в рынок могут реализовывать?
Alex2009, могут, но разве что в «кризисный» период может быть такое… когда «вернуть» деньги не смогут… в случае снижения (резкого) рынка + пирамида
видно только что банкам не до лонгов
avatar

agmalov

agmalov,

Правильно, с европы зарезали лимиты.
Сбербанк на подсосе, с конца февраля.
Спасибо за пояснения. )

По истории смотрел и частенько бывало такое что деньги шли но рынок еще делал неплохой заход вниз. Как-бы скидывая самых жадных.
avatar

Kulikov Pavel

Уважаемый Алексей! По вашим многочисленным просьбам мы добавили справа ссылочку ЛИКВИДНОСТЬ, а вы не пользуетесь ей, потому что не ставите соответствующий тег:)
Тимофей Мартынов, спасибо))) я как-то… не замечал… сча проставлю теги
Спасибо за пост!
avatar

Cowperwoods

плюсик Алексей!
avatar

PotavinAlex

PotavinAlex, спс)) ты и в Фейсе и тут)
Smoketrader, — я везде есть, Леха :-)) кроме Комона и Твиттера
Только не понятно, к чему это? Рисование армагедона при изменившейся политике ЦБ? :)
avatar

Pasadena


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP