<HELP> for explanation

Блог им. smoketrader

Механизм распределения свободных средств на денежном рынке

Трансмиссионный механизм денежного рынка. Т.е. механизм перераспределения свободных денег между участниками денежного рынка.
 

Если абстрагироваться от остатков на счетах комм.банков и клиентских остатков на брокерских счетах, что трансмиссионная цепочка выглядит следующим образом:
 

1. Центральный Банк дает Коммерческим банкам (не ниже 2-й категории качества) деньги на аукционе прямого РЕПО под залог бумаг входящих в ломбардный список.
 
2. Комм.банки, получившие деньги на аукционе: либо закрывают ими минус корр.счета, либо перераспределяют дальше. 
Перераспределение другим банкам происходит через бланковые кредиты комм.банкам под генеральное соглашение (МБК), или через междилерское РЕПО (заведение сделки через биржевой терминал), а сейчас прибавилось еще РЕПО с ЦК.
 
3. Комм.банки размещают свободные деньги инвесткомпаниям через механизм междилерского РЕПО (через биржевой терминал) под любые залоги с любыми дисконтами и возмещениями (как договорятся). Конечно, существует понятие «рынок» на «овере» приняты 10% дисконты, на «неделе» — 15-20%.

4. Инвесткомпании между собой работают через междилерское РЕПО
 
5. Новая услуга Биржи — Центральный Контрагент. Лимиты участники заводят не на друг-друга, а на ЦК. Все участники вносят обеспечение. Пока на РЕПО с ЦК 33 ОФЗ через которые банки или инвесткомпании могут обмениваться лишней ликвидностью. Конечно ОФЗ практически ни у кого из инвесткомпаний нет — поэтому рынок РЕПО с ЦК пока очень «вялый» и нерыночный по ставкам. С начала июля будет практически полноценный «запуск».


(Схема простая, не перегруженная информацией о других денежных потоках, должна быть более-менее понятна большинству):


http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/41-moneytransmiss 
 

т.е. ЦК на клиринг точно также сальдирует лимиты получается? как РКЦ?
avatar

Никита

Никита (Сaffeineone), я пока через ЦК ничего не делал… точнее сказать не могу
Smoketrader, а как отразится полноценный запуск контрагента на денежном рынке? Обмен средствами только через ОФЗ или другими методами?) Или это пока вся информация по данной теме?)
Никита (Сaffeineone), помимо ОФЗ добавятся акции… по идее инвесткомпании смогу использовать анонимный стакан РЕПО для получения более дешевой ликвидности (чем междилерка)под залог списка акций (поскольку 33 ОФЗ у инвестконтр практически нет — поэтому там рынок как Балтийское море осенью)
Smoketrader, кажется я начинаю понимать как работает система на денежном рынке, по крайней мере каплю в море.
Большое спасибо за информацию)
О чем говорит средняя длина трансмиссионной цепочки = 1.6? :)
avatar

siva

Станислав Иванов, ну это я думаю у ЦБР надо спросить
Smoketrader, ясно.
avatar

siva

Извините, еще один вопрос, где можно посмотреть перечень требований по определению категории качества банка?
avatar

Никита

Никита (Сaffeineone), есть такое Указание Банка России от 30 апреля 2008 года N 2005-У «Об оценке экономического положения банков», там расписано это дело.
и кст, банки 3-й категории тож допускают до сиськи ЦБР
avatar

Treasurer

Treasurer, большое спасибо)))
Трансмиссионный механизм — это механизм, с помощью которого деньги со счета инвестора перетекают на счет Кукела.
Рынок открывается гэпом вверх, а ты фул шорт на вчерашнем закрытии, так познается трансмиссия :)

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP